Рентабельность продаж (ROS)

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Финансовая отчетность

Что такое рентабельность продаж (ROS)?

Рентабельность продаж (ROS) — это коэффициент, используемый для оценки операционной эффективности компании. Этот показатель дает представление о том, сколько прибыли получается на доллар продаж. Увеличение ROS указывает на то, что компания повышает эффективность, а снижение ROS может сигнализировать о надвигающихся финансовых проблемах. ROS тесно связан с операционной прибылью фирмы.

Формула и расчет рентабельности продаж (ROS)

Найдите чистые продажи и операционную прибыль в отчете о прибылях и убытках компании и подставьте цифры в формулу ниже:

$\begin&\text = \frac{\text{Операционная прибыль}}{\text{Чистые продажи}}\& \textbf{где:}\&\text=\text{Рентабельность продаж}\&\text{Операционная прибыль рассчитывается как прибыль}\&\text{до вычета процентов или EBIT. }\end$

О чем может рассказать рентабельность продаж

При расчете рентабельности продаж инвесторы могут заметить, что одни компании сообщают о чистых продажах, а другие сообщают о доходах. Чистый объем продаж представляет собой общий доход за вычетом кредитов или возмещений, выплаченных покупателям за возврат товаров. Чистый объем продаж, скорее всего, будет указан для компаний розничной торговли, в то время как другие будут указывать выручку.

Ниже приведены шаги для расчета рентабельности продаж:

Найдите чистую выручку в отчете о прибылях и убытках, но ее также можно указать как выручку.

Найдите операционную прибыль в отчете о прибылях и убытках. Обязательно не включайте внереализационную деятельность и расходы, такие как налоги и процентные расходы.

Разделите операционную прибыль на чистый объем продаж.

Рентабельность продаж — это финансовый коэффициент, который рассчитывает, насколько эффективно компания получает прибыль от своей выручки. Он измеряет производительность компании, анализируя процент от общего дохода, который преобразуется в операционную прибыль.

Расчет показывает, насколько эффективно компания производит свои основные продукты и услуги и как ее руководство ведет бизнес. Поэтому ROS используется как показатель как эффективности, так и рентабельности. Инвесторы, кредиторы и другие держатели долговых обязательств полагаются на этот коэффициент эффективности, поскольку он точно отражает процент операционных денежных средств, которые компания получает от своего дохода, и дает представление о потенциальных дивидендах, потенциале реинвестирования и способности компании погасить долг.

ROS используется для сравнения расчетов текущего периода с расчетами предыдущих периодов. Это позволяет компании проводить анализ тенденций и сравнивать показатели внутренней эффективности с течением времени. Также полезно сравнить процент ROS одной компании с процентом конкурирующей компании, независимо от масштаба.

Сравнение облегчает оценку эффективности небольшой компании, чем компании из списка Fortune 500. Однако ROS следует использовать только для сравнения компаний в одной отрасли, поскольку они сильно различаются по отраслям. Сеть продуктовых магазинов, например, имеет более низкую маржу и, следовательно, более низкую рентабельность продаж по сравнению с технологической компанией.

Рентабельность продаж и маржа операционной прибыли часто используются для описания аналогичного финансового коэффициента. Основное различие между каждым использованием заключается в способе получения соответствующих формул. Стандартный способ записи формулы операционной маржи – это операционная прибыль, деленная на чистые продажи. Рентабельность продаж очень похожа, за исключением того, что числитель обычно записывается как прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), а знаменатель по-прежнему представляет собой чистый объем продаж.

Пример использования рентабельности продаж

Например, компания, которая производит 100 000 долларов продаж и требует 90 000 долларов общих затрат для получения дохода, менее эффективна, чем компания, которая генерирует 50 000 долларов продаж, но требует только 30 000 долларов общих затрат.

ROS больше, если руководство компании успешно сокращает расходы при увеличении доходов. Используя тот же пример, компания с объемом продаж 50 000 долларов и затратами 30 000 долларов имеет операционную прибыль 20 000 долларов и рентабельность продаж 40% (20 000 долларов / 50 000 долларов). Если руководство компании хочет повысить эффективность, оно может сосредоточиться на увеличении продаж при постепенном увеличении расходов или на снижении расходов при сохранении или увеличении доходов.

Ограничения использования рентабельности продаж

Рентабельность продаж следует использовать только для сравнения компаний, работающих в одной отрасли, и в идеале среди тех, которые имеют схожие бизнес-модели и годовые показатели продаж. Компании в разных отраслях с совершенно разными бизнес-моделями имеют очень разную операционную маржу, поэтому их сравнение с использованием EBIT в числителе может привести к путанице.

Чтобы упростить сравнение эффективности продаж между различными компаниями и различными отраслями, многие аналитики используют коэффициент прибыльности, который исключает влияние финансовой, бухгалтерской и налоговой политики: прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Например, при добавлении амортизации операционная маржа крупных производственных фирм и компаний тяжелой промышленности становится более сопоставимой.

EBITDA иногда используется в качестве показателя операционного денежного потока,. поскольку он исключает неденежные расходы, такие как амортизация. Но EBITDA не равняется денежному потоку. Это связано с тем, что он не корректирует любое увеличение оборотного капитала и не учитывает капитальные затраты, необходимые для поддержки производства и поддержания базы активов компании, как это делает операционный денежный поток.

Особенности

ROS рассчитывается путем деления операционной прибыли на чистые продажи.

ROS полезен только при сравнении компаний одного направления деятельности и примерно одинакового размера.

Рентабельность продаж (ROS) является мерой того, насколько эффективно компания превращает продажи в прибыль.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Каковы ограничения рентабельности продаж?

Рентабельность продаж следует использовать только для сравнения компаний, работающих в одной отрасли, и в идеале среди тех, которые имеют схожие бизнес-модели и годовые показатели продаж. Сеть продуктовых магазинов, например, имеет более низкую маржу и, следовательно, более низкую рентабельность продаж по сравнению с технологической компанией. Компании в разных отраслях с совершенно разными бизнес-моделями имеют очень разную операционную маржу, поэтому их сравнение с использованием EBIT в числителе может привести к путанице.

В чем разница между ROS и операционной маржой?

Рентабельность продаж и маржа операционной прибыли часто используются для описания аналогичного финансового коэффициента. Основное различие между каждым использованием заключается в способе получения соответствующих формул. Стандартный способ записи формулы операционной маржи – это операционная прибыль, деленная на чистые продажи. Рентабельность продаж очень похожа, за исключением того, что числитель обычно записывается как прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), а знаменатель по-прежнему представляет собой чистый объем продаж.

О чем может рассказать рентабельность продаж?

Рентабельность продаж — это финансовый коэффициент, который рассчитывает, насколько эффективно компания получает прибыль от своей выручки. Он измеряет производительность компании, анализируя процент от общего дохода, который преобразуется в операционную прибыль. ROS используется как показатель как эффективности, так и прибыльности, поскольку он показывает, насколько эффективно компания производит свои основные продукты и услуги и как ее руководство управляет бизнесом.