Långfristig skuld

Vad är långfristiga skulder?

Långfristiga skulder är skulder som förfaller på mer än ett år. Långfristiga skulder kan ses ur två perspektiv: bokslutsrapportering från emittenten och finansiell investering. I bokslutsrapporteringen måste företag registrera långfristiga skuldemissioner och alla tillhörande betalningsförpliktelser på sina finansiella rapporter. Å andra sidan inkluderar investeringar i långfristiga skulder att lägga pengar på skuldinvesteringar med löptider på mer än ett år.

Förstå långfristiga skulder

Långfristiga skulder är skulder som förfaller på mer än ett år. Enheter väljer att emittera långfristiga skulder med olika hänsyn, främst med fokus på tidsramen för återbetalning och ränta som ska betalas. Investerare investerar i långfristiga skulder till förmån för räntebetalningar och betraktar tiden till förfall som en likviditetsrisk. Sammantaget kommer livstidsförpliktelserna och värderingarna av långfristiga skulder att vara starkt beroende av marknadsränteförändringar och huruvida en långfristig skuldemission har fast eller rörlig ränta eller inte.

Varför företag använder långfristiga skuldinstrument

Ett företag tar på sig skulder för att få omedelbart kapital. Till exempel kräver nystartade företag avsevärda medel för att komma igång. Denna skuld kan ta formen av skuldebrev och tjäna till att betala för uppstartskostnader såsom löner, utveckling, IP juridiska avgifter, utrustning och marknadsföring.

Mogna företag använder också skulder för att finansiera sina vanliga kapitalutgifter samt nya och expansionskapitalprojekt. Sammantaget behöver de flesta företag externa kapitalkällor, och skulder är en av dessa källor

Långfristiga skuldemissioner har några fördelar jämfört med kortfristiga skulder. Ränta från alla typer av skuldförbindelser, korta och långa, anses vara en affärsutgift som kan dras av innan skatt betalas. Långfristiga skulder kräver vanligtvis en något högre ränta än kortfristiga skulder. Ett företag har dock längre tid på sig att betala tillbaka kapitalbeloppet med ränta.

Finansiell redovisning för långfristiga skulder

Ett företag har en mängd olika skuldinstrument som det kan använda för att skaffa kapital. Kreditlinjer, banklån och obligationer med förpliktelser och löptider längre än ett år är några av de vanligaste formerna av långfristiga skuldinstrument som används av företag.

Alla skuldinstrument ger ett företag kontanter som fungerar som en omsättningstillgång. Skulden betraktas som en skuld i balansräkningen, varav den del som förfaller inom ett år är en kortfristig skuld och resten anses vara en långfristig skuld.

Företag använder amorteringsscheman och andra utgiftsspårningsmekanismer för att redogöra för var och en av de skuldinstrument som de måste betala tillbaka över tiden med ränta. Om ett företag emitterar skulder med en löptid på ett år eller mindre, betraktas denna skuld som kortfristig skuld och en kortfristig skuld, som till fullo redovisas i avsnittet kortfristiga skulder i balansräkningen.

När ett företag emitterar skulder med en löptid på mer än ett år blir redovisningen mer komplex. Vid emission debiterar ett företag tillgångar och krediterar långfristiga skulder. Eftersom ett företag betalar tillbaka sin långfristiga skuld kommer en del av dess förpliktelser att förfalla inom ett år, och vissa kommer att förfalla inom mer än ett år. Noggrann uppföljning av dessa skuldbetalningar krävs för att säkerställa att kortfristiga skulder och långfristiga skulder på ett enda långfristigt skuldinstrument separeras och redovisas korrekt. För att redovisa dessa skulder noterar företagen helt enkelt betalningsförpliktelserna inom ett år för ett långfristigt skuldinstrument som kortfristiga skulder och resterande betalningar som långfristiga skulder.

I allmänhet kommer alla kassainflöden relaterade till ett långfristigt skuldinstrument i balansräkningen att rapporteras som en debitering av kontanta tillgångar och en kreditering av skuldinstrumentet . När ett företag erhåller hela kapitalbeloppet för ett långfristigt skuldinstrument, redovisas det som en debitering till kontanter och en kredit på ett långfristigt skuldinstrument. När ett företag betalar tillbaka skulden kommer dess kortfristiga förpliktelser att noteras varje år med en debitering av skulder och en kreditering av tillgångar. Efter att ett företag har återbetalat alla sina långfristiga skuldinstrumentförpliktelser kommer balansräkningen att återspegla en annullering av kapitalbeloppet och skuldkostnader för det totala räntebeloppet som krävs.

Företagsskuldeffektivitet

Räntebetalningar på skuldkapital överförs till resultaträkningen i ränte- och skattedelen. Ränta är en tredje kostnadskomponent som påverkar ett företags nettoresultat. Den redovisas i resultaträkningen efter redovisning av direkta kostnader och indirekta kostnader. Skuldkostnader skiljer sig från avskrivningskostnader, som vanligtvis är schemalagda med hänsyn till matchningsprincipen. Den tredje delen av resultaträkningen, inklusive ränte- och skatteavdrag, kan vara en viktig syn för att analysera ett företags skuldkapitaleffektivitet. Ränta på skulder är en affärsutgift som sänker ett företags skattepliktiga nettoinkomst men också minskar den inkomst som uppnås på den nedersta raden och kan minska ett företags förmåga att betala sina skulder totalt sett. Effektiviteten för skuldkapitalkostnader i resultaträkningen analyseras ofta genom att jämföra bruttovinstmarginal, rörelsevinstmarginal och nettovinstmarginal.

Utöver resultaträkningens kostnadsanalys analyseras även skuldkostnadseffektiviteten genom att observera flera solvenskvoter. Dessa förhållanden kan inkludera skuldkvoten,. skuld till tillgångar, skuld till eget kapital och mer. Företag strävar vanligtvis efter att upprätthålla en genomsnittlig solvensnivå som är lika med eller under branschstandarder. Höga solvensgrader kan innebära att ett företag finansierar för mycket av sin verksamhet med skulder och därför riskerar att drabbas av kassaflöde eller insolvensproblem.

Emittentens solvens är en viktig faktor för att analysera långsiktiga risker för fallissemang.

Investera i långfristiga skulder

Företag och investerare har en mängd olika överväganden när de både emitterar och investerar i långfristiga skulder. För investerare klassificeras långfristiga skulder som helt enkelt skulder som förfaller om mer än ett år. Det finns en mängd olika långsiktiga investeringar som en investerare kan välja mellan. Tre av de mest grundläggande är amerikanska statsobligationer, kommunala obligationer och företagsobligationer.

amerikanska statsobligationer

Regeringar, inklusive det amerikanska finansdepartementet, emitterar flera kortfristiga och långfristiga räntebärande värdepapper. US Treasury emitterar långfristiga statsobligationer med löptider på två år, tre år, fem år, sju år, 10 år, 20 år och 30 år.

Kommunalobligationer

Kommunobligationer är skuldsäkerhetsinstrument utgivna av statliga myndigheter för att finansiera infrastrukturprojekt. Kommunobligationer anses vanligtvis vara en av skuldmarknadens obligationsinvesteringar med lägst risk med bara något högre risk än statsobligationer. Statliga myndigheter kan ge ut kortfristiga eller långfristiga skulder för offentliga investeringar.

Företagsobligationer

Företagsobligationer har högre fallissemangsrisker än statsobligationer och kommuner. Liksom regeringar och kommuner får företag betyg från kreditvärderingsinstitut som ger öppenhet om sina risker. Kreditvärderingsinstituten fokuserar mycket på solvenskvoter när de analyserar och tillhandahåller företagsbetyg. Företagsobligationer är en vanlig typ av långfristiga skuldinvesteringar. Företag kan emittera skulder med olika löptider. Alla företagsobligationer med löptider längre än ett år betraktas som långfristiga skuldplaceringar.

Höjdpunkter

• Långfristiga skulder är en nyckelkomponent i företagens solvenskvoter, som analyseras av intressenter och kreditvärderingsinstitut vid bedömning av solvensrisken.

– Långfristiga skulder är skulder som förfaller om mer än ett år och som ofta behandlas annorlunda än kortfristiga skulder.

• För en emittent är långfristiga skulder en skuld som måste betalas tillbaka medan ägare av skulder (t.ex. obligationer) redovisar dem som tillgångar.