सहभागी तत्व के साथ जोखिम हस्तांतरण की अदला-बदली (स्ट्राइप)

सहभागी तत्व (स्ट्रिप) के साथ एक स्वैप हस्तांतरण जोखिम क्या है?

सहभागी तत्व के साथ एक स्वैप हस्तांतरण जोखिम, या स्ट्रिप, एक प्रकार का हेजिंग उपकरण है जो ब्याज दर स्वैप को ब्याज दर कैप के साथ जोड़ता है।

सहभागी तत्व (स्ट्राइप) के साथ जोखिम को स्थानांतरित करने वाले स्वैप को समझना

भाग लेने वाले तत्व के साथ एक स्वैप हस्तांतरण जोखिम एक जटिल व्युत्पन्न रणनीति है जो ब्याज दर जोखिम या ब्याज दर जोखिम को हेज करने वाले लोगों से लाभ को हेज करने की तलाश में है।

डेरिवेटिव तथाकथित हैं क्योंकि वे वित्तीय साधन हैं जिनका मूल्य किसी अन्य उपकरण से प्राप्त होता है। ब्याज दर स्वैप के मामले में, स्वैप का मूल्य उन ऋण लिखतों के मूल्य से प्राप्त होता है जिनके संदर्भ में अनुबंध लिखे गए हैं।

एक ब्याज दर स्वैप एक प्रकार का व्युत्पन्न है, जिसके तहत दो पक्ष ब्याज भुगतान धाराओं या दायित्वों का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं, जबकि एक ब्याज दर कैप एक खरीदार और विक्रेता के बीच एक समझौता है, जिसके तहत खरीदार को आवर्ती शुल्क के बदले गारंटी दी जाती है, कि एक वित्तीय साधन पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दर निर्धारित राशि से अधिक नहीं होगी।

विशेष ध्यान

वित्तीय सेवा उद्योग के विरोधियों द्वारा डेरिवेटिव्स की आलोचना केवल अटकलों के साधन के रूप में की गई है क्योंकि वे निवेशकों को उन वित्तीय संपत्तियों के मूल्य में परिवर्तन के आधार पर पैसा बनाने या पैसा खोने में सक्षम बनाते हैं जो उनके पास नहीं हैं।

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) जैसे डेरिवेटिव्स ने 2008-09 के वित्तीय संकट की गंभीरता को बढ़ाने में मदद की, जिससे महान मंदी आई क्योंकि उन्होंने बैंकों को संकट में डाल दिया, जिन्होंने अन्य वित्तीय संस्थानों की विफलता के खिलाफ बीमा जैसी सुरक्षा बेची, एक ऐसा सेटअप जिसने वित्तीय प्रसार को बढ़ाया संक्रमण

लेकिन सभी डेरिवेटिव या डेरिवेटिव के उपयोगकर्ता समान नहीं बनाए जाते हैं। ब्याज दर स्वैप और ब्याज दर कैप जैसे डेरिवेटिव के वैध उपयोग हैं, जब कंपनियां ब्याज दर जोखिम को कम करने के लिए इन उपकरणों का उपयोग करती हैं।

सहभागी तत्व के साथ जोखिम हस्तांतरण के स्वैप का उदाहरण

मान लें कि फ़िलाडेल्फ़िया विजेट कंपनी ने एक नए विजेट फ़ैक्टरी के निर्माण के वित्तपोषण के लिए $100 मिलियन का उधार लिया था। इसने 5% की निश्चित दर पर पैसा उधार लिया,. लेकिन उस पैसे को उधार लेने के बाद से ब्याज दरों में गिरावट शुरू हो गई है। अपनी उधार लेने की लागत को कम करने के लिए, कंपनी भाग लेने वाले तत्व के साथ एक स्वैप हस्तांतरण जोखिम खरीदती है, जिससे वह 4% के परिवर्तनीय दर ऋण के लिए बैंक के साथ अपने 5% भुगतान को स्वैप करती है जो वहां से और भी गिर सकती है।

उसी समय, STRIPE में एक ब्याज दर कैप शामिल है, जिससे बैंक गारंटी देता है कि यदि ब्याज दर फिर से बढ़ना शुरू हो जाती है, तो फिलाडेल्फिया विजेट कंपनी 6% से अधिक ब्याज दर का भुगतान नहीं करेगी। स्ट्राइप कंपनी को ऊंची दरों से खुद की रक्षा करते हुए गिरती दरों का लाभ उठाने में सक्षम बनाता है।

##हाइलाइट

• एक ब्याज दर कैप एक खरीदार और विक्रेता के बीच एक समझौता है, जिसके तहत खरीदार को आवर्ती शुल्क के बदले गारंटी दी जाती है कि वित्तीय साधन पर भुगतान की गई ब्याज दर निर्धारित राशि से अधिक नहीं होगी।

• इसका उपयोग ओवर-द-काउंटर आधार पर ब्याज दर जोखिम को हेज करने के लिए किया जाता है।

• एक ब्याज दर स्वैप एक प्रकार का व्युत्पन्न है जिससे दो पक्ष ब्याज भुगतान धाराओं या दायित्वों का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं।

• दर संरक्षण के स्वामी को विक्रेता को एक चालू प्रीमियम का भुगतान करना होगा।

• सहभागी तत्व (स्ट्रिप) के साथ एक स्वैप हस्तांतरण जोखिम एक सीमित ब्याज दर स्वैप है।