تحويل مخاطر المعاشات التقاعدية
ما هو تحويل مخاطر المعاش؟
يحدث تحويل مخاطر المعاش التقاعدي عندما يقوم مزود معاش التقاعد المحدد بإلغاء بعض أو كل مخاطر الخطة (على سبيل المثال ، التزامات دخل التقاعد للمستفيدين من الموظفين السابقين). يمكن لراعي الخطة القيام بذلك من خلال تقديم مبلغ مقطوع للمشاركين في الخطة للمغادرة طواعية للخطة مبكرًا (شراء معاشات الموظفين) أو عن طريق التفاوض مع شركة تأمين لتحمل مسؤولية دفع تلك المزايا المضمونة .
كيف يعمل تحويل مخاطر المعاشات التقاعدية
تقوم الشركات بتحويل مخاطر المعاشات التقاعدية لتجنب تقلب الأرباح وتمكين نفسها من التركيز على أعمالها الأساسية. قد يكون من الصعب التنبؤ بالتكلفة الإجمالية السنوية لخطة المعاشات التقاعدية بسبب المتغيرات في عوائد الاستثمار ، وأسعار الفائدة ، وطول عمر المشاركين .
كانت الشركات الكبيرة رافضة للاتجاه نحو نقل مسؤولية تخطيط المعاشات التقاعدية إلى الموظفين ، لكن ذلك بدأ يتغير في عام 2012 عندما سعت مجموعة من لاعبي Fortune 500 إلى نقل مخاطر المعاشات التقاعدية. من بينهم شركة Ford Motor Co. و Sears و Roebuck & Co. و JC Penney Co. Inc. و PepsiCo Inc. (التي عرضت على الموظفين السابقين مبلغًا إجماليًا اختياريًا) ، بالإضافة إلى شركة جنرال موتورز وشركة Verizon Communications Inc. التي اشترت المعاشات للمتقاعدين .
تشمل أنواع المخاطر التي يتم تناولها في معاملات تحويل المخاطر ما يلي:
يشير خطر أن يعيش المشاركون لفترة أطول من جداول الوفيات السنوية الحالية إلى (خطر طول العمر)
مخاطر فشل الأموال المخصصة لدفع مزايا التقاعد في تحقيق المعدلات المتوقعة لعائد الاستثمار (مخاطر الاستثمار)
مخاطر أن التغييرات في بيئة أسعار الفائدة ستؤدي إلى تقلبات كبيرة وغير متوقعة في التزامات الميزانية العمومية وصافي التكلفة الدورية والمساهمات المطلوبة (مخاطر سعر الفائدة)
مخاطر أن تصبح التزامات المعاشات التقاعدية لكفيل الخطة كبيرة بشكل غير متناسب مقارنة بالموجودات والمطلوبات المتبقية للراعي
اعتمدت الشركات تاريخياً خطط معاشات تقاعدية لعدة أسباب ، مثل جذب الموظفين المؤهلين والاحتفاظ بهم ، وإدارة القوى العاملة ، والأبوة ، وتوقعات الموظفين ، والسياسات الضريبية المواتية.
في ضوء الطبيعة التطوعية للرعاية ، يعتقد رعاة الخطة عمومًا أن القدرة على إغلاق خطة للوافدين الجدد ، أو تقليل المزايا أو تجميدها ، أو إنهاء الخطة تمامًا (بعد توفير جميع المزايا المتراكمة) كانت ولا تزال ضرورية لتشجيع التبني واستمرار الخطط .
أنواع تحويلات مخاطر المعاشات التقاعدية
هناك عدة طرق يمكن لمقدم المعاشات التقاعدية من خلالها تحويل المخاطر التي تكبدها من خلال التزاماته بدفع دخل تقاعد مضمون للموظفين:
شراء المعاشات من شركة تأمين تقوم بتحويل الالتزامات لبعض أو جميع المشاركين في الخطة (إزالة المخاطر المذكورة أعلاه فيما يتعلق بتلك المسؤولية من راعي الخطة)
دفع مبالغ مقطوعة (الاستحواذ) للمشاركين في خطة المعاشات التقاعدية التي تفي بمسؤولية الخطة لهؤلاء المشاركين
إعادة هيكلة استثمارات الخطة لتقليل المخاطر على راعي الخطة
يسلط الضوء
يتم تحويل مخاطر المعاشات التقاعدية عندما يسعى مقدم معاش التقاعد ذي المزايا المحددة (DB) إلى إزالة بعض أو كل التزاماته لدفع دخل تقاعد مضمون للمشاركين في الخطة.
تمثل التزامات المعاشات التقاعدية المحددة مسؤولية كبيرة للشركات التي ضمنت دخل تقاعد لموظفيها الحاليين والسابقين.
يجوز لمقدم المعاشات أن يسعى بدلاً من ذلك إلى تحويل بعض المخاطر إلى شركات التأمين عن طريق عقود الأقساط السنوية أو من خلال المفاوضات مع النقابات لإعادة هيكلة شروط المعاش.
