Swap-Übertragung des Risikos mit teilnehmendem Element (STRIPE)

Was ist ein Swap-Risikotransfer mit teilnehmendem Element (STRIPE)?

Ein Swap-Transfer-Risiko mit Partizipationselement oder STRIPE ist eine Art Sicherungsinstrument, das einen Zinsswap mit einem Zinscap kombiniert.

Swaps verstehen, die das Risiko mit einem teilnehmenden Element übertragen (STRIPE)

Ein Swap-Transfer-Risiko mit Partizipationselement ist eine komplexe Derivatstrategie,. die von denjenigen verwendet wird, die das Zinsrisiko absichern oder von denjenigen profitieren möchten, die das Zinsrisiko absichern möchten.

Derivate werden so genannt, weil sie Finanzinstrumente sind, deren Wert von einem anderen Instrument abgeleitet wird. Im Falle eines Zinsswaps wird der Wert des Swaps aus dem Wert der Schuldtitel abgeleitet, auf die sich die Kontrakte beziehen.

Ein Zinsswap ist eine Art Derivat, bei dem zwei Parteien vereinbaren, Zinszahlungsströme oder -verpflichtungen auszutauschen, während eine Zinsobergrenze eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer ist, bei der dem Käufer gegen eine wiederkehrende Gebühr garantiert wird, dass die Zinssatz, den es für ein Finanzinstrument zahlt, wird nicht höher sein als der vorgeschriebene Betrag.

Besondere Überlegungen

Derivate wurden von Gegnern der Finanzdienstleistungsbranche als reine Spekulationsinstrumente kritisiert, weil sie es Anlegern ermöglichen, Geld zu verdienen oder zu verlieren, basierend auf den Wertänderungen von finanziellen Vermögenswerten, die sie nicht besitzen.

Derivate wie Credit Default Swaps (CDS) trugen dazu bei, die Finanzkrise 2008/09 zu verschlimmern, die zur Großen Rezession führte, weil sie Banken gefährdeten, die versicherungsähnlichen Schutz gegen den Ausfall anderer Finanzinstitute verkauften, eine Konstellation, die die Verbreitung von Finanzen verstärkte Ansteckung.

Aber nicht alle Derivate oder Benutzer von Derivaten sind gleich. Es gibt legitime Verwendungen von Derivaten wie Zinsswaps und Zinsobergrenzen, wenn Unternehmen diese Instrumente zur Absicherung von Zinsrisiken einsetzen.

Beispiel eines Swap-Risikotransfers mit einem teilnehmenden Element

Nehmen wir an, die Philadelphia Widget Company hat 100 Millionen Dollar geliehen, um den Bau einer neuen Widget-Fabrik zu finanzieren. Das Geld wurde zu einem festen Zinssatz von 5 % geliehen, aber seit der Kreditaufnahme begannen die Zinssätze zu fallen. Um seine Kreditkosten zu senken, erwirbt das Unternehmen einen Swap-Risikotransfer mit Partizipationselement, bei dem es seine 5 %-Zahlung bei einer Bank gegen ein variabel verzinsliches Darlehen von 4 % tauscht, das von dort aus noch weiter sinken kann.

Gleichzeitig enthält der STRIPE eine Zinsobergrenze, bei der die Bank garantiert, dass die Philadelphia Widget Company bei einem erneuten Anstieg der Zinsen nicht mehr als 6 % Zinsen zahlt. Der STRIPE ermöglicht es dem Unternehmen, von sinkenden Kursen zu profitieren und sich gleichzeitig vor höheren Kursen zu schützen.

Höhepunkte

• Eine Zinsobergrenze ist eine Vereinbarung zwischen Käufer und Verkäufer, bei der dem Käufer gegen eine wiederkehrende Gebühr garantiert wird, dass der für ein Finanzinstrument gezahlte Zinssatz nicht höher als der vorgeschriebene Betrag sein wird.

• Es dient zur außerbörslichen Absicherung des Zinsänderungsrisikos.

• Ein Zinsswap ist eine Art Derivat, bei dem zwei Parteien vereinbaren, Zinszahlungsströme oder -verpflichtungen auszutauschen.

• Der Inhaber der Ratensicherung muss dem Verkäufer eine laufende Prämie zahlen.

• Ein risikoübertragender Swap mit Partizipationselement (STRIPE) ist ein Capped Interest Rate Swap.