Riske Katılım
Riske Katılım Nedir?
Riske katılım terimi, bir bankanın maruz kaldığı koşullu yükümlülüğü başka bir finansal kuruluşa sattığı bilanço dışı bir işlemi ifade eder. Riske katılım, bankaların temerrütlere, hacizlere, iflaslara ve şirket başarısızlıklarına maruz kalma durumlarını azaltmalarına olanak tanır. Bankalar, kredi ve banka avalları da dahil olmak üzere her türlü yükümlülüğe maruz kaldıkları riski devredebilirler .
Risk Katılımı Nasıl Çalışır?
Yukarıda belirtildiği gibi, risk katılımı iki finansal kurum arasındaki bir anlaşmadır. Aynı zamanda yaygın olarak risk paylaşımı olarak da adlandırılır, bir finansal kuruluşun bir koşullu yükümlülüğe maruz kalmanın bir kısmını veya tamamını satmasına ve dolayısıyla paylaşmasına izin verir. Bu genellikle bir kredi, bankacının kabulü veya başka bir tür koşullu yükümlülükle ilişkili riskleri dengelemek için yapılır.
Uluslararası ticarette risk katılım anlaşmaları sıklıkla kullanılmaktadır. Ancak bu anlaşmalar çok riskli olabilir çünkü katılımcının borçlu ile sözleşmeye dayalı bir ilişkisi yoktur. Bunun nedeni, ilişkinin borç alan ile asıl borç veren arasında olması ve riski satın alan kurumu doğrudan içermemesidir. Genel fayda, satın alan tarafın yeni bir gelir akışı oluşturabilmesi ve dolayısıyla gelir kaynaklarını çeşitlendirebilmesi gerçeğinde yatmaktadır .
Sendikasyon kredileri, kredi verenlerin belirli eylemlerde bulunması durumunda risk katılım anlaşmalarına yol açabilir. Örneğin, bir aracı banka, büyük bir krediyi finanse etmek için bir sendikasyonla çalışabilir. Bankalar, her katılımcı kurumun kredi için teklif edeceği tutarı da içeren bir anlaşma yapacaktı . Bu, her bir katılımcının ne kadar risk üstlenmeye istekli olduğunu belirler.
Finans sektörünün bazı üyeleri, takaslarla ilgili olarak risk katılım anlaşmalarına uygulanabilecek bazı düzenleyici gözetimi netleştirmeye çalıştı. Özellikle, risk katılım anlaşmalarının Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yapılan takaslarla aynı muameleye tabi tutulmamasını sağlama arzusu vardı . Bazı açılardan, risk katılım sözleşmeleri , işlemlerin yapısı nedeniyle Do dd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketicinin Korunması Yasası kapsamında takas olarak düzenlenmesi gereken bir şey olarak görülebilir .
Sanayi grupları, risk katılım anlaşmalarının SEC tarafından takas olarak değerlendirilmemesini sağlamaya çalıştı.
Özel Hususlar
Bir finans sektörü derneği, üyeleri risk katılım anlaşmalarının altta yatan takaslarla aynı özellikleri paylaştığına inanmadığı için açıklama istedi. Bu bilgi, Finansal Hizmetler Yuvarlak Masası tarafından 2011 yılında SEC'e gönderilen bir mektupta iletildi.
Örneğin, riske katılım anlaşmaları, faiz oranı hareketlerinin riskinin herhangi bir kısmını devredemez. Aktarılan, karşı tarafın temerrüdüne ilişkin risktir . Dernek ayrıca, risk katılım anlaşmalarının spekülatif amaçlı olduğunu ve kredi temerrüt takaslarının diğer özelliklerini de savundu.
Dernek, anlaşmaların riskleri daha iyi yönetmek için bankacılık ürünleri olarak hizmet ettiğini söyledi. Bunların swap olarak düzenlenmesinin engellenmesi, kredilerle ilgili olarak yapılan swaplarda bankalara tanınan serbestlikle de uyumluydu.
Risk Katılım Örneği
sendikasyon kredisi örneğini kullanarak risk katılımının nasıl çalıştığını gösteren varsayımsal bir örnek . Yukarıda belirtildiği gibi, bir borçlunun çok büyük bir krediye ihtiyacı olduğunda, diğer borç verenlerin sendikası ile çalışan bir aracı banka aracılığıyla sendikasyon kredisi sunulabilir.
Katılımcı bankalar muhtemelen ihtiyaç duyulan toplam tutara eşit miktarda katkıda bulunacak ve aracı bankaya bir ücret ödeyecektir. Kredinin şartları , borçlu ile dahil edilen aracı banka arasında bir faiz takası içerebilir. Sendikasyon bankaları, bu takas için kredi değerliliği riskini üstlenmek için bir risk katılım anlaşmasında çağrılabilir. Bu şartlar, borçlunun temerrüde düşmesine bağlıdır.
Öne Çıkanlar
Finans sektörü grupları, takaslarla ilgili olarak risk katılım anlaşmalarına uygulanabilecek düzenleyici gözetimi netleştirmeye çalıştı.
Sendikasyon kredileri, bazen takasları içeren risk katılım anlaşmalarına yol açabilir.
Bankaların ve finans kuruluşlarının haciz, kurumsal başarısızlık ve iflas risklerini azaltmalarını sağlar.
Riske katılım, bir bankanın koşullu bir yükümlülüğe maruz kaldığını başka bir finansal kuruluşa sattığı bir anlaşmadır.
Bu anlaşmalar, riskli kalsalar da, uluslararası ticarette sıklıkla kullanılmaktadır.
