Riskiin osallistuminen
Mitä riskiin osallistuminen on?
Käsite riskiosuus viittaa taseen ulkopuoliseen transaktioon, jossa pankki myy ehdollisen velvoitteensa toiselle rahoituslaitokselle. Riskeihin osallistumisen avulla pankit voivat vähentää alttiustaan laiminlyönneille, ulosmittauksille, konkursseille ja yritysten epäonnistumisille. Pankit voivat siirtää riskinsä kaikenlaisiin velvoitteisiin, mukaan lukien lainat ja pankkiirien hyväksynnät.
Kuinka riskien osallistuminen toimii
Kuten edellä todettiin, riskiosuus on kahden rahoituslaitoksen välinen sopimus. Sitä kutsutaan myös riskien jakamiseksi, ja se antaa yhden rahoituslaitoksen myydä ja siten jakaa osan tai kokonaan ehdolliseen velvoitteeseen liittyvästä positiosta. Tämä tehdään yleensä lainaan, pankkiirin hyväksyntään tai muuhun ehdolliseen velvoitteeseen liittyvien riskien tasaamiseksi.
Riskiosakkuussopimuksia käytetään usein kansainvälisessä kaupassa. Mutta nämä sopimukset voivat olla erittäin riskialttiita, koska osallistujalla ei ole sopimussuhdetta lainanottajan kanssa. Tämä johtuu siitä, että suhde on lainanottajan ja alkuperäisen lainanantajan välillä, eikä se sisällä suoraan riskin ostavaa laitosta. Kokonaishyöty on siinä, että ostaja pystyy luomaan uuden tulovirran ja siten monipuolistamaan tulolähteitään.
Syndikoidut lainat voivat johtaa riskiosuussopimuksiin, jos lainanantajat ryhtyvät tiettyihin toimiin. Esimerkiksi agenttipankki voi tehdä yhteistyötä syndikaatin kanssa rahoittaakseen suuren lainan. Pankit tekisivät sopimuksen, joka sisältäisi kunkin osallistuvan laitoksen lainaa varten tarjoaman summan. Tämä määrittää, kuinka suuren riskin kukin osallistuja on valmis ottamaan.
Jotkut rahoitusalan edustajat ovat pyrkineet selventämään swap-sopimusten riskiosuussopimuksia koskevaa sääntelyn valvontaa. Erityisesti haluttiin varmistaa, ettei Securities and Exchange Commission (SEC) kohdelisi riskiosuussopimuksia samalla tavalla kuin vaihtosopimuksia. Tietyistä näkökulmista riskien osallistumissopimuksia voitaisiin pitää swapina Do dd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act -lain nojalla liiketoimien rakenteen vuoksi.
Toimialaryhmät ovat pyrkineet varmistamaan, että SEC ei käsittele riskiosuussopimuksia vaihtosopimuksina.
Erityisiä huomioita
Rahoitusalan järjestö haki selvennystä, koska sen jäsenet eivät uskoneet, että riskiosakkuussopimuksilla oli yhteisiä piirteitä taustalla olevien swap-sopimusten kanssa. Nämä tiedot välitettiin Financial Services Roundtablen SEC:lle vuonna 2011 lähettämässä kirjeessä.
Esimerkiksi riskiosuussopimukset eivät siirtäisi mitään osaa koronmuutosriskistä. Siirtyy vastapuolen maksukyvyttömyyteen liittyvä riski . Yhdistys väitti myös, että riskiosuussopimuksilla on spekulatiivista tarkoitusta ja muita luottoriskinvaihtosopimusten piirteitä.
Liitto sanoi, että sopimukset toimivat pankkituotteina riskienhallinnan parantamiseksi. Niiden estäminen swapeiksi säädellyltä vastasi myös pankeille annettua liikkumavaraa lainoihin liittyvissä swapeissa.
Esimerkki riskiin osallistumisesta
Tässä on hypoteettinen esimerkki, joka osoittaa, kuinka riskiin osallistuminen toimii syndikoidun lainan esimerkin avulla. Kuten edellä mainittiin, syndikoitua lainaa voidaan tarjota agenttipankin kautta, joka työskentelee muiden lainanantajien syndikaatin kanssa, kun lainanottaja tarvitsee erittäin suuren lainan.
Osallistuvat pankit maksavat todennäköisesti yhtä suuret summat tarvittavasta kokonaissummasta ja maksavat palkkion agenttipankille. Lainaehtoihin voi sisältyä lainanottajan ja agenttipankin välinen koronvaihto . Syndikaattipankkeja voitaisiin vaatia riskiosuussopimuksessa ottamaan kantaa kyseisen swapin luottokelpoisuuteen liittyvä riski. Nämä ehdot ovat riippuvaisia lainanottajan laiminlyönnistä.
Kohokohdat
Rahoitusalan ryhmät ovat pyrkineet selkeyttämään säännösten valvontaa, jota voitaisiin soveltaa swap-sopimusten riskiosuussopimuksiin.
Syndikoidut lainat voivat johtaa riskiosuussopimuksiin, joihin joskus liittyy vaihtoja.
Sen avulla pankit ja rahoituslaitokset voivat vähentää riskiään joutua ulosottoon, yritysten kaatumiseen ja konkurssiin.
Riskiosallistuminen on sopimus, jossa pankki myy ehdollisen velvoitteensa toiselle rahoituslaitokselle.
Näitä sopimuksia käytetään usein kansainvälisessä kaupassa, vaikka ne ovatkin riskialttiita.
