Serveringsstrimmel

Hvad er en servicestrimmel?

En servicestrimmel er en form for sikkerhed skabt af strømmen af pengestrømme, der bakkes op af servicegebyret på et realkreditlån. En servicestrimmel er en lille procentdel af periodiske lånebetalinger som en del af den samlede låneservice.

Låneservice refererer til alle de administrative tjenester, der indgår i et lån, fra udsendelse af månedlige opgørelser til inkasso til registrering, administration af konti og sporing af forfaldne og forfaldne konti. Låneservice kan udføres af den institution eller organisation, der har udstedt lånet, såsom en bank, eller af en tredjepartsleverandør gennem eller udstedt af låneinstituttet. En servicestrimmel kan således induceres af enten instituttet eller den ikke-bankenhed, der udfører låneservicen, såsom en serviceforskudsfacilitet.

Servicestrimler er værdifulde, fordi de handler på et sekundært marked, ligesom pantesikrede værdipapirer (MBS) gør; sælgeren af servicestrimlen har mulighed for at servicere realkreditlånet.

Sådan fungerer servicestrimler

Servicestrips har en indlejret call-option, som kan udøves af låntageren, ligesom pantsikrede værdipapirer. Når en låntager betaler af på realkreditlånet, enten ved refinansiering eller ved at flytte til en ny bolig, forsvinder serveringsstrimlen. Den indlejrede mulighed skal overvejes, når der udføres en værdiansættelse af en servicestrimmel.

Udover blot at være et servicegebyr, er servicebånd dog også en del af låneservicehandler. Man kan tænke på værdier af realkreditlån som sammenlignelige med MBS afdragsfrie strimler. Servicestrimler indebærer dog en stor risiko for forudbetaling og har derfor negativ konveksitet.

Værdien af en servicestrimmel bestemmes af omkostningssammenligningen af det faktiske gebyr for at servicere lånet med det opkrævede beløb. Hvis servicegebyret for realkreditlån er en overskridelse af omkostningerne ved faktisk at udføre servicen, repræsenterer den omtrentlige omkostningsforskel værdien af servicestrimlen. Værdien af servicestrimler kan svinge i markedet sammen med renten på realkreditlån.

Eksempel på en serveringsstrimmel

Som et eksempel på, hvordan en servicestrimmel kan indsamles, vil en person eller organisation udstede servicestrimlen eller servicegebyret som en procentdel af én lånebetaling. Servicestriben har en tendens til at være omkring 0,25 procent til 0,5 procent af lånebetalingen.

For eksempel, hvis den udestående saldo på et realkreditlån er $200.000, og servicegebyret er 0,25 procent, forudsat at der er 12 månedlige betalinger, er serviceudbyderen berettiget til at beholde cirka $41 pr. betaling.

##Højdepunkter

• En servicestrimmel er en form for sikkerhed skabt af strømmen af pengestrømme, som er bakket op af servicegebyret på et realkreditlån, som dækker administrative ydelser såsom journalføring og kontostyring.

• Servicestrimler er værdifulde, fordi de handler på et sekundært marked, ligesom pantsikrede værdipapirer gør; sælgeren af servicestrimlen har mulighed for at servicere realkreditlånet. Værdien af en servicestrimmel bestemmes af omkostningssammenligningen af det faktiske gebyr for at servicere lånet med det opkrævede beløb.

• Servicestriben har en tendens til at være omkring 0,25 procent til 0,5 procent af lånebetalingen.