Participation aux risques

Qu'est-ce que la participation aux risques ?

Le terme participation au risque fait référence à une transaction hors bilan dans laquelle une banque vend son exposition à une obligation éventuelle à une autre institution financière. La participation au risque permet aux banques de réduire leur exposition aux défauts de paiement, aux saisies, aux faillites et aux faillites d'entreprises. Les banques peuvent transférer l'exposition qu'elles ont au risque sur tout type d'obligation, y compris les prêts et les acceptations bancaires.

Comment fonctionne la participation aux risques

Comme indiqué ci-dessus, la participation au risque est un accord entre deux institutions financières. Aussi communément appelé partage des risques, il permet à une institution financière de vendre et, par conséquent, de partager une partie ou la totalité de l'exposition à une obligation éventuelle. Cela se fait généralement pour compenser les risques associés à un prêt, à une acceptation bancaire ou à tout autre type d'obligation conditionnelle.

Les accords de participation aux risques sont souvent utilisés dans le commerce international. Mais ces accords peuvent être très risqués car le participant n'a aucune relation contractuelle avec l'emprunteur. C'est parce que la relation est entre l'emprunteur et le prêteur initial et n'inclut pas directement l'institution qui achète le risque. L'avantage global réside dans le fait que l'acheteur est en mesure de générer une nouvelle source de revenus et, par conséquent, de diversifier ses sources de revenus.

Les prêts syndiqués peuvent conduire à des accords de participation aux risques si les prêteurs s'engagent dans certaines actions. Par exemple, une banque mandataire peut travailler avec un syndicat pour financer un prêt important. Les banques établiraient un accord, y compris le montant que chaque institution participante offrirait pour le prêt. Cela déterminerait le niveau de risque que chaque participant est prêt à assumer.

Certains membres du secteur financier ont cherché à clarifier une partie de la surveillance réglementaire qui pourrait être appliquée aux accords de participation aux risques en ce qui concerne les swaps. En particulier, on souhaitait s'assurer que les accords de participation aux risques ne seraient pas traités de la même manière que les swaps par la Securities and Exchange Commission (SEC). De certains points de vue, les accords de participation aux risques pourraient être considérés comme quelque chose qui devrait être réglementé en tant que swaps en vertu de la loi Do dd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs en raison de la structure des transactions.

Les groupes industriels ont cherché à s'assurer que les accords de participation aux risques ne soient pas traités comme des swaps par la SEC.

Considérations particulières

Une association du secteur financier a demandé des éclaircissements parce que ses membres ne pensaient pas que les accords de participation aux risques partageaient des caractéristiques avec les swaps sous-jacents. Cette information a été communiquée dans une lettre émise par la Financial Services Roundtable à la SEC en 2011.

Par exemple, les accords de participation aux risques ne transféreraient aucune partie du risque de variation des taux d'intérêt. Ce qui est transféré, c'est le risque lié à un défaut de la contrepartie. L'association a également fait valoir que les accords de participation aux risques ont une intention spéculative et d'autres caractéristiques des swaps sur défaillance de crédit.

L'association a déclaré que les accords servent de produits bancaires pour mieux gérer les risques. Les empêcher d'être réglementés en tant que swaps était également conforme à la marge de manœuvre accordée aux banques pour s'engager dans des swaps qui sont effectués en relation avec des prêts.

Exemple de participation aux risques

Voici un exemple hypothétique pour montrer comment fonctionne la participation au risque en utilisant l'exemple d'un prêt syndiqué. Comme indiqué ci-dessus, un prêt syndiqué peut être proposé par l'intermédiaire d'une banque mandataire travaillant avec un syndicat d'autres prêteurs lorsqu'un emprunteur a besoin d'un prêt très important.

Les banques participantes contribueront probablement des montants égaux au total global nécessaire et paieront des frais à la banque mandataire. Les conditions du prêt peuvent inclure un échange d'intérêts entre l'emprunteur et l'agent bancaire inclus. Les banques du syndicat pourraient être appelées dans un accord de participation aux risques à assumer le risque de solvabilité de ce swap. Ces conditions sont subordonnées à la défaillance de l'emprunteur.

Points forts

• Les groupes de l'industrie financière ont cherché à clarifier la surveillance réglementaire qui pourrait être appliquée aux accords de participation aux risques en ce qui concerne les swaps.

• Les prêts syndiqués peuvent donner lieu à des accords de participation aux risques, qui impliquent parfois des swaps.

• Il permet aux banques et aux institutions financières de réduire leur risque d'exposition aux saisies, aux faillites d'entreprises et aux faillites.

• La participation au risque est un accord par lequel une banque vend son exposition à une obligation éventuelle à une autre institution financière.

• Ces accords sont souvent utilisés dans le commerce international, même s'ils restent risqués.