Pensionsrisköverföring
Vad är en pensionsrisköverföring?
En pensionsrisköverföring sker när en förmånsbestämd pensionsgivare avlastar en del av eller hela planens risk (t.ex. pensionsskulder till tidigare anställda förmånstagare). Plansponsorn kan göra detta genom att erbjuda intjänade plandeltagare en klumpsumma för att frivilligt lämna planen i förtid (köpa ut anställdas pensioner) eller genom att förhandla med ett försäkringsbolag för att ta på sig ansvaret för att betala dessa garanterade förmåner .
Hur pensionsrisköverföring fungerar
Företag överför pensionsrisk för att undvika volatilitet i inkomsterna och för att kunna koncentrera sig på sin kärnverksamhet. Den totala årliga kostnaden för en pensionsplan kan vara svår att förutsäga på grund av variabler i investeringsavkastning, räntor och deltagarnas livslängd .
Stora företag hade hållit på med trenden att överföra pensionsplaneringsansvar till anställda, men det började förändras 2012 när en rad Fortune 500-spelare försökte överföra pensionsrisk. De inkluderade Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. och PepsiCo Inc. (som erbjöd tidigare anställda en valfri klumpsumma), samt General Motors Co. och Verizon Communications Inc. , som köpte livräntor för pensionärer
Typer av risker som behandlas i risköverföringstransaktioner inkluderar följande:
Risken för att deltagarna kommer att leva längre än vad nuvarande annuitetsdödlighetstabeller skulle indikera (livslängdsrisk)
Risken att medel som avsatts för att betala pensionsförmåner inte kommer att uppnå förväntad avkastning på investeringar (investeringsrisk)
Risken att förändringar i räntemiljön kommer att orsaka betydande och oförutsägbara fluktuationer i balansräkningsförpliktelser, periodiska nettokostnader och erforderliga bidrag (ränterisk)
Riskerna för att en plansponsors pensionsskulder blir oproportionerligt stora i förhållande till sponsorns återstående tillgångar och skulder
Företag har historiskt antagit pensionsplaner av en mängd olika skäl, såsom attraktion och bibehållande av kvalificerade anställda, personalledning, paternalism, de anställdas förväntningar och gynnsamma skattepolicyer.
I ljuset av sponsringens frivilliga natur tror sponsorer i allmänhet att möjligheten att stänga en plan för nya deltagare, minska eller frysa förmåner eller helt avsluta en plan (efter att ha tillhandahållit alla upplupna förmåner) har varit och förblir nödvändig för att uppmuntra adoption och fortsättning på planer
Typer av pensionsrisköverföringar
Det finns flera sätt som en pensionsanstalt kan gå tillväga för att överföra den risk den har ådragit sig genom sina skyldigheter att betala garanterad pensionsinkomst till anställda:
Köp av livräntor från ett försäkringsbolag som överför skulder för några eller alla plandeltagare (borttagning av de risker som nämnts ovan angående detta ansvar från plansponsorn)
Betalning av klumpsummor (köp) till deltagare i pensionsplanen som uppfyller planens ansvar för dessa deltagare
Omstrukturering av planinvesteringar för att minska risken för plansponsorn
Höjdpunkter
- Pensionsrisköverföring är när en förmånsbestämd pensionsgivare (DB) försöker ta bort några av eller alla sina skyldigheter att betala ut garanterad pensionsinkomst till plandeltagare.
– Definierade pensionsåtaganden utgör en enorm skuld gentemot företag som har garanterat pensionsinkomster till sina nuvarande och tidigare anställda.
- Pensionsanstalten kan alternativt söka överföra viss risk till försäkringsbolagen via livränteavtal eller genom förhandlingar med fackförbund för att omstrukturera pensionsvillkoren.
