Bruttoavkastning
Vad är bruttoavkastningen?
Bruttoavkastningen är den totala avkastningen på en investering före avdrag för eventuella avgifter, provisioner eller utgifter. Bruttoavkastningen anges över en viss tidsperiod, till exempel en månad, kvartal eller år. Detta kan jämföras med nettoavkastningen, som drar av avgifter och kostnader för att ge ett mer realistiskt mått på avkastningen.
Förstå bruttoavkastningen
Bruttoavkastningen på en investering är ett mått på ett projekts eller investerings bruttovinst. Det inkluderar vanligtvis kapitalvinster och eventuella intäkter från investeringen. Som jämförelse drar nettoavkastningen av avgifter och utgifter från investeringens slutvärde. Formeln för bruttoavkastning är:
Avkastningen för en specifik investering kan beräknas på ett antal sätt, och det är viktigt att förstå skillnaderna.
Särskilda överväganden
Detaljer om hur ett investeringsbolag beräknar avkastning finns ofta med i fondens prospekt. Bruttoavkastningen anges ofta som avkastningen på en investering i fondmarknadsföringsmaterial. Avkastning för mer än ett år är ofta annualiserad, vilket ger den geometriska genomsnittliga avkastningen för en investering för varje år under en given tidsperiod.
Inom investeringsförvaltning styr CFA Institutes Global Investment Performance Standards (GIPS) beräkning och rapportering av avkastning. Investerare kan lita på GIPS avkastningsstandarder för att jämföra investeringsavkastningsegenskaper inom branschen.
Typer av bruttoavkastning
Investerare använder ofta avkastningsberäkningar när de överväger en ny investering eller bedömer resultatet av en investering. Nettoavkastning är vanligtvis inte lika lätt att identifiera som en bruttoavkastning. Av denna anledning vänder sig investerare ofta till kostnadskvoten för att avgöra hur kostnaderna påverkar fondens avkastning.
Kostnadskvoten är en värdepappersfondkaraktär som representerar procentandelen av fondtillgångarna som betalas för kostnader . Det används ofta i samband med en fonds totalavkastning och jämförelseavkastning för att ge en jämförelse av fondens resultat.
Som ett exempel, ett faktablad från en av marknadens främsta storbolagsfonder, Quanti fied STF Fund (MUTF: QSTFX), ger ett exempel på hur avkastning och utgifter uttrycks. Den kvantifierade STF-fonden redovisar en bruttoavkastning. Den ger också en uppdelning av fondens utgifter och har en kostnadskvot på 1,71 %.
Bruttoavkastning kontra nettoavkastning
För nettoavkastning dras avgifter och provisioner av samt effekter av skatter och inflation. En valuta tappar köpkraft på grund av inflation, vilket också påverkar avkastningen på en investering. Därför bör inflationen inkluderas i beräkningen av real avkastning. Om den årliga inflationen till exempel är 2 % och den nominella avkastningen på en investering är 1 %, kommer investeraren att ha gjort en negativ real avkastning under loppet av ett år.
Således kan bruttoavkastningen skilja sig väsentligt från nettoavkastningen, som drar av avgifter och utgifter. Till exempel kommer bruttoavkastningen som realiseras på en fond som tar ut en försäljningsavgift på 5,75 % att vara mycket annorlunda än nettoavkastningen, som kommer att realiseras efter att avgiften har dragits av.
Höjdpunkter
- Global Investment Performance Standards tillåter investerare att jämföra olika fonders avkastningsegenskaper.
– En nettoavkastning är investeringens avkastning efter kostnader, såsom skatter, inflation och andra avgifter.
– En bruttoavkastning återspeglar en investerings avkastning före utgifter eller eventuella avdrag.
– Nettoavkastningen är ofta svårare att exakt beräkna än bruttoavkastningen, så en fonds omkostnadskvot beaktas ofta vid vägning av fondens avkastningsvärde.
