Riskdeltagande

Vad är riskdeltagande?

Begreppet riskdeltagande avser en transaktion utanför balansräkningen där en bank säljer sin exponering mot en betingad förpliktelse till ett annat finansiellt institut. Riskdeltagande gör det möjligt för banker att minska sin exponering för förseningar, utmätningar, konkurser och företagsmisslyckanden. Banker kan överföra den exponering som de har mot risk för alla typer av förpliktelser, inklusive lån och bankaccept.

Hur riskdeltagande fungerar

Som nämnts ovan är riskdeltagande ett avtal mellan två finansinstitut. Även vanligen kallad riskdelning, det tillåter en finansiell institution att sälja och därför dela en del av eller hela exponeringen mot en betingad förpliktelse. Detta görs vanligtvis för att kompensera för de risker som är förknippade med ett lån, bankacceptans eller någon annan typ av betingad förpliktelse.

Riskdeltagandeavtal används ofta i internationell handel. Men dessa avtal kan vara mycket riskabla eftersom deltagaren inte har något avtalsförhållande med låntagaren. Det beror på att förhållandet är mellan låntagaren och den ursprungliga långivaren och inte direkt inkluderar det institut som köper risken. Den övergripande fördelen ligger i det faktum att den köpande parten kan generera en ny intäktsström och därmed mångfalden av sina inkomstkällor.

Syndikerade lån kan leda till avtal om riskdeltagande om långivare ägnar sig åt vissa åtgärder. Till exempel kan en agentbank arbeta med ett syndikat för att finansiera ett stort lån. Bankerna skulle utarbeta ett avtal, inklusive det belopp som varje deltagande institution skulle erbjuda för lånet. Detta skulle avgöra hur stor risk varje deltagare är villig att ta.

Vissa medlemmar av finansbranschen har försökt förtydliga en del av den regulatoriska tillsyn som skulle kunna tillämpas på avtal om riskdeltagande med avseende på swappar. I synnerhet fanns det en önskan att säkerställa att riskdeltagandeavtal inte skulle behandlas på samma sätt som swappar av Securities and Exchange Commission (SEC). Ur vissa perspektiv skulle riskdeltagandeavtal kunna betraktas som något som borde regleras som swappar under Do dd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act på grund av transaktionernas struktur.

Branschgrupper har försökt säkerställa att avtal om riskdeltagande inte behandlas som swappar av SEC.

Särskilda överväganden

En finansbranschorganisation sökte förtydligande eftersom dess medlemmar inte trodde att riskdeltagandeavtal delade egenskaper med underliggande swappar. Denna information kommunicerades i ett brev som utfärdades av Financial Services Roundtable till SEC 2011.

Riskdeltagandeavtal skulle till exempel inte överföra någon del av risken för ränteförändringar. Det som överförs är risken för motpartens fallissemang. Föreningen hävdade också att riskdeltagandeavtal har spekulativ avsikt och andra egenskaper hos kreditswappar.

Föreningen sa att avtalen fungerar som bankprodukter för att bättre hantera risker. Att hindra dem från att regleras som swappar var också i linje med det utrymme som bankerna fick att ägna sig åt swappar som görs i samband med lån.

Exempel på riskdeltagande

Här är ett hypotetiskt exempel för att visa hur riskdeltagande fungerar med exemplet med ett syndikerat lån. Som nämnts ovan kan ett syndikerat lån erbjudas genom en agentbank som arbetar med ett syndikat av andra långivare när en låntagare behöver ett mycket stort lån.

Deltagande banker kommer sannolikt att bidra med lika mycket till den totala summan som behövs och betala en avgift till agentbanken. Villkoren för lånet kan innefatta en ränteswap mellan låntagaren och den inkluderade agentbanken. Syndikatbankerna skulle kunna anlitas i ett riskdeltagandeavtal för att axla risken för kreditvärdigheten för den swappen. Dessa villkor är beroende av låntagarens försummelse.

##Höjdpunkter

• Finansiella branschgrupper har försökt förtydliga regulatorisk tillsyn som skulle kunna tillämpas på avtal om riskdeltagande med avseende på swappar.

– Syndikerade lån kan leda till riskdeltagandeavtal, som ibland innebär swappar.

• Det tillåter banker och finansinstitut att minska sin risk för exponering för utmätningar, företagskonkurser och konkurser.

– Riskdeltagande är ett avtal där en bank säljer sin exponering mot en betingad förpliktelse till ett annat finansinstitut.

– Dessa avtal används ofta i internationell handel, även om de fortfarande är riskfyllda.