Plano 12B-1

O que é um plano 12B-1?

Um plano 12B-1 é um plano estruturado por empresas de fundos mútuos para a distribuição de fundos por meio de intermediários. Os planos 12B-1 fornecem mapeamento das parcerias entre distribuidores e intermediários que ajudam a garantir a venda de um fundo. Cronogramas de comissão de vendas e despesas de distribuição 12B-1 são os principais componentes que impulsionam um plano 12B-1.

Entendendo o Plano 12B-1

O 12B-1 planeja facilitar as parcerias entre distribuidores e intermediários que oferecem cotas de fundos mútuos. Os planos 12B-1 concentram-se principalmente em fundos mútuos abertos, que possuem estruturas de várias classes para encargos de vendas e despesas de distribuição. As empresas de fundos mútuos consideram dois tipos de encargos 12B-1 em seus planos 12B-1, comissões de vendas e despesas 12B-1.

Comissões de venda

Os cronogramas de comissões de vendas são estruturados para fornecer compensação aos intermediários pela transação de fundos mútuos. Essas parcerias podem ajudar a aumentar a demanda por fundos ao serem comercializadas por um corretor de serviço completo que facilita a transação por uma taxa de carga de vendas. Essas taxas são pagas ao corretor e não estão associadas às despesas operacionais anuais do fundo.

As cargas de vendas são estruturadas para variar entre as classes de ações. As classes de compartilhamento podem incluir encargos de vendas de front-end, back-end e carregamento de nível. Esses encargos de vendas estão associados a classes de ações de varejo individuais que normalmente incluem ações das Classes A, B e C .

12B-1 Despesas

As despesas 12B-1 pagas pelo fundo mútuo a distribuidores e intermediários também são uma parte fundamental de um plano 12B-1. Para comercializar e distribuir ações de fundos mútuos abertos, as empresas de fundos mútuos trabalham com distribuidores para obter seus fundos listados em corretoras de desconto e plataformas de consultoria financeira. Os distribuidores ajudam as empresas de fundos a fazer parceria com os corretores de serviço completo que transacionam seus fundos no cronograma de carga de vendas acordado.

As empresas de fundos mútuos pagarão taxas 12B-1 de um fundo mútuo para compensar os distribuidores. Em alguns casos, os fundos também podem ser estruturados com uma carga de baixo nível que é paga aos consultores financeiros anualmente durante o período de detenção de um investidor.

A legislação do setor financeiro normalmente restringe as taxas 12B-1 a 1% do valor atual do investimento anualmente, mas as taxas geralmente caem entre 0,25% e 1%. Na maioria dos casos, as empresas de fundos terão taxas 12B-1 mais altas em classes de ações que pagam uma taxa de venda mais baixa e taxas 12B-1 mais baixas em classes de ações com taxas de venda mais altas. Isso ajuda a equilibrar a compensação paga aos corretores intermediários, ao mesmo tempo em que prevê o pagamento aos parceiros de distribuição .

Divulgação

As empresas de fundos mútuos são obrigadas a fornecer divulgação completa sobre seus cronogramas de carga de vendas e despesas anuais do fundo 12B-1 no prospecto do fundo. O prospecto é um aspecto da documentação necessária para o registro do fundo mútuo e também é o principal documento de oferta que fornece informações sobre o fundo para os investidores. Os planos 12B -1 e quaisquer alterações em sua estrutura de despesas devem ser aprovados pelo conselho de administração do fundo e alterado em seu prospecto arquivado na Securities and Exchange Commission.