Участие в риске

Что такое участие в риске?

Термин «участие в риске» относится к забалансовой сделке, в которой банк продает свой риск по условному обязательству другому финансовому учреждению. Участие в риске позволяет банкам уменьшить свою подверженность просрочкам, обращению взыскания, банкротствам и банкротствам компаний. Банки могут передавать риск, которым они должны рисковать, по любому типу обязательств, включая ссуды и банковские акцепты.

Как работает участие в риске

Как отмечалось выше, участие в риске представляет собой соглашение между двумя финансовыми учреждениями. Также обычно называемое разделением риска, оно позволяет одному финансовому учреждению продать и, следовательно, разделить часть или всю подверженность условному обязательству. Обычно это делается для компенсации рисков, связанных с кредитом, банковским акцептом или каким-либо другим типом условного обязательства.

Соглашения об участии в риске часто используются в международной торговле. Но эти соглашения могут быть очень рискованными, поскольку участник не имеет договорных отношений с заемщиком. Это связано с тем, что отношения устанавливаются между заемщиком и первоначальным кредитором и не включают непосредственно учреждение, которое покупает риск. Общая выгода заключается в том, что покупатель может генерировать новый поток доходов и, следовательно, разнообразить свои источники дохода.

Синдицированные кредиты могут привести к соглашениям об участии в риске, если кредиторы совершат определенные действия. Например, банк-агент может работать с синдикатом для финансирования крупного кредита. Банки разработают соглашение, включая сумму, которую каждое участвующее учреждение предложит в счет кредита. Это определит, какой риск каждый участник готов взять на себя.

Некоторые представители финансовой индустрии попытались прояснить некоторые аспекты регулятивного надзора, которые могут применяться к соглашениям об участии в риске в отношении свопов. В частности, было желание обеспечить, чтобы соглашения об участии в риске не рассматривались Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) так же, как свопы. С определенной точки зрения соглашения об участии в риске можно рассматривать как нечто, что должно регулироваться как свопы в соответствии с Законом Додда -Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей из-за структуры транзакций.

Отраслевые группы стремились обеспечить, чтобы соглашения об участии в риске не рассматривались SEC как свопы.

Особые соображения

Ассоциация финансовой отрасли обратилась за разъяснениями, поскольку ее члены не верили, что соглашения об участии в риске имеют общие черты с базовыми свопами. Эта информация была сообщена в письме, опубликованном Круглым столом финансовых услуг в SEC в 2011 году.

Например, соглашения об участии в риске не передают какую-либо часть риска изменения процентных ставок. Передается риск, связанный с невыполнением обязательств контрагентом. Ассоциация также утверждала, что соглашения об участии в риске действительно имеют спекулятивные намерения и другие черты свопов кредитного дефолта.

Ассоциация заявила, что соглашения служат банковскими продуктами для лучшего управления рисками. Предотвращение их регулирования в качестве свопов также соответствовало свободе действий, предоставленной банкам для участия в свопах, которые осуществляются в отношении кредитов.

Пример участия в риске

Вот гипотетический пример, показывающий, как работает участие в риске на примере синдицированного кредита. Как отмечалось выше, синдицированный кредит может быть предложен через банк-агент, работающий с синдикатом других кредиторов, когда заемщику нужен очень крупный кредит.

Участвующие банки, скорее всего, внесут равные суммы в общую необходимую сумму и заплатят комиссию банку-агенту. Условия кредита могут включать процентный своп между заемщиком и банком-агентом. В соглашении об участии в риске банки-синдикаты могут быть призваны взять на себя риск кредитоспособности этого свопа. Эти условия зависят от неисполнения обязательств заемщиком.

Особенности

• Финансовые отраслевые группы стремились прояснить регулирующий надзор, который может применяться к соглашениям об участии в риске в отношении свопов.

• Синдицированные кредиты могут привести к соглашениям об участии в риске, которые иногда включают свопы.

• Это позволяет банкам и финансовым учреждениям снизить риск потери права выкупа, корпоративных банкротств и банкротств.

• Участие в риске – это соглашение, по которому банк продает свою подверженность условному обязательству другому финансовому учреждению.

• Эти соглашения часто используются в международной торговле, хотя и остаются рискованными.