Kommersiell handlare
Vad Àr en kommersiell handlare?
PÄ rÄvarumarknaderna har Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en speciell klassificering för "kommersiella handlare", och beskriver dem som handlare som anvÀnder terminsmarknaden frÀmst för att sÀkra sin primÀra affÀrsverksamhet. En kommersiell handlare skulle till exempel vara en oljehandlare anstÀlld av ett flygbolag som sÀkrar sig mot förvÀntade utgifter för flygbrÀnsle.
En kommersiell nÀringsidkare (dvs. institutionell nÀringsidkare) kan ocksÄ mer allmÀnt hÀnvisa till alla nÀringsidkare som handlar pÄ uppdrag av ett företag eller en institution.
FörstÄ den kommersiella handelsetiketten
PÄ rÄvarumarknaden har CFTC en utsedd klassificering för kommersiella handlare, frÀmst för handelsspÄrningsÀndamÄl. CFTC producerar en veckorapport, kallad Commitments of Traders (COT) som ger en uppdelning av aktiviteten frÄn kommersiella och icke-kommersiella handlare.
CFTC Àgnar stor uppmÀrksamhet Ät de affÀrer som placeras och kategoriserar dem efter kommersiella och icke-kommersiella för rapporteringsÀndamÄl. CFTC producerar en veckovis "Commitments of Traders"-rapport som visar antalet affÀrer som gjorts och kontrakt innehas av kommersiella handlare och icke-kommersiella handlare. Rapporten Commitments of Traders tillhandahÄlls via CFTC:s webbplats.
Enheter som utgör klassificeringen av kommersiella handlare kan inkludera terminsprovisionshandlare, utlÀndska mÀklare, clearingmedlemmar eller till och med investeringsbanker som köper indexterminer för att sÀkra nuvarande lÄnga positioner. Rapporten Commitments of Traders kan anvÀndas av en mÀngd olika investeringsproffs som en investeringsresurs för terminsmarknadshandel.
Kommersiella handlare representerar en stor del av den totala terminsmarknaden och Àr som sÄdana primÀra pÄverkare av rÄvarupriser. Rapporterna Commitments of Traders kan visa balansen mellan lÄnga positioner och korta positioner i olika terminsmarknadssektorer, vilket generellt kan ge en hel del insikt om styrkan i en pristrend.
MÄnga handlare ser de kommersiella handlarna som de "smarta pengarna" eftersom de kommersiella handlarna arbetar i den faktiska rÄvaruindustrin och har insikter i hur den branschen gÄr baserat pÄ vad de ser hÀnda i företaget omkring dem.
Exempel pÄ en CFTC kommersiell handlare
En kommersiell handlare av ett oljebolag kan anvÀnda terminsmarknaderna för att sÀlja rÄolja för sitt företags rÀkning.
Antag att företaget producerar 100 000 fat olja per mÄnad, vilket uppfyller specifikationerna för fysisk leverans under rÄoljeterminskontraktet noterat pÄ Chicago Mercantile Exchange (CME).
Varje rÄoljeterminskontrakt representerar 1 000 fat olja. DÀrför Àr den kommersiella handlarens jobb att sÀlja 100 oljekontrakt i mÄnaden, vilket motsvarar de 100 000 fat olja som produceras.
Dessa transaktioner sÀkrar företagets produktion, vilket definierar en kommersiell CFTC-handlare.
PÄ den motsatta sidan av transaktionen kan en spekulant eller hedgefond köpa nÄgra av dessa kontrakt och förvÀnta sig att priset ska stiga. Detta Àr en icke-kommersiell handlare. Alternativt kan ett annat företag köpa kontrakten, eftersom de behöver oljan för sin verksamhet.
Institutionella (kommersiella) handlare
Kommersiella handlare kan ocksÄ hÀnvisa generiskt, men mindre ofta, till marknadsaktörer som handlar till förmÄn för en företags- eller institutionellt förvaltad portfölj. Institutionella handlare placerar affÀrer i intresset för den verksamhet för vilken de har anstÀllts för att arbeta.
Handlare kan arbeta för ett portföljförvaltningsteam och placera affÀrer enligt instruktionerna frÄn teamet för en hanterad portfölj. Portföljer som hanteras enligt olika strategier kommer att krÀva kommersiella handlare med olika handelsexpertis. Förvaltade portföljfonder kan vara tillgÀngliga för institutionella eller icke-professionella investerare för investeringar.
En annan typ av institutions kommersiella handlare placerar affÀrer för att stödja intÀkterna och affÀrsverksamheten för företaget dÀr de Àr anstÀllda. Kommersiella handlare anvÀnds av företag för att hantera affÀrsrisker, hitta möjligheter och hjÀlpa till att jÀmna ut fluktuationerna i en underliggande rÄvara för att stabilisera eller öka intÀkterna.
Institutionella kommersiella handlare anvÀnds ocksÄ i spekulativa syften, till exempel nÀr ett oljebolag anlitar handlare för att köpa och sÀlja oljeterminskontrakt i vinstsyfte (ej hedging), eller nÀr en bank har en egen handelsdisk dÀr det enda syftet Àr att tjÀna mer pengar anvÀnda bankens pengar.
Höjdpunkter
En kommersiell handlare pÄ rÄvarumarknaderna definieras av CFTC som en som handlar pÄ terminsmarknaden för att i första hand sÀkra kÀrnverksamheten.
En kommersiell handlare kan ocksÄ hÀnvisa till en institutionell handlare, som Àr en yrkesverksam anstÀlld av en bank, mÀklare, fond eller annat finansiellt företag.
PÄ rÄvarumarknaderna publicerar CFTC veckorapporten Commitments of Traders som avslöjar positionsstorlekarna för kommersiella och icke-kommersiella handlare.
