Umsatzrendite (ROS)

Was Ihnen die Umsatzrendite sagen kann

Bei der Berechnung der Umsatzrendite könnten Anleger feststellen, dass einige Unternehmen Nettoumsätze melden, während andere Einnahmen melden. Der Nettoumsatz ist der Gesamtumsatz abzüglich der Gutschriften oder Rückerstattungen, die Kunden für Warenrücksendungen gezahlt werden. Der Nettoumsatz wird wahrscheinlich für Unternehmen in der Einzelhandelsbranche aufgeführt, während andere den Umsatz auflisten.

Im Folgenden finden Sie die Schritte zur Berechnung der Umsatzrendite:

1. Lokalisieren Sie den Nettoumsatz in der Gewinn- und Verlustrechnung, er kann aber auch als Umsatz aufgeführt werden.

2. Suchen Sie den Betriebsgewinn in der Gewinn- und Verlustrechnung. Achten Sie darauf, nicht operative Aktivitäten und Ausgaben wie Steuern und Zinsaufwendungen einzubeziehen.

3. Teilen Sie den Betriebsgewinn durch den Nettoumsatz.

Die Umsatzrendite ist eine Finanzkennzahl, die berechnet, wie effizient ein Unternehmen Gewinne aus seinen Umsatzerlösen erzielt. Es misst die Leistung eines Unternehmens, indem es den Prozentsatz des Gesamtumsatzes analysiert, der in Betriebsgewinne umgewandelt wird.

Die Berechnung zeigt, wie effektiv ein Unternehmen seine Kernprodukte und -dienstleistungen produziert und wie sein Management das Geschäft führt. Daher wird ROS als Indikator sowohl für Effizienz als auch für Rentabilität verwendet. Investoren, Gläubiger und andere Gläubiger verlassen sich auf diese Effizienzkennzahl, da sie den Prozentsatz der operativen Barmittel, die ein Unternehmen auf seinen Umsatz erwirtschaftet, genau angibt und Einblick in potenzielle Dividenden, das Reinvestitionspotenzial und die Fähigkeit des Unternehmens zur Rückzahlung von Schulden bietet.

ROS wird verwendet, um aktuelle Periodenberechnungen mit Berechnungen aus früheren Perioden zu vergleichen. Damit kann ein Unternehmen Trendanalysen durchführen und die interne Effizienzleistung im Zeitverlauf vergleichen. Es ist auch nützlich, den ROS-Prozentsatz eines Unternehmens mit dem eines konkurrierenden Unternehmens zu vergleichen, unabhängig von der Größe.

Der Vergleich macht es einfacher, die Leistung eines kleinen Unternehmens zu beurteilen als die eines Fortune-500- Unternehmens. ROS sollten jedoch nur zum Vergleich von Unternehmen innerhalb derselben Branche verwendet werden, da sie sich von Branche zu Branche stark unterscheiden. Eine Lebensmittelkette hat beispielsweise niedrigere Margen und damit einen niedrigeren ROS im Vergleich zu einem Technologieunternehmen.

Umsatzrendite und Betriebsgewinnmarge werden oft verwendet, um eine ähnliche Finanzkennzahl zu beschreiben. Der Hauptunterschied zwischen den einzelnen Verwendungen liegt in der Art und Weise, wie ihre jeweiligen Formeln abgeleitet werden. Die übliche Schreibweise der Formel für die Betriebsmarge ist das Betriebsergebnis dividiert durch den Nettoumsatz. Die Umsatzrendite ist sehr ähnlich, außer dass der Zähler normalerweise als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) geschrieben wird, während der Nenner immer noch der Nettoumsatz ist.

Beispiel für die Verwendung von Return on Sales

Zum Beispiel ist ein Unternehmen, das 100.000 US-Dollar Umsatz erwirtschaftet und 90.000 US-Dollar Gesamtkosten benötigt, um seinen Umsatz zu generieren, weniger effizient als ein Unternehmen, das 50.000 US-Dollar Umsatz generiert, aber nur 30.000 US-Dollar Gesamtkosten benötigt.

ROS ist größer, wenn das Management eines Unternehmens erfolgreich Kosten senkt und gleichzeitig den Umsatz steigert. Im gleichen Beispiel hat das Unternehmen mit 50.000 $ Umsatz und 30.000 $ Kosten einen Betriebsgewinn von 20.000 $ und einen ROS von 40 % (20.000 $ / 50.000 $). Wenn das Managementteam des Unternehmens die Effizienz steigern möchte, kann es sich darauf konzentrieren, den Umsatz zu steigern und gleichzeitig die Ausgaben schrittweise zu erhöhen, oder es kann sich darauf konzentrieren, die Ausgaben zu senken und gleichzeitig den Umsatz aufrechtzuerhalten oder zu steigern.

Einschränkungen bei der Verwendung von Return on Sales

Die Umsatzrendite sollte nur verwendet werden, um Unternehmen zu vergleichen, die in der gleichen Branche tätig sind, und idealerweise zwischen solchen mit ähnlichen Geschäftsmodellen und Jahresumsatzzahlen. Unternehmen in verschiedenen Branchen mit völlig unterschiedlichen Geschäftsmodellen haben sehr unterschiedliche operative Margen, sodass ein Vergleich mit dem EBIT im Zähler verwirrend sein könnte.

Um den Vergleich der Vertriebseffizienz zwischen verschiedenen Unternehmen und verschiedenen Branchen zu erleichtern, verwenden viele Analysten eine Rentabilitätskennzahl, die die Auswirkungen der Finanzierungs-, Bilanzierungs- und Steuerpolitik eliminiert: das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA). Durch die Hinzurechnung von Abschreibungen sind beispielsweise die Betriebsmargen von großen Fertigungsunternehmen und Unternehmen der Schwerindustrie besser vergleichbar.

Das EBITDA wird manchmal als Proxy für den operativen Cashflow verwendet,. da es nicht zahlungswirksame Ausgaben wie Abschreibungen ausschließt. Aber EBITDA ist nicht gleich Cashflow. Das liegt daran, dass es keine Erhöhung des Betriebskapitals berücksichtigt oder Kapitalaufwendungen berücksichtigt, die zur Unterstützung der Produktion und zur Aufrechterhaltung der Vermögensbasis eines Unternehmens erforderlich sind – wie es der operative Cashflow tut.

Höhepunkte

• ROS wird berechnet, indem der Betriebsgewinn durch den Nettoumsatz dividiert wird.

• ROS ist nur sinnvoll, wenn Unternehmen derselben Branche und ungefähr derselben Größe verglichen werden.

• Return on Sales (ROS) ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen Verkäufe in Gewinne umwandelt.

FAQ

Was sind die Beschränkungen der Umsatzrendite?

Die Umsatzrendite sollte nur verwendet werden, um Unternehmen zu vergleichen, die in der gleichen Branche tätig sind, und idealerweise zwischen solchen mit ähnlichen Geschäftsmodellen und Jahresumsatzzahlen. Eine Lebensmittelkette hat beispielsweise niedrigere Margen und damit einen niedrigeren ROS im Vergleich zu einem Technologieunternehmen. Unternehmen in verschiedenen Branchen mit völlig unterschiedlichen Geschäftsmodellen haben sehr unterschiedliche operative Margen, sodass ein Vergleich mit dem EBIT im Zähler verwirrend sein könnte.

Was ist der Unterschied zwischen ROS und operativer Marge?

Umsatzrendite und Betriebsgewinnmarge werden oft verwendet, um eine ähnliche Finanzkennzahl zu beschreiben. Der Hauptunterschied zwischen den einzelnen Verwendungen liegt in der Art und Weise, wie ihre jeweiligen Formeln abgeleitet werden. Die übliche Schreibweise der Formel für die Betriebsmarge ist das Betriebsergebnis dividiert durch den Nettoumsatz. Die Umsatzrendite ist sehr ähnlich, außer dass der Zähler normalerweise als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) geschrieben wird, während der Nenner immer noch der Nettoumsatz ist.

Was kann Ihnen die Umsatzrendite sagen?

Die Umsatzrendite ist eine Finanzkennzahl, die berechnet, wie effizient ein Unternehmen Gewinne aus seinen Umsatzerlösen erzielt. Es misst die Leistung eines Unternehmens, indem es den Prozentsatz des Gesamtumsatzes analysiert, der in Betriebsgewinne umgewandelt wird. ROS wird als Indikator für Effizienz und Rentabilität verwendet, da es zeigt, wie effektiv ein Unternehmen seine Kernprodukte und -dienstleistungen produziert und wie sein Management das Geschäft führt.