Rischio di trasferimento dello swap con elemento partecipante (STRIPE)
Che cos'è uno swap che trasferisce il rischio con l'elemento partecipante (STRIPE)?
Un rischio di trasferimento di swap con elemento partecipante, o STRIPE, è un tipo di strumento di copertura che combina uno swap su tassi di interesse con un limite di tasso di interesse.
Comprensione degli swap che trasferiscono il rischio con l'elemento partecipante (STRIPE)
Un rischio di trasferimento di swap con elemento partecipante è una strategia derivata complessa utilizzata da coloro che cercano di coprire il rischio di tasso di interesse o di trarre profitto da coloro che cercano di coprire il rischio di tasso di interesse.
I derivati sono cosiddetti perché sono strumenti finanziari il cui valore deriva da un altro strumento. Nel caso di un interest rate swap, il valore dello swap è derivato dal valore degli strumenti di debito a cui sono scritti i contratti.
Un interest rate swap è un tipo di derivato in base al quale due parti si impegnano a scambiare flussi o obblighi di pagamento degli interessi, mentre un interest rate cap è un accordo tra un acquirente e un venditore, in base al quale all'acquirente viene garantito, in cambio di una commissione ricorrente, che il il tasso di interesse che paga su uno strumento finanziario non sarà superiore all'importo prescritto.
Considerazioni speciali
I derivati sono stati criticati dagli oppositori del settore dei servizi finanziari come semplici strumenti di speculazione perché consentono agli investitori di guadagnare o perdere denaro in base alle variazioni del valore delle attività finanziarie che non possiedono.
Derivati come i credit default swap (CDS) hanno contribuito ad aumentare la gravità della crisi finanziaria del 2008-2009 che ha portato alla Grande Recessione perché hanno messo in pericolo le banche che vendevano protezione di tipo assicurativo contro il fallimento di altre istituzioni finanziarie, una configurazione che ha aggravato la diffusione di contagio.
Ma non tutti i derivati o gli utilizzatori di derivati sono uguali. Esistono usi legittimi di derivati come interest rate swap e interest rate cap, come quando le aziende utilizzano questi strumenti per coprire il rischio di tasso di interesse.
Esempio di trasferimento del rischio di swap con elemento partecipante
Diciamo che la Philadelphia Widget Company ha preso in prestito 100 milioni di dollari per finanziare la costruzione di una nuova fabbrica di widget. Ha preso in prestito il denaro a un tasso fisso del 5%, ma da quando ha preso in prestito i tassi di interesse del denaro hanno iniziato a scendere. Al fine di ridurre i suoi costi finanziari, la società acquista uno swap di trasferimento del rischio con un elemento partecipante, per cui scambia il suo pagamento del 5% con una banca per un prestito a tasso variabile del 4% che potrebbe diminuire ulteriormente da lì.
Allo stesso tempo, lo STRIPE include un limite di tasso di interesse, in base al quale la banca garantisce che se il tasso di interesse ricomincia a salire, la Philadelphia Widget Company non pagherà un tasso di interesse superiore al 6%. Lo STRIPE consente all'azienda di trarre vantaggio dai tassi in calo proteggendosi al tempo stesso da tassi più elevati.
Mette in risalto
Un interest rate cap è un accordo tra acquirente e venditore, in base al quale all'acquirente viene garantito, in cambio di una commissione ricorrente, che il tasso di interesse pagato su uno strumento finanziario non sarà superiore all'importo prescritto.
Viene utilizzato per coprire il rischio di tasso di interesse su base over-the-counter.
Un interest rate swap è un tipo di derivato in base al quale due parti si impegnano a scambiare flussi o obbligazioni di pagamento di interessi.
Il titolare della protezione tariffaria deve pagare un premio continuo al venditore.
Un rischio di trasferimento di swap con elemento partecipante (STRIPE) è uno swap su tassi di interesse con cap.
