Régime 12B-1

Qu'est-ce qu'un plan 12B-1 ?

Un plan 12B-1 est un plan structuré par des sociétés de fonds communs de placement pour la distribution de fonds par le biais d'intermédiaires. Les plans 12B-1 permettent de cartographier les partenariats entre distributeurs et intermédiaires qui contribuent à assurer la commercialisation d'un fonds. Les barèmes de commissions sur les ventes et les dépenses de distribution 12B-1 sont les principaux composants d'un plan 12B-1.

Comprendre le plan 12B-1

Les plans 12B-1 facilitent les partenariats entre distributeurs et intermédiaires proposant des parts d'OPCVM. Les plans 12B-1 sont principalement axés sur les fonds communs de placement à capital variable, qui ont des structures de catégories multiples pour les frais de vente et les frais de distribution. Les sociétés de fonds communs de placement considèrent deux types de frais 12B-1 dans leurs plans 12B-1, les commissions de vente et les dépenses 12B-1.

Commissions de ventes

Les barèmes des commissions de vente sont structurés de manière à rémunérer les intermédiaires pour les opérations sur fonds communs de placement. Ces partenariats peuvent contribuer à accroître la demande de fonds en étant commercialisés par un courtier à service complet qui facilite la transaction moyennant des frais de souscription. Ces frais sont versés au courtier et ne sont pas associés aux frais d'exploitation annuels du fonds.

Les frais de vente sont structurés de manière à varier d'une catégorie d'actions à l'autre. Les classes d'actions peuvent inclure des frais d'entrée, de sortie et des frais de vente nivelés. Ces frais de vente sont associés à des catégories d'actions de détail individuelles qui comprennent généralement des actions de catégories A, B et C.

12B-1 Dépenses

Les dépenses 12B-1 payées par le fonds commun de placement aux distributeurs et aux intermédiaires sont également un élément clé d'un plan 12B-1. Pour commercialiser et distribuer des actions de fonds communs de placement à capital variable, les sociétés de fonds communs de placement travaillent avec des distributeurs pour faire répertorier leurs fonds auprès de maisons de courtage à escompte et de plateformes de conseillers financiers. Les distributeurs aident les sociétés de fonds à s'associer aux courtiers de plein exercice qui négocient leurs fonds selon le calendrier de charge des ventes convenu.

Les sociétés de fonds communs de placement paieront des frais 12B-1 d'un fonds commun de placement pour rémunérer les distributeurs. Dans certains cas, les fonds peuvent également être structurés avec une charge de faible niveau qui est versée aux conseillers financiers chaque année au cours de la période de détention d'un investisseur.

La législation du secteur financier limite généralement les frais 12B-1 à 1 % de la valeur actuelle de l'investissement sur une base annuelle, mais les frais se situent généralement entre 0,25 % et 1 %. Dans la plupart des cas, les sociétés de fonds auront des frais 12B-1 plus élevés sur les classes d'actions payant des frais de vente inférieurs,. et des frais 12B-1 inférieurs sur les classes d'actions avec des frais de vente plus élevés. Cela permet d'équilibrer la rémunération versée aux courtiers intermédiaires tout en prévoyant également le paiement aux partenaires de distribution .

Divulgation

Les sociétés de fonds communs de placement sont tenues de fournir une divulgation complète de leurs calendriers de charge de vente et des dépenses annuelles du fonds 12B-1 dans le prospectus du fonds. Le prospectus est un aspect de la documentation requise pour l'enregistrement du fonds commun de placement et est également le principal document d'offre fournissant des informations sur le fonds aux investisseurs. Les plans 12B -1 et toute modification de leur structure de dépenses doivent être approuvés par le conseil d'administration du fonds et modifiée dans son prospectus déposé auprès de la Securities and Exchange Commission.