Systematisk risk
Vad Àr systematisk risk?
Systematisk risk avser den risk som finns i hela marknaden eller marknadssegmentet. Systematisk risk, Àven kÀnd som "odiversifierbar risk", "volatilitet" eller "marknadsrisk", pÄverkar den totala marknaden, inte bara en viss aktie eller bransch.
FörstÄ systematiska risker
Systematisk risk Àr bÄde oförutsÀgbar och omöjlig att helt undvika. Det kan inte mildras genom diversifiering, endast genom sÀkring eller genom att anvÀnda rÀtt tillgÄngslokaliseringsstrategi.
Systematisk risk ligger bakom andra investeringsrisker, sÄsom branschrisk. Om en investerare har lagt för stor vikt vid till exempel cybersÀkerhetsaktier Àr det möjligt att diversifiera sig genom att investera i en rad aktier inom andra sektorer, som sjukvÄrd och infrastruktur. Systematisk risk innefattar dock rÀnteförÀndringar, inflation, lÄgkonjunkturer och krig, bland andra stora förÀndringar. FörÀndringar inom dessa domÀner kan pÄverka hela marknaden och kan inte mildras genom att Àndra positioner inom en portfölj av publika aktier.
För att hjÀlpa till att hantera systematiska risker bör investerare se till att deras portföljer inkluderar en mÀngd olika tillgÄngsklasser, sÄsom rÀnteintÀkter, kontanter och fastigheter, som var och en kommer att reagera olika i hÀndelse av en större systemförÀndring. En höjning av rÀntorna kommer till exempel att göra vissa nyemitterade obligationer mer vÀrdefulla, samtidigt som det fÄr vissa företagsaktier att sjunka i pris eftersom investerare upplever att ledningsgrupper drar ner pÄ utgifterna. I hÀndelse av en rÀntehöjning kommer att sÀkerstÀlla att en portfölj innehÄller gott om inkomstgenererande vÀrdepapper att mildra vÀrdeförlusten i vissa aktier.
Systematisk kontra osystematisk risk
Motsatsen till systematisk risk Àr osystematisk risk som pÄverkar en mycket specifik grupp av vÀrdepapper eller ett enskilt vÀrdepapper. Osystematiska risker kan mildras genom diversifiering. Medan systematisk risk kan ses som sannolikheten för en förlust som Àr förknippad med hela marknaden eller ett segment dÀrav, avser osystematisk risk sannolikheten för en förlust inom en specifik bransch eller vÀrdepapper.
Om du vill veta hur stor systematisk risk ett visst vÀrdepapper, fond eller portfölj har kan du titta pÄ dess beta, som mÀter hur volatil den investeringen Àr jÀmfört med den totala marknaden. En beta som Àr större Àn ett betyder att investeringen har mer systematisk risk (dvs. högre volatilitet) Àn marknaden, medan mindre Àn en betyder mindre systematisk risk (dvs. lÀgre volatilitet) Àn marknaden. En beta som Àr lika med ett betyder att investeringen medför samma systematiska risk som marknaden.
Systematisk risk skiljer sig frÄn systemrisk, som Àr risken för att en specifik hÀndelse kan orsaka en stor chock för systemet.
Exempel: Systematisk risk och den stora lÄgkonjunkturen
Den stora lÄgkonjunkturen Àr ocksÄ ett exempel pÄ systematisk risk. Alla som investerade pÄ marknaden 2008 sÄg att vÀrdet pÄ sina investeringar förÀndrades drastiskt frÄn denna ekonomiska hÀndelse. Den stora lÄgkonjunkturen pÄverkade tillgÄngsklasser pÄ olika sÀtt, eftersom mer riskfyllda vÀrdepapper (t.ex. de som var mer belÄnade ) sÄldes av i stora mÀngder, medan enklare tillgÄngar, som amerikanska statsobligationer, blev mer vÀrdefulla.
Höjdpunkter
- Systematisk risk Àr inneboende för marknaden som helhet, vilket Äterspeglar effekterna av ekonomiska, geopolitiska och finansiella faktorer.
â Systematisk risk Ă€r till stor del oförutsĂ€gbar och anses allmĂ€nt vara svĂ„r att undvika.
Investerare kan nÄgot mildra effekterna av systematisk risk genom att bygga en diversifierad portfölj.
Den hÀr typen av risker skiljer sig frÄn osystematiska risker, som pÄverkar en specifik bransch eller sÀkerhet.
Vanliga frÄgor
Hur kan en investerare hantera systematiska risker?
Ăven om systematisk risk Ă€r bĂ„de oförutsĂ€gbar och omöjlig att helt undvika, kan investerare hantera den genom att se till att deras portföljer inkluderar en mĂ€ngd olika tillgĂ„ngsklasser, sĂ„som rĂ€nteintĂ€kter, kontanter och fastigheter, som var och en kommer att reagera olika pĂ„ en hĂ€ndelse som pĂ„verkar den totala marknaden. En höjning av rĂ€ntorna kommer till exempel att göra vissa nyemitterade obligationer mer vĂ€rdefulla, samtidigt som vissa företagsaktier minskar i vĂ€rde. SĂ„ att se till att en portfölj innehĂ„ller gott om inkomstgenererande vĂ€rdepapper kommer att mildra vĂ€rdeförlusten i vissa aktier.
Vad Àr osystematisk risk?
Motsatsen till systematisk risk Àr osystematisk risk som pÄverkar en mycket specifik grupp av vÀrdepapper eller ett enskilt vÀrdepapper. Osystematiska risker kan mildras genom diversifiering. Medan systematisk risk kan ses som sannolikheten för en förlust som Àr förknippad med hela marknaden eller ett segment dÀrav, avser osystematisk risk sannolikheten för en förlust inom en specifik bransch eller vÀrdepapper.
Vad Àr sambandet mellan beta och systematisk risk?
En investerare kan identifiera den systematiska risken för ett visst vÀrdepapper, fond eller portfölj genom att titta pÄ dess beta. Beta mÀter hur volatil den investeringen Àr jÀmfört med den totala marknaden. En beta som Àr större Àn 1 betyder att investeringen har mer systematisk risk Àn marknaden, medan mindre Àn 1 betyder mindre systematisk risk Àn marknaden. En beta som Àr lika med ett betyder att investeringen medför samma systematiska risk som marknaden.
