Risiko Deltakelse

Hva er risikodeltakelse?

Begrepet risikodeltakelse refererer til en transaksjon utenfor balansen der en bank selger sin eksponering mot en betinget forpliktelse til en annen finansinstitusjon. Risikodeltakelse gjør det mulig for banker å redusere sin eksponering mot forsinkelser, tvangsauksjoner, konkurser og selskapssvikt. Banker kan overføre eksponeringen de har mot risiko på alle typer forpliktelser, inkludert lån og bankaksepter.

Hvordan risikodeltakelse fungerer

Som nevnt ovenfor er risikodeltakelse en avtale mellom to finansinstitusjoner. Også ofte kalt risikodeling, lar det én finansinstitusjon selge og derfor dele deler av eller hele eksponeringen mot en betinget forpliktelse. Dette gjøres vanligvis for å oppveie risikoen forbundet med et lån, bankers aksept eller en annen type betinget forpliktelse.

Risikodeltakingsavtaler brukes ofte i internasjonal handel. Men disse avtalene kan være svært risikable fordi deltakeren ikke har noe kontraktsforhold til låntakeren. Det er fordi forholdet er mellom låntakeren og den opprinnelige långiveren og ikke direkte inkluderer institusjonen som kjøper risikoen. Den samlede fordelen ligger i det faktum at kjøperen er i stand til å generere en ny inntektsstrøm og dermed diversifisere inntektskildene.

Syndikerte lån kan føre til avtaler om risikodeltakelse hvis långivere engasjerer seg i visse handlinger. For eksempel kan en agentbank samarbeide med et syndikat for å finansiere et stort lån. Bankene ville utarbeide en avtale, inkludert beløpet som hver deltakende institusjon ville tilby mot lånet. Dette vil avgjøre hvor mye risiko hver deltaker er villig til å påta seg.

Noen medlemmer av finansnæringen har forsøkt å avklare noe av det regulatoriske tilsynet som kan brukes på risikodeltakingsavtaler med hensyn til bytteavtaler. Spesielt var det et ønske om å sikre at avtaler om risikodeltakelse ikke ble behandlet på samme måte som bytteavtaler av Securities and Exchange Commission (SEC). Fra visse perspektiver kan avtaler om risikodeltakelse betraktes som noe som bør reguleres som bytteavtaler under Do dd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act på grunn av strukturen i transaksjonene.

Bransjegrupper har forsøkt å sikre at avtaler om risikodeltakelse ikke behandles som bytteavtaler av SEC.

Spesielle hensyn

En finansbransjeforening søkte avklaring fordi medlemmene ikke trodde at avtaler om risikodeltakelse delte trekk med underliggende bytteavtaler. Denne informasjonen ble kommunisert i et brev utstedt av Financial Services Roundtable til SEC i 2011.

For eksempel vil risikodeltakingsavtaler ikke overføre noen del av risikoen for rentebevegelser. Det som overføres er risikoen knyttet til mislighold fra motparten. Foreningen hevdet også at avtaler om risikodeltakelse har spekulativ hensikt og andre trekk ved kredittmisligholdsbytteavtaler.

Foreningen sa at avtalene fungerer som bankprodukter for bedre å håndtere risiko. Å hindre dem fra å bli regulert som bytteavtaler var også i tråd med det spillerom som ble gitt bankene til å inngå bytteavtaler som gjøres i forhold til lån.

Eksempel på risikodeltakelse

Her er et hypotetisk eksempel for å vise hvordan risikodeltakelse fungerer ved å bruke eksemplet med et syndikert lån. Som nevnt ovenfor kan et syndikert lån tilbys gjennom en agentbank som jobber med et syndikat av andre långivere når en låntaker trenger et veldig stort lån.

Deltakende banker vil sannsynligvis bidra med like store beløp mot det totale behovet og betale et gebyr til agentbanken. Vilkårene for lånet kan inkludere en rentebytte mellom låntaker og agentbanken inkludert. Syndikatbankene kan bli påkalt i en risikodeltakingsavtale for å bære risikoen for kredittverdigheten for den byttet. Disse vilkårene er betinget av mislighold fra låntaker.

Høydepunkter

• Finansielle bransjegrupper har søkt å avklare regulatorisk tilsyn som kan brukes på avtaler om risikodeltakelse med hensyn til bytteavtaler.

– Syndikerte lån kan føre til avtaler om risikodeltakelse, som noen ganger innebærer bytteavtaler.

– Det lar banker og finansinstitusjoner redusere risikoen for eksponering for tvangssalg, bedriftssvikt og konkurser.

– Risikodeltakelse er en avtale hvor en bank selger sin eksponering mot en betinget forpliktelse til en annen finansinstitusjon.

– Disse avtalene brukes ofte i internasjonal handel, selv om de fortsatt er risikable.