Rentenrisikotransfer
Was ist ein Rentenrisikotransfer?
Eine Rentenrisikoübertragung erfolgt, wenn ein leistungsorientierter Rentenanbieter einen Teil oder das gesamte Risiko des Plans abgibt (z. B. Renteneinkommensverbindlichkeiten gegenüber ehemaligen Begünstigten von Arbeitnehmern). Der Plansponsor kann dies tun, indem er unverfallbaren Planteilnehmern eine Pauschalzahlung anbietet, um den Plan freiwillig vorzeitig zu verlassen (Auskauf von Mitarbeiterrenten), oder indem er mit einer Versicherungsgesellschaft verhandelt, um die Verantwortung für die Zahlung dieser garantierten Leistungen zu übernehmen .
So funktioniert der Rentenrisikotransfer
Unternehmen transferieren Pensionsrisiken, um Ertragsschwankungen zu vermeiden und sich auf ihr Kerngeschäft zu konzentrieren. Die jährlichen Gesamtkosten eines Pensionsplans können aufgrund von Variablen bei Anlagerenditen, Zinssätzen und der Langlebigkeit der Teilnehmer schwer vorherzusagen sein
Große Unternehmen hatten dem Trend, die Verantwortung für die Rentenplanung auf die Mitarbeiter zu übertragen, bisher widerstanden, aber das begann sich 2012 zu ändern, als eine Reihe von Fortune-500-Spielern versuchten, das Rentenrisiko zu übertragen. Dazu gehörten Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. und PepsiCo Inc. (das ehemaligen Mitarbeitern eine optionale Pauschalzahlung anbot) sowie General Motors Co. und Verizon Communications Inc. , die Renten für Rentner kaufte .
Zu den Arten von Risiken, die bei Risikotransfertransaktionen behandelt werden, gehören:
Das Risiko, dass die Teilnehmer länger leben, als es die aktuellen Rentensterbetafeln vermuten lassen (Langlebigkeitsrisiko)
Das Risiko, dass die für die Altersvorsorge bereitgestellten Mittel die erwarteten Anlagerenditen nicht erreichen (Anlagerisiko)
Das Risiko, dass Änderungen des Zinsumfelds zu erheblichen und unvorhersehbaren Schwankungen der Bilanzverpflichtungen, der periodischen Nettokosten und der erforderlichen Beiträge führen (Zinsrisiko)
Das Risiko, dass die Rentenverbindlichkeiten eines Planträgers im Verhältnis zu den verbleibenden Vermögenswerten und Verbindlichkeiten des Trägers unverhältnismäßig groß werden
Unternehmen haben Pensionspläne in der Vergangenheit aus einer Vielzahl von Gründen eingeführt, wie z. B. Gewinnung und Bindung qualifizierter Mitarbeiter, Personalmanagement, Bevormundung, Erwartungen der Mitarbeiter und günstige Steuerpolitik.
In Anbetracht des freiwilligen Charakters des Sponsorings glauben Plansponsoren im Allgemeinen, dass die Möglichkeit, einen Plan für Neueintritte zu schließen, Leistungen zu reduzieren oder einzufrieren oder einen Plan vollständig zu beenden (nachdem alle aufgelaufenen Leistungen bereitgestellt wurden), notwendig war und bleibt, um die Adoption zu fördern und Fortführung der Pläne .
Arten von Rentenrisikoübertragungen
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie ein Rentenversicherungsträger das Risiko, das er durch seine Verpflichtungen zur Zahlung eines garantierten Alterseinkommens eingegangen ist, auf die Arbeitnehmer übertragen kann:
Der Kauf von Renten von einer Versicherungsgesellschaft, die Verbindlichkeiten für einige oder alle Planteilnehmer überträgt (wodurch die oben genannten Risiken in Bezug auf diese Verbindlichkeit vom Plansponsor entfernt werden)
Die Zahlung von Pauschalbeträgen (Buyouts) an Rentenplanteilnehmer, die die Verpflichtungen des Plans für diese Teilnehmer erfüllen
Die Umstrukturierung von Planinvestitionen, um das Risiko für den Plansponsor zu verringern
Höhepunkte
Rentenrisikotransfer liegt vor, wenn ein leistungsorientierter (DB) Rentenanbieter versucht, einige oder alle seiner Verpflichtungen zur Auszahlung garantierter Renteneinkommen an die Planteilnehmer aufzuheben.
Festgelegte Pensionsverpflichtungen stellen eine enorme Belastung für Unternehmen dar, die ihren derzeitigen und früheren Mitarbeitern Renteneinkommen garantiert haben.
Der Rentenanbieter kann alternativ versuchen, ein gewisses Risiko über Rentenverträge oder durch Verhandlungen mit Gewerkschaften zur Neustrukturierung der Rentenbedingungen auf Versicherungsunternehmen zu übertragen.
