Bytt overføringsrisiko med deltakende element (STRIPE)
Hva er en swap-overføringsrisiko med deltakende element (STRIPE)?
En swap-overføringsrisiko med deltakende element, eller STRIPE, er en type sikringsinstrument som kombinerer en renteswap med et rentetak.
Forstå swaps som overfører risiko med deltakende element (STRIPE)
En swap-overføringsrisiko med deltakende element er en kompleks derivatstrategi som brukes av de som ønsker å sikre renterisiko eller tjene penger på de som ønsker å sikre renterisiko.
Derivater er såkalte fordi de er finansielle instrumenter hvis verdi er utledet fra et annet instrument. Ved en rentebytteavtale utledes verdien av bytteavtalen fra verdien av gjeldsinstrumentene kontraktene er skrevet med henvisning til.
En rentebytteavtale er en type derivat der to parter blir enige om å utveksle rentebetalingsstrømmer eller forpliktelser, mens et rentetak er en avtale mellom en kjøper og selger, der kjøperen er garantert, i bytte mot et tilbakevendende gebyr, at renten den betaler på et finansielt instrument vil ikke være mer enn det fastsatte beløpet.
Spesielle hensyn
Derivater har blitt kritisert av motstandere av finansnæringen som bare instrumenter for spekulasjon fordi de gjør det mulig for investorer å tjene penger eller tape penger basert på endringene i verdien av finansielle eiendeler de ikke eier.
Derivater som credit default swaps (CDS) bidro til å øke alvorligheten av finanskrisen 2008–09 som førte til den store resesjonen fordi de truet banker som solgte forsikringslignende beskyttelse mot andre finansinstitusjoners svikt, et oppsett som forsterket spredningen av finansiell virksomhet. smitte.
Men ikke alle derivater eller brukere av derivater er laget like. Det er legitim bruk av derivater som rentebytteavtaler og rentetak, som når selskaper bruker disse instrumentene for å sikre renterisiko.
Eksempel på swap-overføringsrisiko med deltakende element
La oss si at Philadelphia Widget Company lånte 100 millioner dollar for å finansiere byggingen av en ny widgetfabrikk. Den lånte pengene til en fast rente på 5%, men siden de lånte pengene har rentene begynt å falle. For å senke lånekostnadene kjøper selskapet en swap-overføringsrisiko med deltakerelement, der det bytter sin 5 % betaling med en bank for et lån med variabel rente på 4 % som kan falle enda lenger derfra.
Samtidig inkluderer STRIPEN et rentetak, der banken garanterer at dersom renten begynner å stige igjen, betaler Philadelphia Widget Company ikke mer enn 6 % rente. STRIPE gjør det mulig for selskapet å dra nytte av fallende priser samtidig som de beskytter seg mot høyere priser.
Høydepunkter
– Et rentetak er en avtale mellom kjøper og selger, hvor kjøper er garantert, mot et gjentakende gebyr, at renten som betales på et finansielt instrument ikke vil være mer enn det fastsatte beløpet.
– Den brukes til å sikre renterisiko på over-the-counter basis.
- En rentebytteavtale er en type derivat der to parter blir enige om å bytte rentebetalingsstrømmer eller forpliktelser.
– Eieren av takstbeskyttelsen må betale en løpende premie til selger.
- En swap-overføringsrisiko med deltakende element (STRIPE) er en begrenset renteswap.
