Livränta
Vad är livränta och hur fungerar de?
Enkelt uttryckt är en livränta ett kontrakt som tillåter en investerare att använda dagens pengar för att finansiera ett ränte-/avkastningskonto som de kan använda för att betala sig själva under sina pensionsår i framtiden.
Mer specifikt är livräntor finansiella instrument utgivna av försäkringsbolag eller finansiella institutioner som ger sina ägare (livräntetagare) inkomstbetalningar på regelbunden basis under en period som kallas annuitiseringsfasen som vanligtvis sammanfaller med pensionering.
Dessa inkomstbetalningar finansieras med pengar som investerats av innehavaren av livräntan under en tidigare period som kallas ackumulationsfasen. En individ kan finansiera en livränta med ett engångsbidrag eller en serie mindre bidrag över tiden. Dessa bidrag kallas ofta premier.
De utbetalningar som betalas ut från en livränta kan börja omedelbart eller börja i framtiden vid ett angivet datum. Dessa betalningar kan upphöra vid ett visst datum, vid innehavarens död eller vid innehavarens makes död, beroende på villkoren i avtalet.
Livränta är bindande kontrakt och försäljningen av dem regleras både av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) och Securities and Exchange Commission (SEC).
Vilka är de olika typerna av livränta?
Livräntor kan delas in i en av flera kategorier baserat på två egenskaper. För det första kan livräntor kategoriseras efter om deras ackumuleringsfas börjar omedelbart eller i framtiden. De kan ytterligare kategoriseras efter om deras betalningsbelopp är fasta och garanterade, varierar beroende på marknaden, eller någon kombination av de två.
Omedelbar vs. Uppskjutna livräntor
Alla livräntor kan delas in i en av två kategorier - omedelbar och uppskjuten - baserat på när deras periodiska utbetalningar börjar.
Omedelbart
Omedelbara livräntor börjar betala ut betalningar omedelbart, och av denna anledning finansieras de vanligtvis med en enda engångsbetalning. Omedelbara livräntor är bra för investerare som behöver eller vill ha regelbundna passiva inkomstbetalningar som börjar omedelbart.
Uppskjuten
Uppskjutna livräntor, å andra sidan, börjar inte betala ut betalningar förrän ett framtida datum som anges i livräntekontraktet. Eftersom betalningar inte börjar omedelbart, kan uppskjutna livräntor finansieras antingen med en enda engångsbetalning eller en serie mindre betalningar över tiden.
Perioden fram till betalningsfasen, under vilken en uppskjuten livränta finansieras, kallas ackumuleringsperioden. Uppskjutna livräntor är bra för investerare som ännu inte är pensionerade och/eller inte har tillräckligt med pengar för att finansiera hela sin livränta med en enda betalning.
###Fast vs. Variabel vs. Indexerade livräntor
Alla livräntor kan vidare delas in i en av tre kategorier – fast, rörlig eller indexerad – beroende på i vilken grad deras vinster (och därmed betalningsbelopp) är garanterade.
####Fast
Fasta livräntor är inte bundna till en portfölj eller aktieindex,. och de tjänar ränta till en fast avkastning (t.ex. 2%) som garanteras av deras kontrakt innan de betalar ut en serie lika betalningar under annuiteringsfasen.
Fasta livräntor garanterar med andra ord avkastning som inte är knuten till utvecklingen av en portfölj eller finansmarknad. På grund av detta är de mindre riskabla än rörliga eller indexerade livräntor, men de har inte heller någon tillväxtpotential utöver den ränta som garanteras av deras kontrakt.
Variabel
Pengarna som tillförs en rörlig livränta sätts in i en portfölj vars prestation beror på marknaden. I vissa fall allokeras pengarna i en rörlig livränta i sin helhet till en specifik fond - ofta en som följer ett populärt referensaktieindex som S&P 500. I andra fall kan innehavaren av livräntan allokera sina medel till en rad finansiella värdepapper som de själva väljer, inklusive aktier, obligationer,. ETF:er,. fonder och andra instrument.
Variabla livräntor kallas så eftersom deras avkastning varken är fast eller garanterad – i stället varierar den baserat på utvecklingen av värdepapperen i livräntans portföljer. Detta innebär att, om den underliggande portföljen presterar bra, kan en rörlig livränta ge en mycket högre avkastning när utbetalningarna börjar än en fast livränta. Å andra sidan, om portföljen presterar dåligt kan låg avkastning eller till och med förluster uppstå.
Obs: Vissa rörliga livräntor garanterar premieavkastning, vilket innebär att alla investerade medel (minus avgifter) kommer att betalas ut under livränta även om den underliggande portföljen tappar i värde.
indexerad
Indexerade livräntor delar aspekter av både fasta och rörliga livräntor. Deras resultat är knutet till resultatet för ett eller flera aktiemarknadsindex (t.ex. Russel 2 000 ), men de erbjuder en garanterad lägsta avkastning (t.ex. 2 %) oavsett utvecklingen av det eller de underliggande indexen. Det innebär att även om livränteportföljen tappar i värde så får dess innehavare en blygsam avkastning.
I utbyte mot denna garanterade avkastning begränsas annuitetsportföljens vinster till en viss procentsats. Till exempel, om en indexerad livräntas avkastning var begränsad till 75 %, och de underliggande indexen växte i värde med 20 %, skulle värdet på livränteportföljen endast öka med 15 %, medan resten av vinsterna går till livränta tillhandahållare.
Den här typen av livränta är bra för investerare som är något riskvilliga men ändå vill att deras pensionsinkomst ska ha en viss exponering för potentiell marknadstillväxt.
Livränta Exempel: Uppskjuten-indexerad
Låt oss säga att en investerare upprättar en uppskjuten indexerad livränta med ett försäkringsbolag vid 45 års ålder. Om de planerade att gå i pension vid 60 år, kan de göra regelbundna, månatliga bidrag under de kommande 15 åren, vilket skulle utgöra livräntans ackumuleringsperiod.
Låt oss säga att denna livränta hade en garanterad lägsta avkastning på 3 % och investerades i en fond som följde Wilshire 5 000- indexet med en avkastning på högst 80 %. Om Wilshire steg avsevärt i värde, skulle investerarens bidrag också öka, även om deras vinster bara skulle uppgå till 4/5 av vinsterna från själva indexfonden. Om fonden sjönk i värde skulle dock investerarens medel fortfarande tjäna den minsta räntan på 3 % som garanteras av deras indexerade annuitetskontrakt.
Hur säkra/riskfyllda är livräntor?
Hur säker eller riskabel en livränta är beror på de specifika villkoren i avtalet. Fasta livräntor är säkrast, eftersom avkastning garanteras till den kurs som anges i kontraktet. Med detta sagt är deras uppåtpotential också begränsad till denna takt, så beroende på inflationstakten,. avgifterna som betalas till livränteleverantören och ackumuleringsperiodens längd, kan de medel som betalas ut under livränta faktiskt vara värda mindre än medlen som ursprungligen betalats in.
Rörliga livräntor är mer riskfyllda men har högre uppåtpotential, eftersom deras resultat beror på utvecklingen av en underliggande portfölj, som kan gå upp eller ner i värde beroende på marknaden och portföljens sammansättning. Med det sagt, rörliga livräntor med en garanterad premieavkastning har sin risk begränsad till inflationstakten plus eventuella avgifter som betalas till livräntan.
Indexerade livräntor balanserar den potentiella uppsidan av rörliga livräntor med den garanterade lägsta avkastningen för fasta livräntor, vilket gör dem till ett rimligt alternativ för investerare som vill balansera pensionsinkomstsäkerhet med tillväxtpotential.
Vilka avgifter är förknippade med livränta?
Livräntor är föremål för ett antal avgifter, som beskrivs i deras kontrakt. De flesta livräntor är föremål för provisionsavgifter, som betalas till säljarna som utfärdar dem. Dessa kan variera från cirka 1 % till cirka 8 % beroende på livränta. Livräntor kan också ta ut försäkringsavgifter, förvaltnings- och administrativa avgifter, förareavgifter för kontraktsändringar/-tillägg och avgifter för tidigt uttag.
Hur beskattas livräntor?
Livräntor är vanligtvis skatteuppskjutna - som en 401 (k) - vilket innebär att bidrag inte beskattas under ackumuleringsfasen. Istället beskattas utbetalningar i samma takt som normalinkomst under livräntefasen. Det innebär att alla bidrag får förräntas/avkastas före skatt.
Eftersom livräntebetalningsfasen vanligtvis sammanfaller med pensionering, hamnar livränteinnehavare ofta i en lägre skatteklass i detta skede, vilket gör att de kan behålla en högre andel av sina medel än de skulle ha haft om de beskattats som avgifter.
Hur sätts livränta upp?
Livräntor kan upprättas genom vissa försäkringsbolag, vissa finansiella institutioner och, sedan säkerhetslagen antogs i december 2019, genom vissa arbetsgivarförsedda 401(k) pensionsplaner.
Vad händer med en livränta när dess ägare dör?
Detta beror på villkoren i livräntans kontrakt. Vissa livräntor stoppar utbetalningarna när innehavaren dör, medan andra avleder utbetalningarna till den sena kontraktsinnehavarens make eller familj. Vad som händer med en livräntas återstående medel när kontraktsinnehavaren dör kan varje investerare bestämma när deras kontrakt skapas.
Ska du investera i en livränta?
Alla som överväger att använda en livränta bör läsa alla kontrakt de överväger noggrant och jämföra alternativ mellan flera företag innan de undertecknar ett kontrakt.
I många fall kan det resultera i liknande vinster och färre avgifter att bidra till ett arbetsgivarvänligt 401(k)-konto eller helt enkelt investera sina egna besparingar i en väldiversifierad portfölj. Med detta sagt låser livräntor effektivt pengar fram till livränta, så de kan vara ett effektivt verktyg för dem som har problem med att regelbundet avsätta pengar för pensionering.
Att rådgöra med en finansiell rådgivare om din specifika situation, mål och tidslinje innan du investerar i en livränta eller annat långsiktigt finansiellt instrument är alltid tillrådligt.
##Höjdpunkter
– Livräntor kan struktureras i olika typer av instrument, vilket ger investerarna flexibilitet.
– Livränta är finansiella produkter som erbjuder en garanterad inkomstström, vanligtvis för pensionärer.
Livräntetagaren börjar få utbetalningar efter livränteperioden för en bestämd period eller för resten av livet.
Ackumuleringsfasen är det första steget av en livränta, där investerare finansierar produkten med antingen ett engångsbelopp eller periodiska betalningar.
Dessa produkter kan kategoriseras i omedelbara och uppskjutna livräntor och kan struktureras som fasta eller rörliga.
##FAQ
Vad är en icke-kvalificerad livränta?
Livräntor kan köpas med antingen dollar före skatt eller efter skatt. En icke-kvalificerad livränta är en som har köpts med dollar efter skatt. En kvalificerad livränta är en som har köpts med dollar före skatt. Kvalificerade planer inkluderar 401(k)-planer och 403(b)-planer. Endast inkomsten av en icke-kvalificerad livränta beskattas vid tidpunkten för uttag, inte bidragen, eftersom de är pengar efter skatt.
Vilka är vanliga typer av livränta?
Livräntor är i allmänhet uppbyggda som antingen fasta eller rörliga instrument. Fast livränta ger regelbundna periodiska utbetalningar till livräntetagaren och används ofta i pensionsplanering. Rörliga livräntor tillåter ägaren att få större framtida betalningar om investeringarna i livräntefonden går bra och mindre betalningar om dess investeringar går dåligt. Detta ger ett mindre stabilt kassaflöde än en fast livränta men gör det möjligt för livräntetagaren att skörda frukterna av en stark avkastning från sina fonders investeringar.
Vad är överlämnandeperioden?
Återköpsperioden är den tid som en investerare måste vänta innan de kan ta ut pengar från en livränta utan att drabbas av en påföljd. Uttag som görs före utgången av återköpsperioden kan resultera i en återköpsavgift, som i huvudsak är en uppskjuten försäljningsavgift. Denna period sträcker sig i allmänhet över flera år. Investerare kan ådra sig en betydande straffavgift om de tar ut det investerade beloppet innan återköpsperioden är över.
Vem köper livränta?
Livränta är lämpliga finansiella produkter för individer som söker en stabil, garanterad pensionsinkomst. Eftersom engångsbeloppet som sätts in i livräntan är illikvid och föremål för uttagspåföljder, rekommenderas det inte för yngre individer eller för de med likviditetsbehov att använda denna finansiella produkt. Livräntasinnehavare kan inte överleva sin inkomstström, vilket säkrar livslängdsrisk.
Vad är en livräntafond?
En livräntefond är den investeringsportfölj som en livränteinnehavares medel är placerade i. Livräntefonden tjänar avkastning, som korrelerar med utbetalningen som en livränteinnehavare får. När en individ köper en livränta från ett försäkringsbolag betalar de en premie. Premien investeras av försäkringsbolaget i ett investeringsinstrument som innehåller aktier, obligationer och andra värdepapper, som är livräntefonden.
