Çalkalama

Çalkalama Nedir?

Çalkalama, komisyon oluşturmak için bir müşterinin hesabında aşırı derecede varlık ticareti yapan bir komisyoncu tarafından yasa dışı ve etik olmayan bir uygulamadır.

Çalkantı için nicel bir önlem bulunmamakla birlikte, hisse senetlerinin veya müşterinin yatırım hedeflerini karşılamak için çok az şey yapan herhangi bir varlığın sık sık alınıp satılması, çalkantının kanıtı olabilir.

Çalkalamayı Anlamak

Çalkalama, müşterinin hesabında önemli kayıplara neden olabilir. İşlemler karlı olsa bile , müşteri için gereğinden fazla vergi yükümlülüğü oluşturabilir.

Bir komisyoncu, işlemlerden kazanılan komisyonları artırmak için yatırımcı adına aşırı hisse alıp satarak aşırı alım satım yapar.

Bazı durumlarda, bir finans firması için bir komisyoncu , firmanın yatırım bankacılığı kolu tarafından garanti altına alınan yeni ihraç edilen menkul kıymetleri yerleştirmeye teşvik edilebilir. Örneğin, brokerler müşterileri adına belirli sayıda hisse satın alırlarsa %10 bonus alabilirler. Bu tür teşvikler, yatırımcıların çıkarları göz önünde bulundurularak sunulmayabilir.

Çalkalamanın fark edilmesi zordur. Bir yatırımcı, işlemlerin sıklığı müşterinin yatırım hedeflerine ters etki yaptığında ve zaman içinde gözlemlenebilir sonuçlar olmadan komisyon maliyetlerini yükselttiğinde, bir komisyoncunun aşırı alım satım yaptığı sonucuna varabilir.

Çalkalama Türleri

En temel düzeyinde, çalkalama, bir komisyoncu tarafından komisyon oluşturmak için aşırı alım satım olarak tanımlanır. Bir müşteriden kayda değer bir portföy kazancı olmadan sık komisyonlar tahsil ediliyorsa, sorun çalkantı olabilir.

Çalkantı, aşırı veya gereksiz yatırım fonları ve yıllık ödemeler için de geçerlidir. A-hisseleri olarak adlandırılan, önceden yüklenmiş yatırım fonlarının uzun vadeli yatırımlar olması amaçlanmıştır. Beş yıl içinde bir A-hisse fonu satmak ve başka bir A-hisse fonu satın almak, ihtiyatlı bir yatırım kararı olarak gerekçelendirilmelidir.

Çoğu yatırım fonu şirketi, yatırımcıların önceden bir ücret ödemeden bir fon ailesi içindeki herhangi bir fona geçmelerine izin verir. Bir yatırım değişikliği öneren bir komisyoncu, öncelikle fon ailesi içindeki fonları değerlendirmelidir.

Ertelenmiş gelirler, genellikle yatırım fonları gibi ön ödemeleri olmayan emeklilik tasarruf hesaplarıdır. Bunun yerine, yıllık gelirlerde tipik olarak , fonların erken çekilmesi için bir tür ceza olan teslim ücretleri vardır. Teslim ücretleri bir ila 10 yıl arasında değişmektedir.

Çalkantıyı önlemek için birçok eyalet değişim ve değiştirme kuralları uygulamıştır. Bu kurallar, bir yatırımcının yeni sözleşmeyi karşılaştırmasına ve teslim cezalarını veya ücretlerini vurgulamasına olanak tanır.

Çalkantıyı önlemek için gözünüz hesabınızda olsun. Her işlem bildirimini okuyun ve her aylık ekstreyi inceleyin. Ne kadar komisyon ödediğinizi bilin.

Çalkantı Nasıl Önlenir

Çalkalama, yalnızca bir komisyoncunun müşterinin hesabı üzerinde isteğe bağlı yetkisi varsa gerçekleşebilir. Bir müşteri, hesapta değişiklik yapmak için müşterinin iznini gerektirerek tam kontrol sağlayarak bu riskten kaçınabilir.

Çalkantıyı ortadan kaldırmanın bir başka yolu da komisyon bazlı bir hesap yerine ücret bazlı bir hesap kullanmaktır. Bir sarma hesabı olarak bilinen bu hesap türü, çalkantıya yönelik teşviki ortadan kaldırır. Ücret üç ayda bir veya yıllık olarak alınır ve genellikle yönetim altındaki varlıkların %1 ila %3'ü arasındadır.

Sarma hesabı tüm yatırımcılar için çalışmaz. Hesaptaki varlıkların çok az veya hiç alım satımı yoksa sabit ücret aşırı olabilir. Aslında bu durum, ters çalkalama adı verilen başka bir çalkalama biçiminin göstergesidir.

Çalkalama Nasıl Kanıtlanır

Çalkalama ciddi bir mali suistimaldir, ancak kanıtlanması kolay değildir. En iyi savunmanız, portföyünüze dikkat etmektir.

• Brokerınızdan herhangi bir alım veya satım işlemini sizinle önceden görüşmesini isteyebilirsiniz. Hesabı açarken bunu hemen açık bir şekilde imzalayabilirsiniz, ancak bunu yapmamayı tercih edebilirsiniz.

• İşlemleri komisyoncunuzla önceden tartışsanız da görüşmeseniz de herkesten yazılı bir bildirim alacaksınız. Bu federal bir gereklilik. Her gün veya her hafta bildirim alıyorsanız, çalkantı kurbanı olabilirsiniz.

• İşlemler yatırım fonları, yıllık ödemeler veya sigorta ürünlerindeyse, yukarıdakiler özellikle doğrudur. Bunlar sık sık işlem görmesi gereken yatırım türleri değildir.

• Aylık ekstrelerinizi incelerken ne kadar komisyon ödediğinizi kontrol edin. Yüksek toplam komisyonlar sizin için daha az kar demektir.

Brokerinizin çalkalandığını düşünüyorsanız, bunu Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) veya Finans Sektörü Düzenleme Kurumu'na (FINRA) bildirebilirsiniz.

Çalkalama için Yaptırımlar

SEC, çalkantıyı, komisyoncunun artan komisyonlar oluşturmak için kontrol ettiği bir müşterinin hesabında aşırı alım ve satım olarak tanımlar. Aşırı ticaret yapan brokerler, manipülatif ve aldatıcı davranışları yöneten SEC Kuralı 15c1-7'yi ihlal ediyor olabilir.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), kendi çıkarlarını müşterilerininkinin üzerine koyuyor gibi görünen komisyoncular hakkındaki şikayetleri inceler.

Mali Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA) kural 2111 uyarınca fazla alım satımı yönetir ve New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) Kural 408(c) uyarınca uygulamayı yasaklar.

Çalkantı kurbanı olduklarına inanan yatırımcılar, SEC veya FINRA'ya şikayette bulunabilirler.

Çalınma ciddi bir suçtur ve kanıtlanırsa, işten çıkarılma, sektörden men edilme ve yasal sonuçlara yol açabilir. Ayrıca FINRA, 5.000 ila 116.000 ABD Doları arasında değişen bir para cezası uygulayabilir.

FINRA ayrıca komisyoncuyu bir aydan iki yıla kadar herhangi bir yerde askıya alma hakkına sahiptir. Daha korkunç durumlarda, FINRA, ihlal edeni daha uzun bir süre askıya alabilir veya hatta aracıyı süresiz olarak yasaklayabilir.

Çalkalama SSS'leri

İşte çalkalama hakkında sık sorulan bazı soruların yanıtları.

Kredi Kartı Çalkalama Nedir?

Kredi kartı çalkantısı, her biri tarafından sunulan tanıtım ödüllerinden yararlanmak için bir dizi yeni kredi kartı hesabı açmayı ve ardından hesapları kapatmayı veya kullanılmadan bırakmayı içerir. Kredi kartı kullananlar, bunu yaparak çok sayıda ödül puanı kazanabiliyorlardı.

Bu uygulama yasa dışı değil ama kredi kartı şirketleri bundan hoşlanmıyor. Artık müşterilerin tekrar tekrar hesap açıp kapatmasını önlemek için güvenlik önlemleri aldılar.

Ters Çalkalama Nedir?

Çalkantı, her işlem için komisyon ödenen bir komisyoncu, yalnızca komisyon potunu artırmak için birçok işlem yaptığında meydana gelir. Ters çalkalama, sabit bir ücret ödenen bir komisyoncu, yönetim altındaki varlıkların bir yüzdesi olan bu ücreti kazanmak için çok az alım satım yaptığında veya hiç alım satım yapmadığında meydana gelir.

Bir adımı yedeklemek için yatırımcıların bir komisyoncu ile hesap açarken yapmaları gereken bir seçim vardır:

• Hesap için yapılan her alış ve satış emri için komisyoncuya komisyon ödeyen bir hesap veya,

• Aracıya, genellikle yönetim altındaki toplam varlıkların yıllık %1'i ile %3'ü arasında değişen sabit oranlı bir komisyon ödeyen bir hesap.

Çevrimiçi veya indirim komisyoncuları, belirli işlemler için bir limite kadar ortak sıfır ücretle, her işlem için sabit bir ücret alır. Bu, profesyonel tavsiye veya yönetim olmadan kendin yap seçeneğidir, ancak çevrimiçi brokerler bunu isteyenler için premium katmanlı hizmetler ekliyor.

En kötü senaryoda, bir yatırımcı, işlem ücretlerini aşmamak için komisyona dayalı bir komisyoncudan kaçabilir, yalnızca her yıl hesabın üstünden bir dilim almaktan başka hiçbir şey yapmayan sabit oranlı bir komisyoncuyla hesap açabilir.

Yatırımcı için daha iyi bir seçenek, hesap üzerinde kontrolü sürdürmek, herhangi bir alım satım kararını onaylamak veya onaylamamak olabilir. Ve başlangıçta portföyünüzün yönetiminin ne kadar aktif olmasını beklediğinizi açıkça belirtin.

Sigorta Sektöründe Çalkantı Nedir?

Sigorta satış görevlileri komisyon bazında çalışır. Mevcut poliçelerini otomatik olarak yenilemek yerine müşterilerini sigorta ürünlerini değiştirmeye ikna ederek kendi komisyonlarını artırmaya çalışırlarsa, çalkalanıyorlar.

Uygulama çoğu eyalette yasa dışıdır.

Öne Çıkanlar

• Sabit ücretli hesaplar, varlıkların yıllık bir dilimi karşılığında çok az veya hiç alım satım yapılmayan "ters çalkalama"ya tabi tutulabilir.

• Aracı kurumlar, işlemler için komisyon veya yönetilen hesaplar için sabit bir yüzde ücreti alabilir.

• Çalkalama, komisyon oluşturmak için bir müşterinin aracılık hesabındaki varlıkların aşırı ticaretidir.

• Yatırımcılar, portföylerine ilişkin karar alma süreçlerinde aktif rol alarak çalkantıları ve ters çalkantıları önleyebilirler.

• Çalkalama yasadışı ve etik dışıdır ve ağır para cezalarına ve yaptırımlara tabidir.