مقايضة مخاطر التحويل بالعنصر المشارك (STRIPE)

ما هي مخاطر تحويل المقايضة مع العنصر المشارك (STRIPE)؟

إن مخاطر تحويل المقايضة مع عنصر مشارك ، أو STRIPE ، هي نوع من أدوات التحوط التي تجمع بين مقايضة أسعار الفائدة وسقف معدل الفائدة.

فهم مقايضة تحويل المخاطر بالعنصر المشارك (STRIPE)

إن مخاطر تحويل المقايضة مع عنصر مشارك هي استراتيجية مشتقة معقدة يستخدمها أولئك الذين يتطلعون إلى التحوط من مخاطر أسعار الفائدة أو الربح من أولئك الذين يتطلعون إلى التحوط من مخاطر أسعار الفائدة.

تسمى المشتقات لأنها أدوات مالية تستمد قيمتها من أداة أخرى. في حالة مقايضة أسعار الفائدة ، يتم اشتقاق قيمة المقايضة من قيمة أدوات الدين التي يتم كتابة العقود بالإشارة إليها.

مقايضة أسعار الفائدة هي نوع من المشتقات حيث يتفق طرفان على تبادل تدفقات أو التزامات مدفوعات الفائدة ، في حين أن الحد الأقصى لسعر الفائدة هو اتفاق بين المشتري والبائع ، حيث يضمن المشتري ، مقابل رسوم متكررة ، أن معدل الفائدة الذي يدفعه على أداة مالية لن يكون أكثر من المبلغ المحدد.

إعتبارات خاصة

تم انتقاد المشتقات من قبل معارضي صناعة الخدمات المالية باعتبارها مجرد أدوات للمضاربة لأنها تمكن المستثمرين من جني الأموال أو خسارة الأموال بناءً على التغييرات في قيمة الأصول المالية التي لا يمتلكونها.

المشتقات مثل مقايضات التخلف عن السداد (CDS) في زيادة شدة الأزمة المالية 2008-2009 التي أدت إلى الركود العظيم لأنها عرّضت البنوك التي باعت حماية شبيهة بالتأمين ضد فشل المؤسسات المالية الأخرى ، وهو وضع أدى إلى تفاقم انتشار التمويلات المالية. مرض معد.

ولكن ليست كل المشتقات أو مستخدمي المشتقات متشابهة. هناك استخدامات مشروعة للمشتقات مثل مقايضات أسعار الفائدة وسقوف أسعار الفائدة ، كما هو الحال عندما تستخدم الشركات هذه الأدوات للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة.

مثال على مقايضة تحويل المخاطر بعنصر مشارك

لنفترض أن شركة Philadelphia Widget قد اقترضت 100 مليون دولار لتمويل بناء مصنع جديد للأدوات. لقد اقترضت الأموال بمعدل ثابت قدره 5٪ ، ولكن منذ اقتراض تلك الأموال ، بدأت أسعار الفائدة في الانخفاض. من أجل خفض تكاليف الاقتراض ، تقوم الشركة بشراء مقايضة تحويل المخاطر مع عنصر مشارك ، حيث تقوم بمبادلة مدفوعاتها بنسبة 5 ٪ مع أحد البنوك مقابل قرض بسعر متغير بنسبة 4 ٪ والذي قد ينخفض أكثر من هناك.

في الوقت نفسه ، تتضمن STRIPE حدًا أقصى لسعر الفائدة ، حيث يضمن البنك بموجبه أنه إذا بدأ سعر الفائدة في الارتفاع مرة أخرى ، فلن تدفع شركة Philadelphia Widget أكثر من 6٪ معدل فائدة. تمكّن STRIPE الشركة من الاستفادة من انخفاض المعدلات مع حماية نفسها من المعدلات المرتفعة.

يسلط الضوء

• سقف سعر الفائدة هو اتفاق بين المشتري والبائع ، حيث يضمن المشتري ، مقابل رسوم متكررة ، أن سعر الفائدة المدفوع على أداة مالية لن يزيد عن المبلغ المحدد.

• يتم استخدامه للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة على أساس التداول المباشر.

• مقايضة أسعار الفائدة هي نوع من المشتقات حيث يتفق طرفان على تبادل تدفقات مدفوعات الفائدة أو الالتزامات.

• يجب على مالك حماية السعر دفع قسط مستمر للبائع.

• مخاطر تحويل المقايضة مع العنصر المشارك (STRIPE) هي مقايضة سعر الفائدة المحدد.