Обмен переноса риска с участвующим элементом (STRIPE)

Что такое своп, передающий риск с участием элемента (STRIPE)?

Своп, передающий риск с участием элемента, или STRIPE, представляет собой тип инструмента хеджирования, который сочетает в себе процентный своп с ограничением процентной ставки.

Понимание свопов, передающих риск с помощью элемента-участника (STRIPE)

Своп, передающий риск с участием, представляет собой сложную производную стратегию, используемую теми, кто хочет хеджировать процентный риск, или получить прибыль от тех, кто хочет хеджировать процентный риск.

Производные называются так потому, что они представляют собой финансовые инструменты, стоимость которых является производной от другого инструмента. В случае процентного свопа стоимость свопа определяется стоимостью долговых инструментов, на которые ссылаются контракты.

Процентный своп — это вид дериватива, при котором две стороны договариваются об обмене потоками или обязательствами по выплате процентов, в то время как ограничение процентной ставки — это соглашение между покупателем и продавцом, в соответствии с которым покупателю в обмен на регулярную комиссию гарантируется, что процентная ставка, которую он выплачивает по финансовому инструменту, будет не выше установленной суммы.

Особые соображения

Противники индустрии финансовых услуг критикуют деривативы как простые инструменты для спекуляций, потому что они позволяют инвесторам зарабатывать или терять деньги в зависимости от изменений стоимости финансовых активов, которыми они не владеют.

Такие деривативы, как кредитно-дефолтные свопы (CDS), помогли усугубить финансовый кризис 2008–2009 годов, приведший к Великой рецессии,. потому что они поставили под угрозу банки, которые продавали страховую защиту от краха других финансовых учреждений, что усугубляло распространение финансовых заражение.

Но не все производные или пользователи производных одинаковы. Существует законное использование производных финансовых инструментов, таких как процентные свопы и ограничения процентных ставок, например, когда компании используют эти инструменты для хеджирования процентного риска.

Пример своп-переноса риска с участвующим элементом

Предположим, компания Philadelphia Widget Company заняла 100 миллионов долларов, чтобы профинансировать строительство новой фабрики по производству виджетов. Он заимствовал деньги по фиксированной ставке 5%, но с момента заимствования этих денег процентные ставки начали падать. Чтобы снизить затраты по займам, компания покупает своп, передавая риск с элементом участия, посредством чего она обменивает свой платеж в размере 5% с банком на кредит с плавающей процентной ставкой в размере 4%, который может снизиться еще больше.

В то же время STRIPE включает ограничение процентной ставки, посредством чего банк гарантирует, что, если процентная ставка снова начнет расти, Philadelphia Widget Company будет платить не более 6% процентной ставки. STRIPE позволяет компании воспользоваться снижением ставок, защищая себя от повышения ставок.

Особенности

• Ограничение процентной ставки — это соглашение между покупателем и продавцом, в соответствии с которым покупателю гарантируется, в обмен на периодическую комиссию, что процентная ставка, выплачиваемая по финансовому инструменту, не будет превышать установленную сумму.

• Он используется для хеджирования процентного риска на внебиржевой основе.

• Процентный своп — это тип производного инструмента, при котором две стороны соглашаются обмениваться потоками процентных платежей или обязательствами.

• Владелец защиты скорости должен платить постоянную премию продавцу.

• Своп с передачей риска с участием элемента (STRIPE) представляет собой своп с фиксированной процентной ставкой.