12B-1 Planı

12B-1 Planı Nedir?

12B-1 planı, fonların aracılar aracılığıyla dağıtılması için yatırım fonu şirketleri tarafından yapılandırılan bir plandır. 12B-1 planları, bir fonun satışını sağlamaya yardımcı olan distribütörler ve aracılar arasındaki ortaklıklar için haritalama sağlar. Satış komisyonu çizelgeleri ve 12B-1 dağıtım giderleri, 12B-1 planını yönlendiren başlıca bileşenlerdir.

12B-1 Planını Anlamak

yatırım fonu hissesi sunan aracılar arasındaki ortaklıkları kolaylaştırmayı planlıyor . 12B-1 planları öncelikle satış ücretleri ve dağıtım giderleri için birden çok sınıf yapısına sahip olan açık uçlu yatırım fonlarına odaklanır. Yatırım fonu şirketleri, 12B-1 planlarında, satış komisyonlarında ve 12B-1 giderlerinde iki tür 12B-1 ücretini dikkate alır.

Satış komisyonları

yatırım fonu işlemleri için tazminat sağlayacak şekilde yapılandırılmıştır . Bu ortaklıklar, bir satış yükü ücreti karşılığında işlemi kolaylaştıran tam hizmetli bir komisyoncu-satıcı tarafından pazarlanarak fon talebini artırmaya yardımcı olabilir. Bu ücretler komisyoncuya ödenir ve yıllık fon işletim giderleriyle ilişkilendirilmez.

Satış yükleri, hisse sınıfları arasında değişiklik gösterecek şekilde yapılandırılmıştır. Paylaşım sınıfları ön uç, arka uç ve seviye yükleme satış ücretlerini içerebilir. Bu satış ücretleri, tipik olarak A, B ve C Sınıfı hisseleri içeren bireysel perakende hisse sınıflarıyla ilişkilidir .

12B-1 Giderler

Yatırım fonundan distribütörlere ve aracılara ödenen 12B-1 giderleri de 12B-1 planının önemli bir parçasıdır. Açık uçlu yatırım fonu paylarını pazarlamak ve dağıtmak için yatırım fonu şirketleri, fonlarını indirimli aracı kurumlar ve finansal danışman platformlarında listelemek için distribütörlerle birlikte çalışır. Distribütörler, fon şirketlerinin, fonlarını üzerinde anlaşmaya varılan satış yükü programında işlem yapan tam hizmet brokerleriyle ortak olmalarına yardımcı olur.

Yatırım fonu şirketleri, distribütörleri telafi etmek için bir yatırım fonundan 12B-1 ücreti ödeyecektir. Bazı durumlarda, fonlar, bir yatırımcının elde tutma süresi boyunca finansal danışmanlara yıllık olarak ödenen düşük seviyeli bir yükle yapılandırılabilir.

Finans sektörü mevzuatı, tipik olarak 12B-1 ücretlerini yıllık bazda yatırımın mevcut değerinin %1'i ile sınırlandırır, ancak ücretler genellikle %0,25 ile %1 arasında bir yere düşer. Çoğu durumda, fon şirketleri, daha düşük bir satış ücreti ödeyen hisse sınıflarında daha yüksek 12B-1 ücretlerine ve daha yüksek satış ücretleri olan hisse sınıflarında daha düşük 12B-1 ücretlerine sahip olacaktır. Bu, aracı brokerlere ödenen tazminatın dengelenmesine yardımcı olurken aynı zamanda dağıtım ortaklarına ödeme yapılmasını sağlar .

Açıklama

Yatırım fonu şirketlerinin satış yükü çizelgelerini ve 12B-1 yıllık fon harcamalarını fon izahnamesinde tam olarak açıklamaları gerekmektedir. İzahname, yatırım fonunun tescili için gerekli belgelerin bir yönüdür ve aynı zamanda yatırımcılara fon hakkında bilgi veren kilit arz belgesidir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunulan izahnamede değişiklik yapılmıştır.