Risiko Pemindahan Swap Dengan Elemen Penyertaan (STRIPE)
Apakah Risiko Pemindahan Swap Dengan Elemen Penyertaan (STRIPE)?
Risiko pemindahan swap dengan elemen penyertaan, atau STRIPE, ialah sejenis instrumen lindung nilai yang menggabungkan swap kadar faedah dengan had kadar faedah.
Memahami Risiko Pemindahan Swap Dengan Elemen Penyertaan (STRIPE)
Risiko pemindahan swap dengan elemen penyertaan ialah strategi derivatif kompleks yang digunakan oleh mereka yang ingin melindung nilai risiko kadar faedah atau keuntungan daripada mereka yang ingin melindung nilai risiko kadar faedah.
Derivatif dipanggil kerana ia adalah instrumen kewangan yang nilainya diperoleh daripada instrumen lain. Dalam kes swap kadar faedah, nilai swap diperoleh daripada nilai instrumen hutang yang kontrak ditulis sebagai rujukan.
Swap kadar faedah ialah sejenis derivatif di mana dua pihak bersetuju untuk menukar aliran pembayaran faedah atau kewajipan, manakala had kadar faedah ialah perjanjian antara pembeli dan penjual, di mana pembeli dijamin, sebagai pertukaran untuk yuran berulang, bahawa kadar faedah yang dibayarnya ke atas instrumen kewangan tidak akan lebih daripada jumlah yang ditetapkan.
Pertimbangan Khas
Derivatif telah dikritik oleh penentang industri perkhidmatan kewangan sebagai instrumen spekulasi semata-mata kerana ia membolehkan pelabur membuat wang atau kehilangan wang berdasarkan perubahan dalam nilai aset kewangan yang tidak mereka miliki.
Derivatif seperti credit default swap (CDS) membantu meningkatkan keterukan krisis kewangan 2008–09 yang membawa kepada Kemelesetan Besar kerana ia membahayakan bank yang menjual perlindungan seperti insurans terhadap kegagalan institusi kewangan lain, persediaan yang menambahkan lagi penyebaran kewangan. penularan.
Tetapi tidak semua derivatif atau pengguna derivatif dibuat sama. Terdapat penggunaan derivatif yang sah seperti pertukaran kadar faedah dan had kadar faedah, seperti apabila syarikat menggunakan instrumen ini untuk melindung nilai risiko kadar faedah.
Contoh Risiko Pemindahan Swap Dengan Elemen Sertaan
Katakan Syarikat Widget Philadelphia meminjam $100 juta untuk membiayai pembinaan kilang widget baharu. Ia meminjam wang pada kadar tetap 5%, tetapi sejak meminjam wang itu kadar faedah mula jatuh. Untuk mengurangkan kos pinjamannya, syarikat membeli risiko pemindahan swap dengan elemen penyertaan, di mana ia menukar pembayaran 5% dengan bank untuk pinjaman kadar berubah sebanyak 4% yang mungkin jatuh lebih jauh dari sana.
Pada masa yang sama, STRIPE termasuk had kadar faedah, di mana bank menjamin bahawa jika kadar faedah mula meningkat semula, Syarikat Widget Philadelphia akan membayar tidak lebih daripada kadar faedah 6%. STRIPE membolehkan syarikat mengambil kesempatan daripada penurunan kadar sambil melindungi dirinya daripada kadar yang lebih tinggi.
##Sorotan
Had kadar faedah ialah perjanjian antara pembeli dan penjual, di mana pembeli dijamin, sebagai pertukaran untuk yuran berulang, bahawa kadar faedah yang dibayar pada instrumen kewangan adalah tidak lebih daripada jumlah yang ditetapkan.
Ia digunakan untuk melindung nilai risiko kadar faedah secara over-the-counter.
Swap kadar faedah ialah sejenis derivatif di mana dua pihak bersetuju untuk menukar aliran pembayaran faedah atau obligasi.
Pemilik perlindungan kadar mesti membayar premium berterusan kepada penjual.
Risiko pemindahan swap dengan elemen penyertaan (STRIPE) ialah swap kadar faedah yang dihadkan.
