Byt risikooverførsel med deltagende element (STRIPE)
Hvad er en swap-overførselsrisiko med deltagende element (STRIPE)?
En swap-overførselsrisiko med deltagende element, eller STRIPE, er en type afdækningsinstrument, der kombinerer en renteswap med et renteloft.
Forstå swaps, der overfører risiko med deltagende element (STRIPE)
En swap-overførselsrisiko med et deltagende element er en kompleks derivatstrategi,. der bruges af dem, der ønsker at afdække renterisiko eller profitere fra dem, der ønsker at afdække renterisiko.
Derivater er såkaldte, fordi de er finansielle instrumenter, hvis værdi er afledt af et andet instrument. Ved en renteswap udledes værdien af swappen af værdien af de gældsinstrumenter, kontrakterne er skrevet med henvisning til.
En renteswap er en type derivat, hvor to parter aftaler at udveksle rentebetalingsstrømme eller forpligtelser, mens et renteloft er en aftale mellem en køber og sælger, hvorved køberen er garanteret, mod et tilbagevendende gebyr, at rente, som den betaler på et finansielt instrument, ikke vil være mere end det foreskrevne beløb.
Særlige overvejelser
Derivater er blevet kritiseret af modstandere af finanssektoren som blot instrumenter til spekulation, fordi de gør det muligt for investorer at tjene penge eller tabe penge baseret på ændringer i værdien af finansielle aktiver, de ikke ejer.
Derivater som credit default swaps (CDS) var med til at øge alvorligheden af finanskrisen 2008-09, der førte til den store recession,. fordi de truede banker, der solgte forsikringslignende beskyttelse mod andre finansielle institutioners fiasko, et setup, der forværrede spredningen af finansielle institutioner. smitte.
Men ikke alle derivater eller brugere af derivater er lavet ens. Der er legitim brug af derivater som renteswaps og rentelofter, som når virksomheder bruger disse instrumenter til at afdække renterisiko.
Eksempel på swap-overførselsrisiko med deltagende element
Lad os sige, at Philadelphia Widget Company lånte 100 millioner dollars for at finansiere opførelsen af en ny widgetfabrik. Det lånte pengene til en fast rente på 5 %, men siden låntagningen er renterne begyndt at falde. For at sænke sine låneomkostninger køber virksomheden en swap-overførselsrisiko med deltagende element, hvorved den bytter sin 5 % betaling med en bank til et variabelt forrentet lån på 4 %, der kan falde endnu længere derfra.
STRIPEN indeholder samtidig et renteloft, hvorved banken garanterer, at hvis renten begynder at stige igen, betaler Philadelphia Widget Company højst en rente på 6%. STRIPE giver virksomheden mulighed for at drage fordel af faldende rater og samtidig beskytte sig mod højere rater.
Højdepunkter
Et renteloft er en aftale mellem køber og sælger, hvorved køber er garanteret mod et tilbagevendende gebyr, at den rente, der betales på et finansielt instrument, ikke vil være mere end det foreskrevne beløb.
Det bruges til at afdække renterisiko på over-the-counter basis.
En renteswap er en type derivat, hvor to parter aftaler at udveksle rentebetalingsstrømme eller forpligtelser.
Ejeren af takstsikringen skal betale en løbende præmie til sælger.
En swapoverførselsrisiko med deltagende element (STRIPE) er en renteswap med loft.
