Contract for Differences (CFD)
Vad Àr ett kontrakt för skillnader (CFD)?
Ett kontrakt för differenser (CFD) Àr ett arrangemang som görs vid handel med finansiella derivat dÀr skillnaderna i avrÀkningen mellan de öppna och stÀngda handelspriserna regleras kontant. Det sker ingen leverans av fysiska varor eller vÀrdepapper med CFD:er.
Kontrakt för skillnader Àr en avancerad handelsstrategi som anvÀnds av erfarna handlare och Àr inte tillÄten i USA .
FörstÄ kontrakt för skillnader
CFD:er tillÄter handlare att handla med prisrörelser pÄ vÀrdepapper och derivat. Derivat Àr finansiella investeringar som hÀrrör frÄn en underliggande tillgÄng. I huvudsak anvÀnds CFD:er av investerare för att göra prissatsningar om huruvida priset pÄ den underliggande tillgÄngen eller sÀkerheten kommer att stiga eller falla.
CFD-handlare kan satsa pÄ att priset rör sig uppÄt eller nedÄt. Handlare som förvÀntar sig en uppÄtgÄende rörelse i priset kommer att köpa CFD, medan de som ser den motsatta nedÄtgÄende rörelsen kommer att sÀlja en öppningsposition.
Skulle köparen av en CFD se tillgÄngens pris stiga kommer de att erbjuda sitt innehav till försÀljning. Nettoskillnaden mellan köpeskillingen och försÀljningspriset nettoras samman. Nettoskillnaden som representerar vinsten eller förlusten frÄn affÀrerna regleras via investerarens mÀklarkonto.
OmvÀnt, om en handlare tror att ett vÀrdepappers pris kommer att sjunka, kan en öppningssÀljposition placeras. För att stÀnga positionen mÄste de köpa en kvittningsaffÀr. à terigen, nettoskillnaden av vinsten eller förlusten kontantregleras via deras konto.
Transaktioner i CFD:er
Kontrakt för skillnader kan anvÀndas för att handla med mÄnga tillgÄngar och vÀrdepapper, inklusive börshandlade fonder (ETF). Handlare kommer ocksÄ att anvÀnda dessa produkter för att spekulera i prisutvecklingen i rÄvaruterminskontrakt som de för rÄolja och majs. Terminskontrakt Àr standardiserade avtal eller kontrakt med förpliktelser att köpa eller sÀlja en viss tillgÄng till ett förutbestÀmt pris med ett framtida utgÄngsdatum.
Ăven om CFD:er tillĂ„ter investerare att handla med prisrörelser pĂ„ terminer, Ă€r de inte terminskontrakt i sig. CFD:er har inga utgĂ„ngsdatum som innehĂ„ller förinstĂ€llda priser utan handlas som andra vĂ€rdepapper med köp- och sĂ€ljpriser.
CFD:er handlas över disk (OTC) genom ett nÀtverk av mÀklare som organiserar marknadens efterfrÄgan och utbud för CFD:er och gör priserna dÀrefter. Med andra ord, CFD:er handlas inte pÄ större börser som New York Stock Exchange (NYSE). CFD:n Àr ett avtal som kan handlas mellan en kund och mÀklaren, som byter ut skillnaden i affÀrens initiala pris och dess vÀrde nÀr affÀren avvecklas eller vÀnds.
Fördelar med en CFD
CFD:er ger handlare alla fördelar och risker med att Àga ett vÀrdepapper utan att faktiskt Àga det eller behöva ta nÄgon fysisk leverans av tillgÄngen.
CFD:er handlas med marginal, vilket betyder att mÀklaren tillÄter investerare att lÄna pengar för att öka hÀvstÄngseffekten eller storleken pÄ positionen för att ge stora vinster. MÀklare kommer att krÀva att handlare upprÀtthÄller specifika kontosaldon innan de tillÄter denna typ av transaktion.
Handel pÄ marginal-CFD:er ger vanligtvis högre hÀvstÄngseffekt Àn traditionell handel. StandardhÀvstÄngen pÄ CFD-marknaden kan vara sÄ lÄg som ett marginalkrav pÄ 2 % och sÄ hög som en marginal pÄ 20 %. LÀgre marginalkrav innebÀr mindre kapitalutlÀgg och större potentiell avkastning för handlaren.
Vanligtvis Àr det fÀrre regler och förordningar som omger CFD-marknaden jÀmfört med standardbörser. Som ett resultat kan CFD:er ha lÀgre kapitalkrav eller kontanter som krÀvs pÄ ett mÀklarkonto. Ofta kan handlare öppna ett konto för sÄ lite som $1 000 hos en mÀklare. Dessutom, eftersom CFD:er speglar företagsÄtgÀrder som Àger rum, kan en CFD-Àgare fÄ kontantutdelning som ökar handlarens avkastning pÄ sin investering. De flesta CFD-mÀklare erbjuder produkter pÄ alla större marknader vÀrlden över. Handlare har enkel tillgÄng till vilken marknad som helst som Àr öppen frÄn mÀklarens plattform.
CFD:er tillÄter investerare att enkelt ta en lÄng eller kort position eller en köp- och sÀljposition. CFD-marknaden har vanligtvis inga regler för blankning. Ett instrument kan kortslutas nÀr som helst. Eftersom det inte finns nÄgot Àgande av den underliggande tillgÄngen finns det ingen lÄne- eller kortningskostnad. Dessutom tas fÄ eller inga avgifter ut för handel med en CFD. MÀklare tjÀnar pengar pÄ att handlaren betalar spreaden, vilket innebÀr att handlaren betalar sÀljpriset vid köp och tar budpriset vid försÀljning eller shorting. MÀklarna tar en bit eller spridning pÄ varje bud och begÀr pris som de citerar.
Nackdelar med en CFD
Om den underliggande tillgÄngen upplever extrem volatilitet eller prisfluktuationer kan skillnaden pÄ köp- och sÀljkurser vara betydande. Att betala en stor spridning pÄ in- och uttrÀden förhindrar att dra nytta av smÄ rörelser i CFD:er som minskar antalet vinnande affÀrer samtidigt som förlusterna ökar.
Eftersom CFD-branschen inte Àr sÀrskilt reglerad, baseras mÀklarens trovÀrdighet pÄ dess rykte och ekonomiska bÀrkraft. Som ett resultat Àr CFD:er inte tillgÀngliga i USA.
Eftersom CFD:er handlar med hĂ€vstĂ„ng, kan investerare som har en förlorande position fĂ„ ett marginalsamtal frĂ„n sin mĂ€klare, vilket krĂ€ver att ytterligare medel sĂ€tts in för att balansera ut den förlorande positionen. Ăven om hĂ€vstĂ„ngseffekt kan förstĂ€rka vinsterna med CFD:er, kan hĂ€vstĂ„ngseffekten ocksĂ„ öka förlusterna och handlare riskerar att förlora 100 % av sin investering. Dessutom, om pengar lĂ„nas frĂ„n en mĂ€klare för att handla, kommer handlaren att debiteras ett dagligt rĂ€ntebelopp.
TTT
Real-World Exempel pÄ en CFD
En investerare vill köpa en CFD pÄ SPDR S&P 500 (SPY), som Àr en börshandlad fond som följer S&P 500 Index. MÀklaren krÀver 5% ned för handeln.
Investeraren köper 100 aktier av SPY för $250 per aktie för en $25 000 position frÄn vilken endast 5% eller $1 250 betalas initialt till mÀklaren.
TvÄ mÄnader senare handlas SPY för $300 per aktie, och handlaren lÀmnar positionen med en vinst pÄ $50 per aktie eller $5 000 totalt.
CFD:n Àr kontantreglerad; startpositionen pÄ 25 000 $ och slutpositionen pÄ 30 000 $ (300 $ * 100 aktier) nettas ut, och vinsten pÄ 5 000 $ krediteras investerarens konto.
Höjdpunkter
Ett kontrakt för skillnader (CFD) Àr ett finansiellt kontrakt som betalar skillnaderna i avvecklingspriset mellan den öppna och avslutande handeln.
CFD:er Àr kontantavrÀknade men tillÄter vanligtvis riklig marginalhandel sÄ att investerare bara behöver betala en liten del av kontraktets teoretiska utdelning.
CFD:er tillÄter i huvudsak investerare att handla vÀrdepappers riktning pÄ mycket kort sikt och Àr sÀrskilt populÀra i valuta- och rÄvaruprodukter.
