Udział w ryzyku

Co to jest udział w ryzyku?

Termin udział w ryzyku odnosi się do transakcji pozabilansowej, w której bank sprzedaje swoją ekspozycję z tytułu zobowiązania warunkowego innej instytucji finansowej. Udział w ryzyku pozwala bankom zmniejszyć ich ekspozycję na zaległości, przejęcia, bankructwa i upadki firm. Banki mogą przenieść ekspozycję, którą muszą zaryzykować, na dowolny rodzaj zobowiązania, w tym pożyczki i akcepty bankowe.

Jak działa uczestnictwo w ryzyku

Jak wspomniano powyżej, udział w ryzyku jest umową między dwiema instytucjami finansowymi. Potocznie nazywany również podziałem ryzyka, pozwala jednej instytucji finansowej sprzedać, a tym samym podzielić część lub całość ekspozycji z tytułu zobowiązania warunkowego. Zwykle robi się to w celu zrównoważenia ryzyka związanego z pożyczką, akceptacją przez bankiera lub innym rodzajem zobowiązania warunkowego.

Umowy o uczestnictwie w ryzyku są często stosowane w handlu międzynarodowym. Jednak umowy te mogą być bardzo ryzykowne, ponieważ uczestnik nie ma stosunku umownego z pożyczkobiorcą. Dzieje się tak, ponieważ relacja zachodzi między pożyczkobiorcą a pierwotnym pożyczkodawcą i nie obejmuje bezpośrednio instytucji, która kupuje ryzyko. Ogólna korzyść polega na tym, że nabywca jest w stanie wygenerować nowy strumień przychodów,. a tym samym zróżnicować swoje źródła dochodów.

Pożyczki konsorcjalne mogą prowadzić do umów o uczestnictwo w ryzyku, jeśli pożyczkodawcy zaangażują się w określone działania. Na przykład bank pośredniczący może współpracować z konsorcjum w celu sfinansowania dużej pożyczki. Banki miałyby wypracować umowę, w tym kwotę, jaką każda z uczestniczących instytucji zaoferowałaby na poczet pożyczki. To określiłoby, jakie ryzyko każdy uczestnik jest gotów podjąć.

Niektórzy członkowie branży finansowej starali się wyjaśnić niektóre z nadzoru regulacyjnego, który można zastosować do umów o uczestnictwo w ryzyku w odniesieniu do swapów. W szczególności istniała chęć zapewnienia, aby umowy dotyczące udziału w ryzyku nie były traktowane tak samo jak swapy przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Z pewnych perspektyw umowy o uczestnictwo w ryzyku mogą być postrzegane jako coś, co powinno być regulowane jako swapy na mocy ustawy Do dd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ze względu na strukturę transakcji.

Grupy branżowe starały się zapewnić, aby umowy dotyczące udziału w ryzyku nie były traktowane przez SEC jako swapy.

Uwagi specjalne

Stowarzyszenie branży finansowej zwróciło się o wyjaśnienie, ponieważ jego członkowie nie wierzyli, że umowy o uczestnictwo w ryzyku mają wspólne cechy z bazowymi swapami. Informacje te zostały przekazane w piśmie wydanym przez Okrągły Stół ds. Usług Finansowych do SEC w 2011 r.

Na przykład umowy dotyczące udziału w ryzyku nie przeniosłyby żadnej części ryzyka zmian stóp procentowych. Przenoszone jest ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta. Stowarzyszenie argumentowało również, że umowy dotyczące udziału w ryzyku mają zamiar spekulacyjny i mają inne cechy swapów ryzyka kredytowego.

Stowarzyszenie stwierdziło, że umowy służą jako produkty bankowe do lepszego zarządzania ryzykiem. Uniemożliwienie ich uregulowania jako swapów było również zgodne z przyznaną bankom swobodą angażowania się w swapy, które są dokonywane w odniesieniu do kredytów.

Przykład partycypacji w ryzyku

Oto hipotetyczny przykład pokazujący, jak działa partycypacja w ryzyku na przykładzie pożyczki konsorcjalnej. Jak wspomniano powyżej, pożyczka konsorcjalna może być oferowana za pośrednictwem banku agenta współpracującego z konsorcjum innych pożyczkodawców, gdy pożyczkobiorca potrzebuje bardzo dużej pożyczki.

Banki uczestniczące prawdopodobnie wniosą równe kwoty do całkowitej potrzebnej kwoty i zapłacą opłatę bankowi pośredniczącemu. Warunki pożyczki mogą obejmować zamianę odsetek między pożyczkobiorcą a bankiem pośredniczącym. Banki konsorcjum mogłyby zostać wezwane w umowie o uczestnictwo w ryzyku do wzięcia na siebie ryzyka wiarygodności kredytowej dla tego swapu. Warunki te są uzależnione od niewykonania zobowiązania przez pożyczkobiorcę.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Grupy branży finansowej starały się wyjaśnić nadzór regulacyjny, który można by zastosować do umów o uczestnictwo w ryzyku w odniesieniu do swapów.

• Pożyczki konsorcjalne mogą prowadzić do umów o uczestnictwo w ryzyku, które czasami obejmują swapy.

• Pozwala bankom i instytucjom finansowym zmniejszyć ryzyko związane z przejęciami, upadkami przedsiębiorstw i bankructwami.

• Udział w ryzyku to umowa, w ramach której bank sprzedaje swoją ekspozycję z tytułu zobowiązania warunkowego innej instytucji finansowej.

• Umowy te są często stosowane w handlu międzynarodowym, choć nadal są ryzykowne.