Avkastning på försäljning (ROS)

Vad är avkastning på försäljning (ROS)?

Avkastning på försäljning (ROS) är ett förhållande som används för att utvärdera ett företags operativa effektivitet. Detta mått ger insikt i hur mycket vinst som produceras per försäljningsdollar. En ökande ROS indikerar att ett företag förbättrar effektiviteten, medan en minskande ROS kan signalera överhängande ekonomiska problem. ROS är nära relaterat till ett företags rörelsevinstmarginal.

Formel och beräkning av avkastning på försäljning (ROS)

Hitta nettoomsättning och rörelsevinst från ett företags resultaträkning och koppla in siffrorna i formeln nedan:

$\begin&\text = \frac{\text{Rörelsevinst}}{\text{Nettoförsäljning}}\& \textbf{där:}\&\text=\text{Avkastning på försäljning}\&\text{Rörelseresultatet beräknas som resultat}\&\text{före ränta, eller EBIT. }\end$

Vad avkastningen på försäljningen kan berätta för dig

Vid beräkning av avkastning på försäljning kan investerare lägga märke till att vissa företag rapporterar nettoomsättning medan andra rapporterar intäkter. Nettoomsättning är totala intäkter minus krediter eller återbetalningar som betalats till kunder för returer av varor. Omsättningen kommer sannolikt att listas för företag i detaljhandeln, medan andra kommer att lista intäkter.

Nedan följer stegen för att beräkna avkastningen på försäljningen:

Lokalisera nettoomsättningen på resultaträkningen, men den kan också anges som intäkt.

Lokalisera rörelseresultatet på resultaträkningen. Se till att inte inkludera icke-operativa aktiviteter och utgifter, såsom skatter och räntekostnader.

Dela rörelseresultatet med nettoomsättningen.

Avkastning på försäljning är ett finansiellt nyckeltal som beräknar hur effektivt ett företag genererar vinster från sina överskottsintäkter. Den mäter ett företags prestanda genom att analysera procentandelen av den totala intäkten som omvandlas till rörelsevinst.

Beräkningen visar hur effektivt ett företag producerar sina kärnprodukter och tjänster och hur dess ledning driver verksamheten. Därför används ROS som en indikator på både effektivitet och lönsamhet. Investerare, fordringsägare och andra skuldinnehavare förlitar sig på detta effektivitetsförhållande eftersom det korrekt kommunicerar procentandelen av operativa kontanter som ett företag gör på sina intäkter och ger insikt i potentiella utdelningar, återinvesteringspotential och företagets förmåga att betala tillbaka skulder.

ROS används för att jämföra aktuella periodberäkningar med beräkningar från tidigare perioder. Detta gör att ett företag kan genomföra trendanalyser och jämföra intern effektivitetsprestanda över tid. Det är också användbart att jämföra ett företags ROS-procent med den för ett konkurrerande företag, oavsett skala.

Jämförelsen gör det lättare att bedöma resultatet för ett litet företag än ett Fortune 500- företag. ROS bör dock endast användas för att jämföra företag inom samma bransch då de varierar mycket mellan branscher. En dagligvarukedja har till exempel lägre marginaler och därför lägre ROS jämfört med ett teknikföretag.

Avkastning på försäljning och rörelsevinstmarginal används ofta för att beskriva ett liknande ekonomiskt förhållande. Den största skillnaden mellan varje användning ligger i hur deras respektive formler härleds. Standardsättet att skriva formeln för rörelsemarginal är rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Avkastning på försäljning är extremt lik förutom att täljaren vanligtvis skrivs som resultat före räntor och skatter (EBIT) medan nämnaren fortfarande är nettoomsättning.

Exempel på hur man använder avkastning på försäljning

Till exempel, ett företag som genererar 100 000 USD i försäljning och kräver 90 000 USD i totala kostnader för att generera sina intäkter är mindre effektivt än ett företag som genererar 50 000 USD i försäljning men som bara kräver 30 000 USD i totala kostnader.

ROS är större om ett företags ledning lyckas sänka kostnaderna och samtidigt öka intäkterna. Med samma exempel har företaget med 50 000 USD i försäljning och 30 000 USD i kostnader en rörelsevinst på 20 000 USD och en ROS på 40 % (20 000 USD / 50 000 USD). Om företagets ledningsgrupp vill öka effektiviteten kan den fokusera på att öka försäljningen samtidigt som den stegvis ökar kostnaderna, eller så kan den fokusera på att minska utgifterna samtidigt som den bibehåller eller ökar intäkterna.

Begränsningar för användning av avkastning på försäljning

Avkastning på försäljning bör endast användas för att jämföra företag som verkar i samma bransch, och helst bland de som har liknande affärsmodeller och årliga försäljningssiffror. Företag i olika branscher med väldigt olika affärsmodeller har väldigt olika rörelsemarginaler, så att jämföra dem med EBIT i täljaren kan vara förvirrande.

För att göra det enklare att jämföra försäljningseffektivitet mellan olika företag och olika branscher använder många analytiker en lönsamhetskvot som eliminerar effekterna av finansiering, redovisning och skattepolicy: resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA). Till exempel, genom att lägga tillbaka avskrivningar, är rörelsemarginalerna för stora tillverkningsföretag och tunga industriföretag mer jämförbara.

EBITDA används ibland som en proxy för det operativa kassaflödet,. eftersom det exkluderar icke-kontanta utgifter, såsom avskrivningar. Men EBITDA är inte lika med kassaflödet. Det beror på att den inte justerar för någon ökning av rörelsekapitalet eller tar hänsyn till investeringar som behövs för att stödja produktionen och upprätthålla ett företags tillgångsbas – som operativt kassaflöde gör.

##Höjdpunkter

ROS beräknas genom att dividera rörelseresultatet med nettoomsättningen.

– ROS är bara användbart när man jämför företag inom samma bransch och av ungefär samma storlek.

– Return on sales (ROS) är ett mått på hur effektivt ett företag omsätter försäljning till vinst.

##FAQ

Vilka är begränsningarna för avkastning på försäljning?

Avkastning på försäljning bör endast användas för att jämföra företag som verkar i samma bransch, och helst bland de som har liknande affärsmodeller och årliga försäljningssiffror. En dagligvarukedja har till exempel lägre marginaler och därför lägre ROS jämfört med ett teknikföretag. Företag i olika branscher med väldigt olika affärsmodeller har väldigt olika rörelsemarginaler, så att jämföra dem med EBIT i täljaren kan vara förvirrande.

Vad är skillnaden mellan ROS och rörelsemarginal?

Avkastning på försäljning och rörelsevinstmarginal används ofta för att beskriva ett liknande ekonomiskt förhållande. Den största skillnaden mellan varje användning ligger i hur deras respektive formler härleds. Standardsättet att skriva formeln för rörelsemarginal är rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Avkastning på försäljning är extremt lik förutom att täljaren vanligtvis skrivs som resultat före räntor och skatter (EBIT) medan nämnaren fortfarande är nettoomsättning.

Vad kan avkastning på försäljning berätta?

Avkastning på försäljning är ett finansiellt nyckeltal som beräknar hur effektivt ett företag genererar vinster från sina överskottsintäkter. Den mäter ett företags prestanda genom att analysera procentandelen av den totala intäkten som omvandlas till rörelsevinst. ROS används som en indikator på både effektivitet och lönsamhet eftersom det visar hur effektivt ett företag producerar sina kärnprodukter och tjänster och hur dess ledning driver verksamheten.