Сервисная полоса

Что такое сервисная полоса?

Сервисная полоса — это вид обеспечения, создаваемого потоком денежных потоков, обеспеченным комиссией за обслуживание ипотечного кредита. Полоса обслуживания — это небольшой процент периодических платежей по кредиту в рамках общего обслуживания кредита.

Обслуживание ссуды относится ко всем административным услугам, которые входят в ссуду, от отправки ежемесячных отчетов до сбора и ведения учета, управления счетами и отслеживания просроченных и просроченных счетов. Обслуживание ссуды может осуществляться учреждением или организацией, выдавшей ссуду, например банком, или сторонним поставщиком через или выданным кредитной организацией. Таким образом, полоса обслуживания может быть инициирована либо учреждением, либо небанковским юридическим лицом, которое осуществляет обслуживание кредита, например, механизм авансового обслуживания.

Полоски для обслуживания ценны, потому что они торгуются на вторичном рынке так же, как ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS); продавец сервисной полосы имеет возможность обслуживать залог.

Как работают сервисные полоски

Полоски обслуживания имеют встроенный колл-опцион, который может быть исполнен заемщиком, как и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Когда заемщик погашает ипотечный кредит либо путем рефинансирования, либо путем переезда в новое место жительства, полоса обслуживания исчезает. Встроенная опция должна учитываться при оценке сервисной полосы.

Однако, помимо платы за обслуживание, полоса обслуживания также является частью сделок по обслуживанию кредита. Можно считать, что стоимость обслуживания ипотечных кредитов сопоставима со стрипами MBS, рассчитанными только на проценты. Однако сервисные полоски сопряжены с большим риском досрочного погашения и поэтому имеют отрицательную выпуклость.

Стоимость полосы обслуживания определяется путем сопоставления стоимости фактической платы за обслуживание кредита с взимаемой суммой. Если плата за обслуживание ипотечного кредита превышает стоимость фактического оказания услуги, примерная разница в стоимости представляет собой стоимость полосы обслуживания. Стоимость сервисных полос может колебаться на рынке вместе с процентными ставками по ипотечным кредитам.

Пример сервисной полоски

В качестве примера того, как можно получить полосу обслуживания, физическое лицо или организация выдает полосу обслуживания или плату за обслуживание в виде процента от одного платежа по кредиту. Полоса обслуживания, как правило, составляет от 0,25 до 0,5 процента от платежа по кредиту.

Например, если непогашенный остаток по ипотечному кредиту составляет 200 000 долларов США, а плата за обслуживание составляет 0,25 процента, при условии, что существует 12 ежемесячных платежей, обслуживающая сторона имеет право удерживать примерно 41 доллар США за каждый платеж.

Особенности

• Плата за обслуживание представляет собой тип обеспечения, создаваемого потоком денежных средств, обеспеченным комиссией за обслуживание ипотечного кредита, которая покрывает административные услуги, такие как ведение документации и управление счетами.

• Обслуживающие полоски ценны, потому что они торгуются на вторичном рынке так же, как и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой; продавец сервисной полосы имеет возможность обслуживать залог. Стоимость полосы обслуживания определяется путем сопоставления стоимости фактической платы за обслуживание кредита с взимаемой суммой.

• Полоса обслуживания, как правило, составляет от 0,25 до 0,5 процента платежа по кредиту.