Nivå 1

Vad är nivå 1?

Nivå 1 är en typ av handelsskärm som används med aktiehandel som visar de bästa bud-erbjudande-volymkurserna i realtid, eller det nationella bästa budet och erbjudandet (NBBO). Nivå 1-kurser tillhandahåller grundläggande information som för det mesta är mer än tillräcklig för de flesta investerare, även om vissa extremt aktiva handlare föredrar orderbok och marknadsdjupinformation som kan hittas i högre nivåer.

Den amerikanska aktiemarknaden har tre kursnivåer: Nivå 1, Nivå 2 och Nivå 3. Genom att titta på dessa kurser kan en investerare se hur en specifik aktie presterar över tiden samt var marknadsåtgärderna konsolideras.

Förstå nivå 1

Nivå 1-kurser var relativt sällsynta före tillkomsten av internet och onlinehandel, men erbjuds nu allmänt och investerare kan komma åt dem gratis. Dessa citat kan hittas på mäklares webbplatser såväl som på finansiella nyhets- och mediaportaler, som Morningstar eller Yahoo! Finansiera. Informationen tillhandahålls ofta direkt av en börs eller genom en dataförmedlare.

Pålitliga nivå 1-kurser hjälper investerare att få bättre priser för köp och försäljning av värdepapper, särskilt på snabbrörliga marknader, där investerare kanske föredrar limit-order snarare än marknadsorder.

Till exempel kan en investerare som vill köpa en aktie för 1 000 USD kontrollera nivå 1-kursen för att se om de kommer att kunna köpa hela beloppet till ett givet pris eller om deras order sannolikt kommer att utföras till ett högre pris.

Nivå 1-kurser räcker ofta för långsiktiga investerare som inte bryr sig så mycket om att priset ändras något. Men aktiva handlare som vill få mycket mindre vinster använder ofta nivå 2-kurser så att de kan samla in mer information.

Citatnivåer

• Nivå 1 kurser ger grundläggande prisdata för ett värdepapper inklusive bästa köp- och säljpris + storlek på varje sida.

• Nivå 2 citat ger mer information än nivå 1-citat genom att lägga till marknadsdjup. Nivå 2 visar marknadsdjup vanligtvis upp till de 5-10 bästa köp- och säljpriserna.

• Nivå 3 citat ger större marknadsdjup genom att tillhandahålla upp till 20 av de bästa köp- och säljpriserna. Användare kan också mata in data direkt. Dessa används främst av mäklare och market makers.

Alla tre nivåerna av citat bygger ovanpå varandra. Nivå 1-kurser ger investerare det högsta budet och de lägsta säljpriserna för en enskild aktie. Detta kommer också att representera de senaste uppgifterna för den specifika säkerheten baserat på orderboken i en börs. Dessa typer av offerter är de vanligaste och är vad enskilda investerare ser när de begär information från sitt finansiella tjänsteföretag. Nivå 1-kurser ger det bästa budet/förfrågan i realtid för ett givet värdepapper.

Nivå 2 -kurser går ett steg längre genom att erbjuda marknadsdjup till realtidskurser för varje symbol. Den extra granulariteten hjälper aktiva handlare att bestämma storleken på köp- och säljorder till olika priser (djup) och visar var de flesta order är koncentrerade bland marknadsgaranter (orderbok). Detta gör det möjligt för investerare att identifiera den snästa, lägsta bud/sälj-spreaden, vilket är viktigt för större investerare som gör handel med hög volym och hög frekvens (HFT).

Anta till exempel att en aktiv handlare ser att Acme Co. har ett pris på nivå 1 som visar ett pris på 5,00 USD med ett erbjudande på 5,10 x 100 USD och ett bud på 4,90 x 500 USD. Handlaren kan anta att det finns starkt stöd på $4,90 med en order på 500 aktier och relativt svagt motstånd på $5,10 med bara 100 aktier på marknaden. Nivå 2-kurser kan dock visa en order på 1 000 aktier till 5,11 $ och inga beställningar under 4,90 $ förrän 4,85 $, vilket gör att aktien ser mycket svagare ut än vad nivå 1-kurserna skulle antyda.

Det finns också nivå 3 -kurser, som tillhandahåller all information och tjänster för nivå 1- och nivå 2-kurser samt ger en investerare möjligheten att ange eller ändra offerter, utföra order och skicka ut bekräftelser på affärer. Dessa typer av offerter är reserverade för registrerade mäklare och finansiella institutioner. Market makers, till exempel, deltar i nivå 3 offerter, vilket gör att de kan utföra kundorder.

Höjdpunkter

• Med tillkomsten av internet och onlinehandel erbjuds nivå 1-kurser nu brett, och investerare kan komma åt dem gratis.

• Nivå 1-kurser räcker ofta för långsiktiga investerare som inte bryr sig så mycket om att priset ändras något.

• Aktiva handlare som vill få mycket mindre vinster använder ofta nivå 2-kurser så att de kan samla in mer information.

• Nivå 1 är en typ av handelsskärm som används vid aktiehandel som visar kurser i realtid för det nationella bästa budet och erbjudandet i ett värdepapper.