养老金风险转移

什么是养老金风险转移？

福利养老金提供者将计划的部分或全部风险（例如，退休收入负债对前雇员受益人）进行转移时，就会发生养老金风险转移。计划发起人可以通过向既得计划参与者提供一次性付款以自愿提前退出计划（购买员工养老金）或与保险公司协商承担支付这些保证福利的责任来做到这一点。

养老金风险转移如何运作

公司转移养老金风险以避免收益波动，并使自己能够专注于其核心业务。由于投资回报、利率和参与者寿命的可变性，养老金计划的年度总成本可能难以预测。

大公司一直坚持将养老金计划责任转移给员工的趋势，但这种情况在 2012 年开始发生变化，当时一系列财富 500 强企业试图转移养老金风险。他们包括福特汽车公司、Sears、Roebuck & Co.、JC Penney Co. Inc. 和 PepsiCo Inc.（为前雇员提供可选择的一次性付款），以及通用汽车公司和 Verizon Communications Inc.。，为退休人员购买年金。

风险转移交易中涉及的风险类型包括：

参与者将比当前年金死亡率表显示的寿命更长的风险（长寿风险）
用于支付退休福利的资金无法达到预期投资回报率的风险（投资风险）
利率环境变化将导致资产负债表义务、净定期成本和所需缴款发生重大且不可预测的波动的风险（利率风险）
计划发起人的养老金负债相对于发起人的剩余资产和负债变得不成比例的风险

公司历来出于多种原因采用养老金计划，例如吸引和留住合格员工、劳动力管理、家长制、员工期望和优惠的税收政策。

鉴于赞助的自愿性质，计划发起人通常认为，向新进入者关闭计划、减少或冻结福利或完全终止计划（在提供所有累算福利后）的能力一直是并且仍然是鼓励采用的必要条件并继续计划。

养老金风险转移的类型

养老金提供者可以通过多种方式将其通过向员工支付保证退休收入的义务转移所产生的风险：

从保险公司购买年金，为部分或所有计划参与者转移责任（消除上述关于计划发起人的责任的风险）

一次性支付（买断）给养老金计划参与者，以满足这些参与者的计划责任

重组计划投资以降低计划发起人的风险

＃＃强调

养老金风险转移是指固定收益 (DB) 养老金提供者寻求免除其向计划参与者支付保证退休收入的部分或全部义务。
确定的养老金义务对那些保证其当前和过去雇员的退休收入的公司来说是一项巨大的责任。
养老金提供者可能会寻求通过年金合同或通过与工会谈判重组养老金条款，将一些风险转移给保险公司。