Investor's wiki

Компромисс между риском и доходностью

Компромисс между риском и доходностью

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ компромисс ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ?

ΠšΠΎΠΌΠΏΡ€ΠΎΠΌΠΈΡΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ гласит, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ возрастаСт с ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ риска. Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ этот ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏ, люди ΡΠ²ΡΠ·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ нСопрСдСлСнности с Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ, Π° высокий ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ нСопрСдСлСнности ΠΈΠ»ΠΈ риска β€” с высокой ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ. Богласно компромиссу ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ, Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹Π΅ дСньги ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ принСсти Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ случаС, Ссли инвСстор ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ.

ПониманиС компромисса ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ

ΠšΠΎΠΌΠΏΡ€ΠΎΠΌΠΈΡΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ β€” это Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ связываСт высокий риск с высокой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΡŽ. НадлСТащий компромисс ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ зависит ΠΎΡ‚ мноТСства Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ², Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ Ρ‚ΠΎΠ»Π΅Ρ€Π°Π½Ρ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстора ΠΊ риску, количСство Π»Π΅Ρ‚, ΠΎΡΡ‚Π°Π²ΡˆΠΈΡ…ΡΡ Π΄ΠΎ Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄Π° Π½Π° пСнсию, ΠΈ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²ΠΎΡΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ΡŒ потСрянныС срСдства. ВрСмя Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΠ³Ρ€Π°Π΅Ρ‚ Π²Π°ΠΆΠ½ΡƒΡŽ Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ Π² ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ портфСля с ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ уровнями риска ΠΈ вознаграТдСния. НапримСр, Ссли Ρƒ инвСстора Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π² долгосрочной пСрспСктивС,. это Π΄Π°Π΅Ρ‚ инвСстору Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ рисков мСдвСТьСго Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈ ΡƒΡ‡Π°ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² Π±Ρ‹Ρ‡ΡŒΠ΅ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅, Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ Ссли инвСстор ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΠ΅ сроки Ρ€Π°ΠΌΠΊΠΈ, Ρ‚Π΅ ΠΆΠ΅ самыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокоС ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ риска.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ компромисс ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΠ· Π²Π°ΠΆΠ½Π΅ΠΉΡˆΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ инвСстиционного Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ своих ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ. На ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ портфСля компромисс ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ разнообразия Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ,. Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, прСдставляСт Π»ΠΈ сочСтаниС слишком большой риск ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π» доходности Π½ΠΈΠΆΠ΅ ΠΆΠ΅Π»Π°Π΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ.

ΠžΡΠΎΠ±Ρ‹Π΅ сообраТСния

Π˜Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ риска Π² контСкстС

Когда инвСстор рассматриваСт инвСстиции с высоким риском ΠΈ высокой Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ, ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ компромисс ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΊ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ инструмСнту,. Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Π² контСкстС портфСля Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ. ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ инвСстиций с высоким риском ΠΈ высокой Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹, Π΄Π΅ΡˆΠ΅Π²Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ с ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡ΠΎΠΌ (ETF). Π’ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅ говоря, дивСрсифицированный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ сниТаСт риски, связанныС с ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ инвСстиционными позициями. НапримСр, позиция ΠΏΠΎ Π³Ρ€ΠΎΡˆΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ акциям ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ высокий риск Π² ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Π½ΠΎ Ссли это СдинствСнная позиция Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Ρ€ΠΎΠ΄Π° Π² Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅, риск, связанный с Π²Π»Π°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ акциями, ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»Π΅Π½.

ΠšΠΎΠΌΠΏΡ€ΠΎΠΌΠΈΡΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ портфСля

Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, компромисс ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ сущСствуСт Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ портфСля. НапримСр, ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ, состоящий ΠΈΠ· всСх Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ , прСдставляСт ΠΊΠ°ΠΊ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокий риск, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Π’ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅, ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ состоящСм ΠΈΠ· Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, риск ΠΈ Π²ΠΎΠ·Π½Π°Π³Ρ€Π°ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½Ρ‹ Π·Π° счСт ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ инвСстиций Π² ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… сСкторах ΠΈΠ»ΠΈ открытия ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… большой ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ². Для инвСсторов ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° кумулятивного ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ риска ΠΈ доходности ΠΏΠΎ всСм позициям ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π΄Π°Ρ‚ΡŒ прСдставлСниС ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ Π»ΠΈ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ достаточный риск для достиТСния долгосрочных Ρ†Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΏΠΎ доходности ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½ΠΈ риска слишком высоки ΠΏΡ€ΠΈ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΌ Π½Π°Π±ΠΎΡ€Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ риска ΠΈ доходности для ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… инвСстиций ΠΈ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΏΡ€ΠΈ принятии инвСстиционных Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ.

  • ΠšΠΎΠΌΠΏΡ€ΠΎΠΌΠΈΡΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ β€” это инвСстиционный ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏ, согласно ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ риск, Ρ‚Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ.

  • Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π°Π΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‰Π΅Π΅ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ риска ΠΈ доходности, инвСсторы Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ мноТСство Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ², Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ Ρ‚ΠΎΠ»Π΅Ρ€Π°Π½Ρ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊ риску, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ возмСщСния потСрянных срСдств ΠΈ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎΠ΅ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ΅.