Avkastning på salg (ROS)

Hva avkastning på salg kan fortelle deg

Når du beregner avkastning på salg, kan investorer legge merke til at noen selskaper rapporterer nettoomsetning mens andre rapporterer inntekter. Nettosalg er total inntekt minus kreditter eller refusjoner som er betalt til kunder for retur av varer. Nettoomsetningen vil trolig bli notert for selskaper i detaljhandelen, mens andre vil vise inntekter.

Nedenfor er trinnene for å beregne avkastning på salg:

1. Finn nettoomsetning på resultatregnskapet, men det kan også føres opp som inntekt.

2. Lokaliser driftsresultat på resultatregnskapet. Pass på å ikke inkludere ikke-driftsaktiviteter og utgifter, som skatter og renteutgifter.

3. Del driftsresultat på nettoomsetning.

Avkastning på salg er et økonomisk forhold som beregner hvor effektivt et selskap genererer fortjeneste fra topplinjeinntektene. Den måler ytelsen til et selskap ved å analysere prosentandelen av totale inntekter som konverteres til driftsresultat.

Beregningen viser hvor effektivt et selskap produserer sine kjerneprodukter og tjenester og hvordan ledelsen driver virksomheten. Derfor brukes ROS som en indikator på både effektivitet og lønnsomhet. Investorer, kreditorer og andre gjeldshavere er avhengige av dette effektivitetsforholdet fordi det nøyaktig kommuniserer prosentandelen av driftskontanter et selskap tjener på sine inntekter og gir innsikt i potensielt utbytte, reinvesteringspotensial og selskapets evne til å betale tilbake gjeld.

ROS brukes til å sammenligne gjeldende periodeberegninger med beregninger fra tidligere perioder. Dette gjør det mulig for et selskap å utføre trendanalyser og sammenligne interne effektivitetsytelser over tid. Det er også nyttig å sammenligne ett selskaps ROS-prosent med et konkurrerende selskap, uavhengig av skala.

Sammenligningen gjør det lettere å vurdere ytelsen til et lite selskap enn et Fortune 500 - selskap. ROS bør imidlertid kun brukes til å sammenligne selskaper innenfor samme bransje da de varierer mye på tvers av bransjer. En dagligvarekjede har for eksempel lavere marginer og derfor lavere ROS sammenlignet med et teknologiselskap.

Avkastning på salg og driftsmargin brukes ofte for å beskrive et lignende økonomisk forhold. Hovedforskjellen mellom hver bruk ligger i måten deres respektive formler er utledet på. Standardmåten for å skrive formelen for driftsmargin er driftsinntekter delt på nettoomsetning. Avkastning på salg er ekstremt lik bortsett fra at telleren vanligvis skrives som resultat før renter og skatter (EBIT) mens nevneren fortsatt er netto salg.

Eksempel på hvordan du bruker avkastning på salg

For eksempel, et selskap som genererer $100 000 i salg og krever $90 000 i totale kostnader for å generere sine inntekter, er mindre effektivt enn et selskap som genererer $50 000 i salg, men som bare krever $30 000 i totale kostnader.

ROS er større hvis en bedrifts ledelse lykkes med å kutte kostnader og samtidig øke inntektene. Ved å bruke samme eksempel har selskapet med $50 000 i salg og $30 000 i kostnader et driftsresultat på $20 000 og en ROS på 40% ($20 000 / $50 000). Hvis selskapets ledergruppe ønsker å øke effektiviteten, kan det fokusere på å øke salget samtidig som det øker utgiftene trinnvis, eller det kan fokusere på å redusere utgiftene og samtidig opprettholde eller øke inntektene.

Begrensninger ved bruk av avkastning på salg

Avkastning på salg bør kun brukes til å sammenligne selskaper som opererer i samme bransje, og ideelt sett blant de som har lignende forretningsmodeller og årlige salgstall. Selskaper i forskjellige bransjer med veldig forskjellige forretningsmodeller har svært forskjellige driftsmarginer, så å sammenligne dem ved å bruke EBIT i telleren kan være forvirrende.

For å gjøre det enklere å sammenligne salgseffektivitet mellom ulike selskaper og ulike bransjer, bruker mange analytikere et lønnsomhetsforhold som eliminerer effekten av finansierings-, regnskaps- og skattepolitikk: resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortisering (EBITDA). For eksempel, ved å legge tilbake avskrivninger, er driftsmarginene til store produksjonsbedrifter og tunge industribedrifter mer sammenlignbare.

EBITDA brukes noen ganger som en proxy for operasjonell kontantstrøm,. fordi den ekskluderer ikke-kontante utgifter, for eksempel avskrivninger. Men EBITDA er ikke lik kontantstrøm. Det er fordi det ikke justerer for noen økning i arbeidskapital eller tar hensyn til kapitalutgifter som er nødvendige for å støtte produksjon og opprettholde et selskaps eiendelbase - slik operasjonell kontantstrøm gjør.

Høydepunkter

– ROS beregnes ved å dele driftsresultat på nettoomsetning.

– ROS er kun nyttig når man sammenligner selskaper innen samme bransje og omtrent samme størrelse.

– Return on sales (ROS) er et mål på hvor effektivt en bedrift omsetter salg til fortjeneste.

FAQ

Hva er begrensningene for avkastning på salg?

Avkastning på salg bør kun brukes til å sammenligne selskaper som opererer i samme bransje, og ideelt sett blant de som har lignende forretningsmodeller og årlige salgstall. En dagligvarekjede har for eksempel lavere marginer og derfor lavere ROS sammenlignet med et teknologiselskap. Selskaper i forskjellige bransjer med veldig forskjellige forretningsmodeller har svært forskjellige driftsmarginer, så å sammenligne dem ved å bruke EBIT i telleren kan være forvirrende.

Hva er forskjellen mellom ROS og driftsmargin?

Avkastning på salg og driftsmargin brukes ofte for å beskrive et lignende økonomisk forhold. Hovedforskjellen mellom hver bruk ligger i måten deres respektive formler er utledet på. Standardmåten for å skrive formelen for driftsmargin er driftsinntekter delt på nettoomsetning. Avkastning på salg er ekstremt lik bortsett fra at telleren vanligvis skrives som resultat før renter og skatter (EBIT) mens nevneren fortsatt er netto salg.

Hva kan avkastning på salg fortelle deg?

Avkastning på salg er et økonomisk forhold som beregner hvor effektivt et selskap genererer fortjeneste fra topplinjeinntektene. Den måler ytelsen til et selskap ved å analysere prosentandelen av totale inntekter som konverteres til driftsresultat. ROS brukes som en indikator på både effektivitet og lønnsomhet da det viser hvor effektivt et selskap produserer sine kjerneprodukter og tjenester og hvordan ledelsen driver virksomheten.