Participación en Riesgo
驴Qu茅 es la participaci贸n en el riesgo?
El t茅rmino participaci贸n de riesgo se refiere a una transacci贸n fuera de balance en la que un banco vende su exposici贸n a una obligaci贸n contingente a otra instituci贸n financiera. La participaci贸n en el riesgo permite a los bancos reducir su exposici贸n a morosidad, ejecuciones hipotecarias, quiebras y quiebras de empresas. Los bancos pueden transferir la exposici贸n que tienen al riesgo en cualquier tipo de obligaci贸n, incluidos los pr茅stamos y las aceptaciones bancarias.
C贸mo funciona la participaci贸n en el riesgo
Como se se帽al贸 anteriormente, la participaci贸n de riesgo es un acuerdo entre dos instituciones financieras. Tambi茅n llamado com煤nmente riesgo compartido, permite que una instituci贸n financiera venda y, por lo tanto, comparta parte o la totalidad de la exposici贸n a una obligaci贸n contingente. Esto se hace com煤nmente para compensar los riesgos asociados con un pr茅stamo, aceptaci贸n bancaria o alg煤n otro tipo de obligaci贸n contingente.
Los acuerdos de participaci贸n en el riesgo se utilizan a menudo en el comercio internacional. Pero estos acuerdos pueden ser muy riesgosos porque el participante no tiene una relaci贸n contractual con el prestatario. Eso es porque la relaci贸n es entre el prestatario y el prestamista original y no incluye directamente a la instituci贸n que compra el riesgo. El beneficio general radica en el hecho de que la parte compradora puede generar un nuevo flujo de ingresos y, por lo tanto, diversificar sus fuentes de ingresos.
Los pr茅stamos sindicados pueden dar lugar a acuerdos de participaci贸n en el riesgo si los prestamistas realizan ciertas acciones. Por ejemplo, un banco agente puede trabajar con un sindicato para financiar un pr茅stamo grande. Los bancos llegar铆an a un acuerdo, incluida la cantidad que cada instituci贸n participante ofrecer铆a para el pr茅stamo. Esto determinar铆a cu谩nto riesgo est谩 dispuesto a asumir cada participante.
Algunos miembros de la industria financiera han buscado aclarar parte de la supervisi贸n regulatoria que podr铆a aplicarse a los acuerdos de participaci贸n en el riesgo con respecto a los swaps. En particular, exist铆a el deseo de garantizar que la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en ingl茅s) no tratara los acuerdos de participaci贸n en el riesgo de la misma manera que los swaps. Desde ciertas perspectivas, los acuerdos de participaci贸n en el riesgo podr铆an considerarse como algo que deber铆a regularse como swaps en virtud de la Ley de Protecci贸n al Consumidor y Reforma de Wall Street Do dd-Frank debido a la estructura de las transacciones.
Los grupos de la industria han tratado de garantizar que los acuerdos de participaci贸n en el riesgo no sean tratados como swaps por la SEC.
Consideraciones Especiales
Una asociaci贸n de la industria financiera busc贸 una aclaraci贸n porque sus miembros no cre铆an que los acuerdos de participaci贸n en el riesgo compartieran caracter铆sticas con los swaps subyacentes. Esta informaci贸n fue comunicada en una carta emitida por la Mesa Redonda de Servicios Financieros a la SEC en 2011.
Por ejemplo, los acuerdos de participaci贸n en el riesgo no transferir铆an ninguna parte del riesgo de los movimientos de la tasa de inter茅s. Lo que se transfiere es el riesgo relacionado con un incumplimiento de la contraparte. La asociaci贸n tambi茅n argument贸 que los acuerdos de participaci贸n en el riesgo tienen una intenci贸n especulativa y otras caracter铆sticas de los credit default swaps.
La asociaci贸n dijo que los acuerdos sirven como productos bancarios para administrar mejor los riesgos. Evitar que se regulen como swaps tambi茅n estuvo en consonancia con el margen de maniobra otorgado a los bancos para participar en los swaps que se realizan en relaci贸n con los pr茅stamos.
Ejemplo de participaci贸n en el riesgo
Aqu铆 hay un ejemplo hipot茅tico para mostrar c贸mo funciona la participaci贸n en el riesgo utilizando el ejemplo de un pr茅stamo sindicado. Como se se帽al贸 anteriormente, se puede ofrecer un pr茅stamo sindicado a trav茅s de un banco agente que trabaja con un sindicato de otros prestamistas cuando un prestatario necesita un pr茅stamo muy grande.
Es probable que los bancos participantes contribuyan con cantidades iguales hacia el total general necesario y paguen una tarifa al banco agente. Los t茅rminos del pr茅stamo pueden incluir un intercambio de intereses entre el prestatario y el banco agente incluido. Los bancos sindicados podr铆an ser llamados en un acuerdo de participaci贸n de riesgo para asumir el riesgo de la solvencia de ese canje. Estos t茅rminos est谩n supeditados al incumplimiento por parte del prestatario.
Reflejos
Los grupos de la industria financiera han buscado aclarar la supervisi贸n regulatoria que podr铆a aplicarse a los acuerdos de participaci贸n en el riesgo con respecto a los swaps.
Los pr茅stamos sindicados pueden dar lugar a acuerdos de participaci贸n en el riesgo, que en ocasiones implican swaps.
Permite a los bancos e instituciones financieras reducir su riesgo de exposici贸n a ejecuciones hipotecarias, quiebras corporativas y quiebras.
La participaci贸n de riesgo es un acuerdo en el que un banco vende su exposici贸n a una obligaci贸n contingente a otra instituci贸n financiera.
Estos acuerdos se utilizan a menudo en el comercio internacional, aunque siguen siendo riesgosos.
