Participação em Risco
O que é participação em riscos?
O termo participação no risco refere-se a uma operação extrapatrimonial na qual um banco vende sua exposição a uma obrigação contingente para outra instituição financeira. A participação no risco permite que os bancos reduzam sua exposição a inadimplências, execuções hipotecárias, falências e falências de empresas. Os bancos podem transferir a exposição que têm ao risco em qualquer tipo de obrigação, incluindo empréstimos e aceites bancários.
Como funciona a participação em riscos
Conforme observado acima, a participação no risco é um acordo entre duas instituições financeiras. Também comumente chamado de compartilhamento de risco, permite que uma instituição financeira venda e, portanto, compartilhe parte ou a totalidade da exposição a uma obrigação contingente. Isso geralmente é feito para compensar os riscos associados a um empréstimo, aceitação do banqueiro ou algum outro tipo de obrigação contingente.
Os acordos de participação de risco são frequentemente usados no comércio internacional. Mas esses acordos podem ser muito arriscados porque o participante não tem relação contratual com o mutuário. Isso porque a relação é entre o tomador e o credor original e não inclui diretamente a instituição que adquire o risco. O benefício geral está no fato de que a parte compradora é capaz de gerar um novo fluxo de receita e, portanto, diversificar suas fontes de receita.
Empréstimos sindicalizados podem levar a acordos de participação de risco se os credores se envolverem em determinadas ações. Por exemplo, um banco agente pode trabalhar com um sindicato para financiar um grande empréstimo. Os bancos fariam um acordo, incluindo o valor que cada instituição participante ofereceria para o empréstimo. Isso determinaria quanto risco cada participante está disposto a assumir.
Alguns membros do setor financeiro procuraram esclarecer alguns dos controles regulatórios que poderiam ser aplicados a acordos de participação de risco com relação a swaps. Em particular, havia um desejo de garantir que os acordos de participação de risco não fossem tratados da mesma forma que swaps pela Securities and Exchange Commission (SEC). De certas perspectivas, os acordos de participação de risco podem ser considerados como algo que deve ser regulamentado como swaps sob a Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Do dd-Frank Wall Street por causa da estrutura das transações.
Grupos do setor têm procurado garantir que os acordos de participação de risco não sejam tratados como swaps pela SEC.
Considerações Especiais
Uma associação do setor financeiro buscou esclarecimentos porque seus membros não acreditavam que os acordos de participação de risco compartilhassem características com swaps subjacentes. Esta informação foi comunicada em uma carta emitida pela Financial Services Roundtable à SEC em 2011.
Por exemplo, os acordos de participação no risco não transfeririam nenhuma parte do risco dos movimentos das taxas de juros. O que se transfere é o risco de inadimplência da contraparte. A associação também argumentou que os acordos de participação de risco têm intenção especulativa e outras características de swaps de inadimplência de crédito.
A associação disse que os acordos servem como produtos bancários para melhor gerenciar os riscos. Impedir que fossem regulamentados como swaps também estava de acordo com a margem de manobra concedida aos bancos para a realização de swaps que são feitos em relação a empréstimos.
Exemplo de participação no risco
Aqui está um exemplo hipotético para mostrar como funciona a participação no risco usando o exemplo de um empréstimo sindicalizado. Conforme observado acima, um empréstimo sindicalizado pode ser oferecido por meio de um banco agente que trabalha com um sindicato de outros credores quando um mutuário precisa de um empréstimo muito grande.
Os bancos participantes provavelmente contribuirão com quantias iguais para o total geral necessário e pagarão uma taxa ao banco agente. Os termos do empréstimo podem incluir um swap de juros entre o mutuário e o banco agente incluído. Os bancos do sindicato poderiam ser chamados em um acordo de participação de risco para assumir o risco da qualidade de crédito para esse swap. Esses termos estão sujeitos à inadimplência do mutuário.
Destaques
Grupos do setor financeiro procuraram esclarecer a supervisão regulatória que poderia ser aplicada a acordos de participação de risco com relação a swaps.
Empréstimos sindicados podem levar a acordos de participação de risco, que às vezes envolvem swaps.
Permite que bancos e instituições financeiras reduzam seu risco de exposição a execuções hipotecárias, falências corporativas e falências.
A participação no risco é um acordo em que um banco vende sua exposição a uma obrigação contingente para outra instituição financeira.
Esses acordos são frequentemente usados no comércio internacional, embora permaneçam arriscados.
