Skiptu um flutningsáhættu með þátttakandi þætti (STRIPE)
Hver er skiptaáhætta með þátttakanda (STRIPE)?
Skiptaáhætta með þátttökuþátt, eða STRIPE, er tegund áhættuvarnargerninga sem sameinar vaxtaskiptasamning og vaxtaþak.
Skilningur á skiptum sem flytja áhættu með þátttakandi þætti (STRIPE)
Skiptaáhætta með þátttökuhluta er flókin afleiðustefna sem notuð eru af þeim sem vilja verja vaxtaáhættu eða hagnast á þeim sem vilja verja vaxtaáhættu.
Afleiður eru svokallaðar vegna þess að þær eru fjármálagerningar þar sem verðmæti þeirra er dregið af öðrum gerningi. Ef um vaxtaskiptasamning er að ræða er verðmæti skiptasamningsins dregið af verðmæti þeirra skuldaskjala sem samningar eru skrifaðir með vísan til.
Vaxtaskiptasamningur er tegund afleiðu þar sem tveir aðilar samþykkja að skiptast á vaxtagreiðslustraumum eða skuldbindingum, en vaxtaþak er samningur milli kaupanda og seljanda, þar sem kaupanda er tryggt, í skiptum fyrir endurtekið gjald, að vextir sem það greiðir af fjármálagerningi verði ekki hærri en tilskilin fjárhæð.
Sérstök atriði
Afleiður hafa verið gagnrýndar af andstæðingum fjármálaþjónustugeirans sem einungis spákaupmennskutæki vegna þess að þær gera fjárfestum kleift að græða peninga eða tapa peningum á grundvelli breytinga á verðmæti fjármálaeigna sem þeir eiga ekki.
Afleiður eins og skuldatryggingar (CDS) hjálpuðu til við að auka alvarleika fjármálakreppunnar 2008–09 sem leiddi til kreppunnar miklu vegna þess að þær stofnuðu bönkum í hættu sem seldu tryggingarlíka vörn gegn falli annarra fjármálastofnana, uppsetning sem bætti útbreiðslu fjármálastofnana. smit.
En ekki eru allar afleiður eða notendur afleiðna gerðir eins. Það er lögmæt notkun á afleiðum eins og vaxtaskiptasamningum og vaxtaþak, eins og þegar fyrirtæki nota þessi gerninga til að verjast vaxtaáhættu.
Dæmi um skiptaflutningsáhættu með þátttakanda
Segjum að Philadelphia Widget Company hafi fengið 100 milljónir dollara að láni til að fjármagna byggingu nýrrar græjuverksmiðju. Það tók peningana að láni á föstum vöxtum upp á 5%, en eftir að þeir voru teknir að láni hafa vextir farið að lækka. Til þess að lækka lántökukostnað kaupir félagið skiptaáhættu með hlutdeild, þar sem það skiptir 5% greiðslu sinni við banka fyrir 4% lán með breytilegum vöxtum sem gæti lækkað enn frekar þaðan.
Á sama tíma felur RÖNDIN í sér vaxtaþak, þar sem bankinn ábyrgist að ef vextir fara að hækka aftur muni Philadelphia Widget Company ekki greiða meira en 6% vexti. STRIP gerir fyrirtækinu kleift að nýta lækkandi vexti á sama tíma og verja sig gegn hærri vöxtum.
Hápunktar
Vaxtaþak er samningur milli kaupanda og seljanda, þar sem kaupanda er tryggt, gegn endurteknu gjaldi, að vextir sem greiddir eru af fjármálagerningi verði ekki hærri en tilskilin upphæð.
Hann er notaður til að verjast vaxtaáhættu án endurgjalds.
Vaxtaskiptasamningur er tegund afleiðu þar sem tveir aðilar koma sér saman um að skiptast á vaxtagreiðslustraumum eða skuldbindingum.
Eigandi taxtaverndar ber að greiða áframhaldandi iðgjald til seljanda.
Skiptaáhætta með þátttökuþátt (STRIPE) er vaxtaskiptasamningur með hámarki.
