Afkast af salg (ROS)

Hvad afkast på salg kan fortælle dig

Ved beregning af afkast af salg kan investorer bemærke, at nogle virksomheder rapporterer nettosalg, mens andre rapporterer omsætning. Nettoomsætning er den samlede omsætning minus de kreditter eller refusioner, der betales til kunder for returnering af varer. Nettoomsætningen vil sandsynligvis blive noteret for virksomheder i detailbranchen, mens andre vil vise omsætning.

Nedenfor er trinene til at beregne afkast på salg:

1. Find nettosalg på resultatopgørelsen, men det kan også opføres som omsætning.

2. Lokaliser driftsoverskuddet på resultatopgørelsen. Sørg for ikke at inkludere ikke-driftsaktiviteter og udgifter, såsom skatter og renteudgifter.

3. Divider driftsresultat med nettoomsætning.

Salgsafkast er et finansielt nøgletal, der beregner, hvor effektivt en virksomhed genererer overskud fra sin toplinjeindtægt. Det måler en virksomheds præstation ved at analysere den procentdel af den samlede omsætning, der konverteres til driftsoverskud.

Beregningen viser, hvor effektivt en virksomhed producerer sine kerneprodukter og tjenester, og hvordan dens ledelse driver virksomheden. Derfor bruges ROS som en indikator for både effektivitet og rentabilitet. Investorer, kreditorer og andre gældsindehavere er afhængige af dette effektivitetsforhold, fordi det præcist kommunikerer procentdelen af driftskontanter, en virksomhed tjener på sin omsætning, og giver indsigt i potentielle udbytter, geninvesteringspotentiale og virksomhedens evne til at tilbagebetale gæld.

ROS bruges til at sammenligne aktuelle periodeberegninger med beregninger fra tidligere perioder. Dette giver en virksomhed mulighed for at udføre trendanalyse og sammenligne intern effektivitetspræstation over tid. Det er også nyttigt at sammenligne én virksomheds ROS-procent med den for en konkurrerende virksomhed, uanset skala.

Sammenligningen gør det nemmere at vurdere en lille virksomheds præstation end en Fortune 500- virksomhed. ROS bør dog kun bruges til at sammenligne virksomheder inden for samme branche, da de varierer meget på tværs af brancher. En dagligvarekæde har for eksempel lavere marginer og derfor lavere ROS sammenlignet med en teknologivirksomhed.

Salgsafkast og driftsoverskudsgrad bruges ofte til at beskrive et lignende økonomisk forhold. Den største forskel mellem hver brug ligger i den måde, deres respektive formler er afledt på. Standardmåden at skrive formlen for driftsmargin på er driftsindtægt divideret med nettoomsætning. Afkast af salg er ekstremt ens, bortset fra at tælleren normalt skrives som indtjening før renter og skat (EBIT), mens nævneren stadig er nettosalg.

Eksempel på, hvordan man bruger Return on Sales

For eksempel er en virksomhed, der genererer 100.000 USD i salg og kræver 90.000 USD i samlede omkostninger for at generere sin omsætning, mindre effektiv end en virksomhed, der genererer 50.000 USD i salg, men kun kræver 30.000 USD i samlede omkostninger.

ROS er større, hvis en virksomheds ledelse med succes reducerer omkostningerne og øger omsætningen. Ved at bruge det samme eksempel har virksomheden med $50.000 i salg og $30.000 i omkostninger et driftsoverskud på $20.000 og en ROS på 40% ($20.000 / $50.000). Hvis virksomhedens ledelsesteam ønsker at øge effektiviteten, kan den fokusere på at øge salget og samtidig øge udgifterne trinvist, eller den kan fokusere på at reducere omkostningerne og samtidig fastholde eller øge omsætningen.

Begrænsninger ved brug af afkast ved salg

Salgsafkast bør kun bruges til at sammenligne virksomheder, der opererer i samme branche, og ideelt set blandt dem, der har lignende forretningsmodeller og årlige salgstal. Virksomheder i forskellige brancher med meget forskellige forretningsmodeller har meget forskellige driftsmarginer, så det kan være forvirrende at sammenligne dem ved at bruge EBIT i tælleren.

For at gøre det nemmere at sammenligne salgseffektivitet mellem forskellige virksomheder og forskellige brancher, bruger mange analytikere et rentabilitetsforhold, der eliminerer virkningerne af finansierings-, regnskabs- og skattepolitikker: indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA). For eksempel, ved at tilføje tilbage afskrivninger, er driftsmarginerne for store produktionsvirksomheder og tunge industrivirksomheder mere sammenlignelige.

EBITDA bruges nogle gange som en proxy for driftspengestrømme,. fordi det udelukker ikke-kontante udgifter, såsom afskrivninger. Men EBITDA er ikke lig med cash flow. Det skyldes, at det ikke justerer for nogen stigning i arbejdskapital eller tager højde for kapitaludgifter, der er nødvendige for at understøtte produktionen og opretholde en virksomheds aktivbase - som driftslikviditet gør.

##Højdepunkter

• ROS beregnes ved at dividere driftsresultatet med nettoomsætningen.

• ROS er kun nyttigt, når man sammenligner virksomheder inden for samme branche og af nogenlunde samme størrelse.

• Return on sales (ROS) er et mål for, hvor effektivt en virksomhed omsætter salg til overskud.

##Ofte stillede spørgsmål

Hvad er begrænsningerne for afkast på salg?

Salgsafkast bør kun bruges til at sammenligne virksomheder, der opererer i samme branche, og ideelt set blandt dem, der har lignende forretningsmodeller og årlige salgstal. En dagligvarekæde har for eksempel lavere marginer og derfor lavere ROS sammenlignet med en teknologivirksomhed. Virksomheder i forskellige brancher med meget forskellige forretningsmodeller har meget forskellige driftsmarginer, så det kan være forvirrende at sammenligne dem ved hjælp af EBIT i tælleren.

Hvad er forskellen mellem ROS og driftsmargin?

Salgsafkast og driftsoverskudsgrad bruges ofte til at beskrive et lignende økonomisk forhold. Den største forskel mellem hver brug ligger i den måde, deres respektive formler er afledt på. Standardmåden at skrive formlen for driftsmargin på er driftsindtægt divideret med nettoomsætning. Afkast af salg er ekstremt ens, bortset fra at tælleren normalt skrives som indtjening før renter og skat (EBIT), mens nævneren stadig er nettosalg.

Hvad kan afkast på salg fortælle dig?

Salgsafkast er et finansielt nøgletal, der beregner, hvor effektivt en virksomhed genererer overskud fra sin toplinjeindtægt. Det måler en virksomheds præstation ved at analysere den procentdel af den samlede omsætning, der konverteres til driftsoverskud. ROS bruges som en indikator for både effektivitet og rentabilitet, da det viser, hvor effektivt en virksomhed producerer sine kerneprodukter og tjenester, og hvordan dens ledelse driver virksomheden.