Hata yapmak için çok büyük
Başarısız Olamayacak Kadar Büyük Olan Nedir?
"Başarısız olmak için çok büyük", bir finansal sistem veya ekonomide çok derinlere kök salmış olduğu düşünülen ve başarısızlığının ekonomi için felaket olacağı düşünülen bir iş veya iş sektörünü tanımlar. Bu nedenle hükümet, ekonomik felaketi önlemek için işletmeyi ve hatta Wall Street bankaları veya ABD'li otomobil üreticileri gibi tüm sektörü kurtarmayı düşünecek .
'Başarısız Olamayacak Kadar Büyük' Finansal Kurumlar
Belki de “batamayacak kadar büyük”ün en canlı örneği, küresel finansal kriz sırasında Wall Street bankalarının ve diğer finansal kurumların kurtarılmasıdır. Lehman Brothers'ın çöküşünün ardından Kongre , Ekim 2008'de Acil Ekonomik İstikrar Yasası'nı (EESA) kabul etti. Bu yasa,. ABD hükümetine finansal sistemi istikrara kavuşturmak için sıkıntılı varlıkları satın alma yetkisi veren 700 milyar dolarlık Sorunlu Varlıkları Kurtarma Programını (TARP) içeriyordu.
Bu sonuçta hükümetin büyük bankaları ve sigorta şirketlerini “batamayacak kadar büyük” oldukları için kurtardığı anlamına geliyordu, bu da başarısızlıklarının finansal sistemin ve ekonominin çöküşüne yol açabileceği anlamına geliyordu. Daha sonra Dodd-Frank Wall Street Reformu ve 2010 Tüketici Koruma Yasası kapsamında ek düzenlemelerle karşı karşıya kaldılar.
Banka Reformunun Arka Planı
1920'lerde ve 1930'ların başlarında binlerce banka iflasının ardından, Federal Mevduat Sigortası Corp. (FDIC) bankaları izlemek ve müşterilerin mevduatlarını sigortalamak için oluşturuldu ve Amerikalılara paralarının bankada güvende olacağına dair güven verdi. FDIC şimdi üye bankalardaki bireysel hesapları mudi başına 250.000$'a kadar sigortalıyor.
- yüzyılın şafağı, 1930'larda akıl almaz finansal ürünler ve risk modelleri geliştiren bankaların düzenlenmesinde yeni zorluklar getirdi. 2007-2008 mali krizi riskleri ortaya çıkardı.
“Başarısız olmak için çok büyük”, 2007-2008 mali krizi sırasında yaygın bir ifade haline geldi ve bu da Amerika Birleşik Devletleri'nde ve tüm dünyada finans sektörü reformuna yol açtı.
##Dodd-Frank Yasası
2010 yılında kabul edilen Dodd-Frank, finansal sistemin gelecekteki herhangi bir kurtarma ihtiyacından kaçınmaya yardımcı olmak için oluşturuldu. Pek çok hükümleri arasında sermaye gereksinimleri, mülkiyet ticareti ve tüketici kredileri ile ilgili yeni düzenlemeler vardı. Dodd-Frank ayrıca toplu olarak sistemik olarak önemli finansal kuruluşlar (SIFI'ler) olarak etiketlenen bankalar için daha yüksek gereklilikler getirdi .
Küresel Bankacılık Reformu
2007-2008 mali krizi tüm dünyadaki bankaları etkiledi. Küresel düzenleyiciler, yeni düzenlemelerin çoğunluğunun “batamayacak kadar büyük” bankalara odaklandığı reformları da hayata geçirdi. Küresel banka düzenlemeleri öncelikle Basel Bankacılık Denetleme Komitesi, Uluslararası Ödemeler Bankası ve Finansal İstikrar Kurulu tarafından yürütülür.
Küresel SIFI örnekleri şunları içerir:
Mizuho
Çin Bankası
-BNP Paribas
Alman bankası
Kredi Suisse
"Başarısız Olamayacak Kadar Büyük" Şirketlere Örnekler
ABD Merkez Bankası'nın (Fed) ABD finansal sisteminin istikrarını tehdit edebileceğini söylediği bankalar arasında şunlar yer alıyor:
Bank of America Corp.
Bank of New York Mellon Corp.
Citigroup Inc.
Goldman Sachs Group Inc.
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
State Street Corp.
Wells Fargo & Co.
“Başarısız olamayacak kadar büyük” olarak kabul edilen ve devlet müdahalesi gerektiren diğer kuruluşlar şunlardı:
General Motors (otomobil şirketi)
AIG (sigorta şirketi)
Chrysler (otomobil şirketi)
Fannie Mae ( devlet destekli kuruluş (GSE) )
Freddie Mac (GSE)
GMAC—şimdi Ally Financial (finansal hizmetler şirketi)
"Başarısız Olamayacak Kadar Büyük" Teorisine Destek
Düzenleme yanlısı tarafta, Temmuz 2010'da kabul edilen Dodd-Frank Yasası, bankaların daha büyük finansal rezervler ve diğer önlemler alarak risk almalarını sınırlamalarını gerektiriyor. Bankalar, kendi bankalarında veya daha geniş finansal sistemde herhangi bir zorluk olması durumunda, daha yüksek kaliteli, kolayca satılabilen varlık oranını tutmalıdır. Bunlar sermaye gereksinimleri olarak bilinir.
Tüketici Mali Koruma Bürosu (CFPB),. yıkıcı ipotek kredisi uygulamalarını önlemeyi ve tüketicilerin bir ipotek koşullarını kabul etmeden önce anlamalarını kolaylaştırmayı amaçlamaktadır. Bu ajansın kuruluşundaki diğer özellikler, kötü aktörleri potansiyel borçluları avlamaktan caydırır.
'Başarısız Olmak İçin Çok Büyük' Eleştirisi
“Başarısız olamayacak kadar büyük” düzenlemelere yönelik eleştiriler, hükümetin bankalar ve büyük banka dışı finansal kuruluşlar için devasa sermaye ve likidite yardım programları başlatmasına rağmen, bir politika aracı olarak kullanılan hükümet kurtarmalarına karşı önemli bir siyasi tepki olduğu tartışmasını içeriyor.
Kaygılardan biri, herhangi bir finans kuruluşunun hükümetin batmasına izin veremeyeceği kadar kritik olması durumunda, yatırımcıların ona çok ucuza borç vermesidir. Bu, daha küçük rakiplere göre avantaj sağlayan ve güvenli limitler üzerinde borçlanmayı teşvik ederek bir çöküşü daha olası hale getiren bir sübvansiyondur. Müşteriler, büyük bankalardaki yatırımlarının küçük bankalardaki mevduatlardan daha güvenli olduğunun farkındadır. Böylece daha büyük bankalar, müşterilere, küçük bankaların mevduat sahiplerini çekmek için ödemek zorunda olduklarından daha düşük faiz oranları ödeyebilirler.
Gelecekteki olası hükümet kurtarmalarını önleme telaşında, bir sonraki felaketi daha da kötüleştirebilecek yeni zayıflıklar yaratmak mümkündür. Düzenleyiciler artık en büyük finans şirketlerini kayıpları önlemek için daha fazla sermayeye sahip olmaya zorluyor. Bu, onları başarısız olma olasılığını azaltır ve daha az karlı hale getirir, böylece büyümeyi "başarısız olamayacak kadar büyük" oranlarda engeller.
Alt çizgi
ABD ekonomisini, küresel yansımaları da olabilecek feci bir finansal başarısızlıktan korumak için hükümet, başarısız olduğunda sistemik olarak kritik bir işletmeyi veya hatta ulaşım veya otomobil endüstrisi gibi tüm bir ekonomik sektörü finansal olarak kurtarmak için adım atabilir.
##Öne çıkanlar
"Başarısız olmak için çok büyük", çöküşü ekonomide feci hasara neden olacak bir işletmeyi veya sektörü tanımlar.
Böyle bir müdahalenin bir örneği, 700 milyar dolarlık Sorunlu Varlıkları Kurtarma Programını (TARP) içeren 2008 Acil Ekonomik İstikrar Yasasıydı.
ABD hükümeti, başarısızlığın ekonomi için ciddi bir risk oluşturduğu durumlarda müdahale edebilir.
##SSS
Hangi korumalar 'başarısız olamayacak kadar büyük' durumu hafifletir?
Sistematik olarak önemli finansal kurumların yeterli sermayeyi sürdürmelerini ve gelişmiş denetim ve çözümleme rejimlerine boyun eğmelerini zorunlu kılmak için düzenlemeler yapılmıştır. Birçok ekonomist, finans uzmanı ve hatta bankaların kendileri, büyük bankaları daha küçük kurumlara bölme çağrısında bulundu. Daha fazla hükümet düzenlemesi yapıldı. 2008'de büyük finans kurumlarının çöküşünden sonra, bu olayların olasılığını azaltmak için kuruldu. Bunlar arasında 2008'in Acil Ekonomik İstikrar Yasası ve 2010'un Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası yer alıyor.
'Başarısız olamayacak kadar büyük' yeni bir kavram mı?
Bu terim ABD Rep. Stewart McKinney (R-Conn.), 1984'teki bir kongre oturumunda, Federal Mevduat Sigorta Kurumu'nun müdahalesini tartışırken. (FDIC) Continental Illinois bankası ile. Terim daha önce kullanılmış olmasına rağmen (örneğin, 1975'te, hükümetin Lockheed Corp.'u kurtarmasını tanımlamak için kullanılmıştı) Wall Street'in bir hükümet kurtarma paketi aldığı 2007-2008 küresel mali krizi sırasında daha yaygın olarak bilinir hale geldi. Daha sonra, 2008 tarihli Acil Ekonomik İstikrar Yasası ve 2010 tarihli Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası da dahil olmak üzere, bu olayların olasılığını azaltmak için ek hükümet düzenlemeleri oluşturuldu.
