Закон о расширении вторичного ипотечного рынка (SMMEA)

Что такое Закон о расширении вторичного ипотечного рынка?

Закон о развитии вторичного ипотечного рынка (SMMEA) — это закон, принятый в Соединенных Штатах в 1984 году для удовлетворения растущего спроса на ипотечные кредиты, который иначе не могли бы удовлетворить существующие федеральные агентства. SMMEA разрешил финансовым учреждениям, зарегистрированным и регулируемым на федеральном уровне, инвестировать в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Он также отменил законы штата об инвестициях, чтобы позволить учреждениям, зарегистрированным и регулируемым государством, инвестировать в эти ценные бумаги. Закон внес большой вклад в исключительный рост рынка жилищной ипотеки в последующие десятилетия. Он также способствовал кризису на рынке жилья . это началось в 2007 году .

Понимание Закона о расширении вторичного ипотечного рынка (SMMEA)

Закон о расширении вторичного ипотечного рынка был принят в ответ на опасения по поводу будущего жилищной отрасли. Один из его принципов заключается в том, что частные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, не должны конкурировать с государственными ценными бумагами, обеспеченными ипотекой. Вместо этого они должны конкурировать с другими частными инвестициями, такими как взаимные фонды.

SMMEA удалось укрепить вторичный ипотечный рынок. По мере того как ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, становились широко доступными, они привлекали все больше и больше инвесторов. Поскольку закон отменял законы штата, он позволял инвестировать даже в штаты, в которых были законодательные ограничения на ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Этот рост инвестиций привел к увеличению денежного пула, доступного для покупателей жилья. Это также дало покупателям жилья более широкий выбор вариантов кредита. В результате SMMEA больше американцев смогли купить дома .

Закон о расширении вторичного ипотечного рынка и кризис на рынке жилья 2007 г.

краху на рынке жилья США, начавшемуся в 2007 году. чем было оправдано их владениями .

Ипотечные ценные бумаги создаются, когда ипотечный кредитор продает ипотечные кредиты спонсору пула, который затем передает их доверенному лицу. Инвесторы покупают сертификаты и получают платежи, генерируемые ипотечным пулом. Первоначальный кредитор продолжает обслуживать базовые ипотечные кредиты пула и получать ежемесячные платежи. Доверительный управляющий платит кредитору комиссию за обслуживание в обмен на выручку, которая затем распределяется между инвесторами.

До краха 2007 года многие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, были объединены с субстандартными ипотечными кредитами более низкого качества. Рейтинговые учреждения часто давали этим относительно рискованным пулам высокие оценки, что стимулировало высокий уровень инвестиций. В то же время кредиторы предлагали кредиты неквалифицированным заемщикам. Многие заемщики оказались неплатежеспособными. Дефолты в конечном итоге привели к краху вторичного ипотечного рынка, что оказало волновое воздействие на экономику в целом.