Transferência de risco de pensão
O que é uma Transferência de Risco Previdenciário?
Uma transferência de risco de pensão ocorre quando um provedor de pensão de benefício definido transfere parte ou todo o risco do plano (por exemplo, passivos de renda de aposentadoria para beneficiários de ex-funcionários). O patrocinador do plano pode fazer isso oferecendo aos participantes do plano adquirido um pagamento único para sair voluntariamente do plano (comprando as pensões dos funcionários) ou negociando com uma seguradora para assumir a responsabilidade pelo pagamento desses benefícios garantidos .
Como funciona a transferência de risco previdenciário
As empresas transferem o risco previdenciário para evitar a volatilidade dos lucros e se concentrar em seus negócios principais. O custo anual total de um plano de pensão pode ser difícil de prever devido a variáveis de retorno de investimento, taxas de juros e longevidade dos participantes .
As grandes empresas resistiram à tendência de transferir a responsabilidade do planejamento previdenciário para os funcionários, mas isso começou a mudar em 2012, quando uma série de participantes da Fortune 500 procurou transferir o risco previdenciário. Eles incluíram Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. e PepsiCo Inc. (que oferecia a ex-funcionários um pagamento único opcional), bem como a General Motors Co. e Verizon Communications Inc., que comprou anuidades para aposentados .
Os tipos de riscos abordados nas transações de transferência de risco incluem o seguinte:
O risco de que os participantes vivam mais do que as tabelas de mortalidade de anuidades atuais indicariam (risco de longevidade)
O risco de que os fundos reservados para o pagamento de benefícios de aposentadoria não atinjam as taxas esperadas de retorno do investimento (risco de investimento)
O risco de que mudanças no ambiente de taxas de juros causem flutuações significativas e imprevisíveis nas obrigações do balanço patrimonial, custo periódico líquido e contribuições necessárias (risco de taxa de juros)
Os riscos dos passivos de pensão de um patrocinador do plano se tornarem desproporcionalmente grandes em relação aos ativos e passivos restantes do patrocinador
Historicamente, as empresas adotam planos de previdência por diversos motivos, como atração e retenção de funcionários qualificados, gestão da força de trabalho, paternalismo, expectativas dos funcionários e políticas fiscais favoráveis.
À luz da natureza voluntária do patrocínio, os patrocinadores de planos geralmente acreditam que a capacidade de fechar um plano para novos participantes, reduzir ou congelar benefícios ou encerrar completamente um plano (depois de fornecer todos os benefícios acumulados) foi e continua sendo necessária para incentivar a adoção e continuação dos planos .
Tipos de Transferências de Risco de Previdência
Existem várias maneiras pelas quais um provedor de pensão pode transferir o risco em que incorreu por meio de suas obrigações de pagar renda de aposentadoria garantida aos funcionários:
A compra de anuidades de uma seguradora que transfere responsabilidades para alguns ou todos os participantes do plano (retirando os riscos citados acima relativos a essa responsabilidade do patrocinador do plano)
O pagamento de montantes fixos (buyouts) aos participantes do plano de pensão que satisfaçam a responsabilidade do plano para esses participantes
A reestruturação dos investimentos do plano para reduzir o risco para o patrocinador do plano
##Destaques
A transferência de risco previdenciário ocorre quando um provedor de pensão de benefício definido (BD) busca remover algumas ou todas as suas obrigações de pagar renda de aposentadoria garantida aos participantes do plano.
As obrigações de pensões definidas representam uma enorme responsabilidade para as empresas que garantiram rendimentos de reforma aos seus atuais e ex-funcionários.
O provedor de pensão pode, alternativamente, procurar transferir algum risco para as seguradoras por meio de contratos de anuidade ou por meio de negociações com sindicatos para reestruturar os termos da pensão.
