SEC-formulär 19b-4

Vad är SEC Form 19b-4?

SEC Form 19b-4 är ett formulär som används för att informera Securities and Exchange Commission (SEC) om en föreslagen regeländring av en självreglerande organisation (SRO) i enlighet med Regel 19b-4 under Securities Exchange Act från 1934 .

En SRO är ett icke-statligt organ som utövar en viss grad av reglerande auktoritet över en bransch eller yrke. Exempel på SRO:er inom finansbranschen är börser som New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq, registrerade clearingbyråer som Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) och Municipal Securities Rulemaking Board.

Hur SEC Form 19b-4 fungerar

Självreglerande organisationer (SRO) är skyldiga att lämna in SEC Form 19b-4 till SEC innan de gör några ändringar i dess regler, särskilt när det gäller handelsregler. I ansökan måste SRO motivera de nya reglerna för SEC-personalen och göra klart att regeländringen stöder rättvis handel på marknader och ger investerarskydd och nödvändiga tillsynsprocedurer .

Alla 19b-4-ansökningar görs tillgängliga på SEC:s system för elektronisk dokumentinsamling, analys och hämtning (EDGAR). När formuläret har lämnats in officiellt kan SEC-granskning och godkännande eller avslag ta 90 dagar. SEC-personalen kommer att avvisa 19b-4-ansökningar om någon av den nödvändiga informationen utesluts från den slutliga ansökan .

SEC uppmanar också allmänheten att säga sitt. En offentlig kommentarsperiod följer varje 19b-4-inlämning där andra utbyten och allmänheten kan uttrycka stöd eller motstånd mot den föreslagna regeländringen. Under denna tid uppmanas intresserade personer att skriftligen lämna in sina synpunkter och argument, inklusive om den föreslagna regeln är förenlig med Securities Exchange Act från 1934.

SEC publicerar alla kommentarer angående regeländringar som föreslås i SEC Form 19b-4 på sin webbplats.

Särskilda överväganden

Förstå självreglerande organisationer (SRO)

Även om SRO:er är privata organisationer, är de fortfarande föremål för statligt påtvingade regleringar i viss mån. Regeringen delegerar vissa aspekter av branschtillsynen till SRO. Alla tillämpliga lagar eller statliga föreskrifter kommer att gälla och är primära medan de som fastställs av SRO blir kompletterande.

Eftersom SRO har visst reglerande inflytande över en bransch eller yrke, kan den ofta fungera som en vakthund för att skydda sig mot bedrägerier eller oprofessionellt tillvägagångssätt. En SROs förmåga att utöva tillsynsmyndighet härrör dock inte från ett beviljande av makt från regeringen.

Istället åstadkommer SRO ofta kontroll genom interna mekanismer som reglerar flödet av affärsverksamhet. Myndigheten kan också komma från ett externt avtal mellan liknande företag. Syftet med dessa organisationer är att styra inifrån samtidigt som man undviker band till ett lands styrelseformer.

Exempel på självreglerande organisationer (SRO)

Några exempel på SRO:er som sannolikt skulle lämna in ett formulär 19b-4 inkluderar:

• New York Stock Exchange (NYSE)

• The Financial Planning Association (FPA)

• Chicago Board of Trade (CBOT)

• American Council of Life Insurers (ACLI)

• Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)

• The Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

• Options Clearing Corporation (OCC)

• American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)

##Höjdpunkter

• Många börser och finansiella tillsynsorgan är SROs, och därför måste deras stadgar, regler och förordningar lämnas in till SEC för offentlig redovisning.

• SEC Form 19b-4 används av täckta självreglerande organisationer (SRO) för att registrera en regeländring med SEC.

• Detta formulär, inklusive relevanta utställningar, är avsett att få fram information som behövs för att allmänheten ska kunna ge meningsfulla kommentarer om den föreslagna regeländringen.