Точка останова

Что такое точка останова?

Точка останова — это сумма в долларах для покупки акций взаимных фондов нагрузки, которая дает инвестору право на сниженную комиссию за продажу. Точки останова предлагают инвесторам скидку на более крупные инвестиции. Покупка может быть произведена единовременно или поэтапно в течение определенного периода времени. Последняя форма инвестиционной покупки в фонде должна быть подтверждена письмом о намерениях (LOI).

Понимание точек останова

Точки останова устанавливаются на различных уровнях, чтобы предложить инвесторам скидку на комиссию за продажу, когда они делают более крупные инвестиции. Контрольные точки определяются взаимным фондом и интегрируются в процесс распределения средств. Обычно они предлагаются для фондов с начальной комиссией за продажу, но могут быть доступны и для других типов комиссий за продажу.

Взаимные фонды обязаны давать описание контрольных точек и квалификационных требований в своих проспектах. Достигнув или превысив контрольную точку, инвестор столкнется с более низкой комиссией за продажу и сэкономит деньги.

Скидки по точкам останова часто начинаются с 25 000 долларов.

Регуляторный орган финансовой индустрии (FINRA) приводит следующий пример графика скидок с точкой останова:

ТТТ

Источник: ФИНРА

Примеры точек останова

Предположим, что инвестор планирует инвестировать 100 000 долларов во взаимный фонд с предварительной нагрузкой, который имеет стандартную комиссию за продажу в размере 5,0%, или 5000 долларов, и предлагает контрольные точки. Согласно графику контрольных точек FINRA, комиссия инвестора за предварительную продажу будет снижена до 3,25% или 3250 долларов США. Другими словами, этот инвестор может сэкономить на сделке 1750 долларов.

Инвесторы должны стремиться иметь четкое представление о контрольных точках фонда и всех требованиях, чтобы гарантировать, что они получат наибольшую скидку, на которую они имеют право.

Особые соображения

Взаимные фонды также позволяют инвесторам претендовать на контрольные точки через письма о намерениях (LOI) и права на накопление ( ROA ).

Письмо о намерениях (LOI)

LOI, официальный документ, подписанный инвестором, в котором излагаются его планы по инвестированию в фонд, позволяет инвестору претендовать на контрольные точки, придерживаясь графика инвестиций в течение определенного периода времени. Как правило, LOI позволяет рассматривать будущие инвестиции в течение следующих 13 месяцев.

Например, предположим, что новый инвестор хочет инвестировать 50 000 долларов в фонд, который следует приведенному выше примерному графику сборов и имеет стандартную комиссию за продажу в размере 5,0%. Если инвестор обязуется произвести десять платежей по 5000 долларов в течение следующих 13 месяцев в соответствии с LOI, то инвестор будет платить комиссию за продажу в размере 3,75% с каждой инвестиции.

Права на накопление (ROA)

ROA позволяет инвесторам оплачивать комиссию за продажу в зависимости от их общих инвестиций в фонд. Предположим, что новый инвестор из приведенного выше примера хотел бы сделать дополнительные инвестиции после истечения срока действия LOI. Любые дополнительные инвестиции влекут за собой комиссию за продажу в размере 3,75% до тех пор, пока инвестор не достигнет следующей контрольной точки в размере 100 000 долларов США.

По сути, держатели гранта ROA взаимных фондов разделяют потенциал снижения комиссий при покупке большего количества акций. В некоторых случаях ROA может также выходить за рамки целевого класса акций для инвестиций.

Особенности

• Точки останова позволяют снизить комиссию за крупные покупки, что часто выгодно институциональным инвесторам.

• Права на накопление (ROA) предоставляют существующим держателям паев взаимных фондов возможность снижения нагрузки (комиссий) при покупке большего количества паев фонда для достижения контрольных точек.

• Точка останова — это сумма в долларах США для покупки акций взаимных фондов нагрузки, которая дает инвестору право на сниженную комиссию за продажу.

• Контрольные точки определяются взаимным фондом и интегрируются в процесс распределения средств.