Ley de Mejora del Mercado Hipotecario Secundario (SMMEA)
驴Qu茅 es la Ley de Mejora del Mercado Hipotecario Secundario?
La Ley de Mejora del Mercado Hipotecario Secundario (SMMEA, por sus siglas en ingl茅s) es una ley aprobada en los Estados Unidos en 1984 para satisfacer una demanda creciente de cr茅dito hipotecario que las agencias federales existentes no podr铆an satisfacer de otra manera. La SMMEA permiti贸 a las instituciones financieras autorizadas y reguladas por el gobierno federal invertir en valores respaldados por hipotecas. Tambi茅n anul贸 las leyes estatales de inversi贸n para permitir que las instituciones autorizadas y reguladas por el estado inviertan en estos valores. La ley contribuy贸 de manera importante al crecimiento excepcional del mercado hipotecario residencial en las d茅cadas siguientes. Tambi茅n contribuy贸 a la crisis del mercado inmobiliario. que comenz贸 en 2007 .
Entendiendo la Ley de Mejora del Mercado Hipotecario Secundario (SMMEA)
La Ley de mejora del mercado hipotecario secundario se cre贸 en respuesta a las preocupaciones sobre el futuro de la industria de la vivienda. Uno de los principios subyacentes es que los valores respaldados por hipotecas privadas no deben competir con los valores respaldados por hipotecas gubernamentales. En su lugar, deber铆an competir con otras inversiones privadas como los fondos mutuos.
La SMMEA logr贸 fortalecer el mercado hipotecario secundario. A medida que los valores respaldados por hipotecas estuvieron ampliamente disponibles, atrajeron a m谩s y m谩s inversionistas. Dado que la ley anul贸 las leyes estatales, permiti贸 la inversi贸n incluso en estados que ten铆an limitaciones legales sobre valores respaldados por hipotecas. Este crecimiento en la inversi贸n result贸 en una mayor cantidad de dinero disponible para los compradores de viviendas. Tambi茅n dio a los compradores de vivienda una mayor variedad de opciones de pr茅stamo. M谩s estadounidenses pudieron comprar casas como resultado de la SMMEA .
La Ley de mejora del mercado hipotecario secundario y la crisis del mercado inmobiliario de 2007
Las posibilidades de inversi贸n y pr茅stamo creadas por la Ley de Mejora del Mercado Hipotecario Secundario contribuyeron en 煤ltima instancia al colapso del mercado inmobiliario de EE. UU. a partir de 2007. Este colapso fue precipitado por una confluencia de factores, incluidos los valores respaldados por hipotecas que recibieron calificaciones crediticias m谩s altas de las agencias calificadoras. de lo que justificaban sus tenencias .
Los valores respaldados por hipotecas se crean cuando un prestamista hipotecario vende hipotecas a un patrocinador de grupo, quien luego las asigna a un fideicomisario. Los inversionistas compran certificados y reciben pagos generados por el conjunto de hipotecas. El prestamista inicial contin煤a administrando las hipotecas subyacentes del grupo y cobra los pagos mensuales. El fideicomisario paga una tarifa de servicio al prestamista a cambio de los ingresos, que luego se distribuyen a los inversores.
Antes del colapso de 2007, muchos valores respaldados por hipotecas se combinaron con hipotecas subprime de menor calidad. Las instituciones calificadoras a menudo otorgaron calificaciones altas a estos grupos relativamente riesgosos, lo que foment贸 altos niveles de inversi贸n. Al mismo tiempo, los prestamistas estaban ofreciendo pr茅stamos a prestatarios no calificados. Muchos prestatarios terminaron en mora. Los impagos eventualmente resultaron en el colapso del mercado hipotecario secundario, lo que tuvo un efecto domin贸 en la econom铆a en general.
