Ritorno sulle vendite (ROS)

Cosa può dirti il ritorno sulle vendite

Quando calcolano il ritorno sulle vendite, gli investitori potrebbero notare che alcune aziende segnalano vendite nette mentre altre riportano entrate. Le vendite nette sono le entrate totali meno i crediti o i rimborsi pagati ai clienti per i resi di merce. Le vendite nette saranno probabilmente elencate per le aziende del settore della vendita al dettaglio, mentre altre elencheranno le entrate.

Di seguito sono riportati i passaggi per calcolare il ritorno sulle vendite:

1. Individuare le vendite nette sul conto economico, ma possono anche essere elencate come entrate.

2. Individuare l'utile operativo sul conto economico. Assicurati di non includere attività e spese non operative, come tasse e interessi passivi.

3. Dividere l'utile operativo per le vendite nette.

Il ritorno sulle vendite è un rapporto finanziario che calcola l'efficienza con cui un'azienda sta generando profitti dalle sue entrate principali. Misura la performance di un'azienda analizzando la percentuale dei ricavi totali che viene convertita in utili operativi.

Il calcolo mostra l'efficacia con cui un'azienda sta producendo i suoi prodotti e servizi principali e come la sua direzione gestisce l'attività. Pertanto, il ROS viene utilizzato come indicatore sia di efficienza che di redditività. Investitori, creditori e altri detentori di debiti fanno affidamento su questo rapporto di efficienza perché comunica accuratamente la percentuale di liquidità operativa che un'azienda guadagna sulle sue entrate e fornisce informazioni sui potenziali dividendi, potenziale di reinvestimento e capacità dell'azienda di ripagare il debito.

ROS viene utilizzato per confrontare i calcoli del periodo corrente con i calcoli dei periodi precedenti. Ciò consente a un'azienda di condurre analisi delle tendenze e confrontare le prestazioni di efficienza interna nel tempo. È anche utile confrontare la percentuale di ROS di un'azienda con quella di un'azienda concorrente, indipendentemente dalla scala.

Il confronto rende più facile valutare le prestazioni di una piccola azienda rispetto a un'azienda Fortune 500. Tuttavia, i ROS dovrebbero essere utilizzati solo per confrontare le aziende all'interno dello stesso settore poiché variano notevolmente tra i settori. Una catena di alimentari, ad esempio, ha margini più bassi e quindi un ROS inferiore rispetto a un'azienda tecnologica.

Il ritorno sulle vendite e il margine di profitto operativo sono spesso usati per descrivere un rapporto finanziario simile. La principale differenza tra ciascun utilizzo risiede nel modo in cui vengono derivate le rispettive formule. Il modo standard per scrivere la formula per il margine operativo è il reddito operativo diviso per le vendite nette. Il ritorno sulle vendite è estremamente simile, tranne per il fatto che il numeratore è solitamente scritto come utile prima di interessi e tasse (EBIT) mentre il denominatore è ancora il fatturato netto.

Esempio di come utilizzare il ritorno sulle vendite

Ad esempio, un'azienda che genera $ 100.000 di vendite e richiede $ 90.000 di costi totali per generare i propri ricavi è meno efficiente di un'azienda che genera $ 50.000 di vendite ma richiede solo $ 30.000 di costi totali.

Il ROS è maggiore se la direzione di un'azienda taglia con successo i costi aumentando i ricavi. Utilizzando lo stesso esempio, l'azienda con $ 50.000 di vendite e $ 30.000 di costi ha un profitto operativo di $ 20.000 e un ROS del 40% ($ 20.000 / $ 50.000). Se il team di gestione dell'azienda desidera aumentare l'efficienza, può concentrarsi sull'aumento delle vendite aumentando progressivamente le spese, oppure può concentrarsi sulla riduzione delle spese mantenendo o aumentando le entrate.

Limitazioni dell'utilizzo del ritorno sulle vendite

Il ritorno sulle vendite dovrebbe essere utilizzato solo per confrontare le aziende che operano nello stesso settore e, idealmente, tra quelle che hanno modelli di business e dati di vendita annuali simili. Le aziende in diversi settori con modelli di business estremamente diversi hanno margini operativi molto diversi, quindi confrontarli utilizzando l'EBIT al numeratore potrebbe creare confusione.

Per facilitare il confronto dell'efficienza delle vendite tra diverse aziende e diversi settori, molti analisti utilizzano un rapporto di redditività che elimina gli effetti delle politiche finanziarie, contabili e fiscali: utili prima degli interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA). Ad esempio, sommando l'ammortamento, i margini operativi delle grandi imprese manifatturiere e delle aziende dell'industria pesante sono più comparabili.

L'EBITDA viene talvolta utilizzato come proxy per il flusso di cassa operativo,. poiché esclude le spese non monetarie, come l'ammortamento. Ma l'EBITDA non è uguale al flusso di cassa. Questo perché non tiene conto di alcun aumento del capitale circolante o tiene conto delle spese in conto capitale necessarie per supportare la produzione e mantenere la base patrimoniale di un'azienda, come fa il flusso di cassa operativo.

Mette in risalto

• Il ROS è calcolato dividendo l'utile operativo per il fatturato netto.

• Il ROS è utile solo quando si confrontano aziende della stessa linea di business e all'incirca della stessa dimensione.

• Il ritorno sulle vendite (ROS) è una misura dell'efficienza con cui un'azienda trasforma le vendite in profitti.

FAQ

Quali sono i limiti del ritorno sulle vendite?

Il ritorno sulle vendite dovrebbe essere utilizzato solo per confrontare le aziende che operano nello stesso settore e, idealmente, tra quelle che hanno modelli di business e dati di vendita annuali simili. Una catena di alimentari, ad esempio, ha margini più bassi e quindi un ROS inferiore rispetto a un'azienda tecnologica. Le aziende in diversi settori con modelli di business estremamente diversi hanno margini operativi molto diversi, quindi confrontarli utilizzando l'EBIT al numeratore potrebbe creare confusione.

Qual è la differenza tra ROS e margine operativo?

Il ritorno sulle vendite e il margine di profitto operativo sono spesso usati per descrivere un rapporto finanziario simile. La principale differenza tra ciascun utilizzo risiede nel modo in cui vengono derivate le rispettive formule. Il modo standard per scrivere la formula per il margine operativo è il reddito operativo diviso per le vendite nette. Il ritorno sulle vendite è estremamente simile, tranne per il fatto che il numeratore è solitamente scritto come utile prima di interessi e tasse (EBIT) mentre il denominatore è ancora il fatturato netto.

Cosa può dirti il ritorno sulle vendite?

Il ritorno sulle vendite è un rapporto finanziario che calcola l'efficienza con cui un'azienda sta generando profitti dalle sue entrate principali. Misura la performance di un'azienda analizzando la percentuale dei ricavi totali che viene convertita in utili operativi. Il ROS viene utilizzato come indicatore sia dell'efficienza che della redditività in quanto mostra l'efficacia con cui un'azienda sta producendo i suoi prodotti e servizi principali e come la sua gestione gestisce l'attività.