Pyöreä

Mikä on churning?

Kumoaminen on välittäjän laiton ja epäeettinen käytäntö, jolla käydään liiallista kauppaa asiakkaan tilillä olevilla varoilla palkkioiden saamiseksi.

Vaikka vaihtumiselle ei ole olemassa määrällisiä mittareita, osakkeiden tai muiden omaisuuserien, jotka eivät juurikaan vastaa asiakkaan sijoitustavoitteita, ostaminen ja myynti voi olla todiste vaihtumisesta.

Ymmärtää mykistystä

Vaihtuminen voi aiheuttaa huomattavia tappioita asiakkaan tilille. Vaikka kaupat olisivat kannattavia, ne voivat aiheuttaa asiakkaalle tarpeellista suuremman verovelvollisuuden.

Välittäjä ylikauppaa ostamalla ja myymällä liiallisesti osakkeita sijoittajan puolesta lisätäkseen liiketoimista ansaittuja palkkioita.

Joissakin tapauksissa rahoitusyrityksen välittäjää voidaan kannustaa sijoittamaan liikkeelle äskettäin liikkeeseen laskettuja arvopapereita, jotka yrityksen investointipankkiosasto on takaanut . Esimerkiksi välittäjät voivat saada 10 % bonuksen, jos he ostavat tietyn määrän osakkeita asiakkaidensa puolesta. Tällaisia kannustimia ei välttämättä tarjota sijoittajien etujen mukaisesti.

Kipua on vaikea havaita. Sijoittaja voi päätellä, että välittäjä on tehnyt ylikauppaa, kun kauppojen tiheydestä tulee haitallista asiakkaan sijoitustavoitteiden kannalta, mikä nostaa palkkiokulut ilman havaittavia tuloksia ajan mittaan.

Kumitustyypit

Alkeimmalla tasollaan vaihtuminen määritellään välittäjän liiallisella kaupankäynnillä palkkioiden tuottamiseksi. Jos asiakkaalta veloitetaan usein palkkioita ilman havaittavia salkun voittoja, ongelma voi olla vaihtuminen.

Vaihtuminen koskee myös liiallista tai tarpeetonta sijoitusrahastojen ja annuiteettien kauppaa. Ennakkopainotetut sijoitusrahastot, ns. A-osakkeet,. on tarkoitettu pitkäaikaisiksi sijoituksiksi. A-osakerahaston myyminen viiden vuoden sisällä ja toisen A-osakerahaston ostaminen on perusteltava järkevänä sijoituspäätöksenä.

Useimmat sijoitusrahastoyhtiöt antavat sijoittajien vaihtaa mihin tahansa rahastoperheen rahastoon ilman ennakkomaksua. Sijoitusmuutosta suosittelevan välittäjän tulee ensin harkita rahastoperheen rahastoja.

Laskennalliset annuiteetit ovat eläkesäästötilejä, joilla ei yleensä ole ennakkomaksuja, kuten sijoitusrahastoja. Sen sijaan annuiteetteilla on tyypillisesti takaisinostomaksut,. eräänlainen rangaistus varojen ennenaikaisesta nostamisesta. Luovutusmaksut vaihtelevat yhdestä kymmeneen vuoteen.

Monissa osavaltioissa on otettu käyttöön vaihto- ja korvaamissääntöjä estääkseen pölytyksiä. Näiden sääntöjen avulla sijoittaja voi verrata uutta sopimusta ja korostaa luovutussakkoja tai -maksuja.

Pidä tiliäsi silmällä, jotta voit estää pölyntymisen. Lue jokainen tapahtumailmoitus ja tarkista jokainen kuukausiraportti. Tiedä kuinka paljon provisiota maksat.

Kuinka estää myllerrys

Myrkytystä voi tapahtua vain, jos välittäjällä on harkinnanvarainen valta asiakkaan tiliin. Asiakas voi välttää tämän riskin säilyttämällä täyden hallinnan ja vaatimalla asiakkaan luvan tehdä muutoksia tiliin.

Toinen tapa poistaa vaihtuminen on käyttää maksuperusteista tiliä provisiopohjaisen tilin sijaan. Tämäntyyppinen tili, joka tunnetaan nimellä wrap -tili, eliminoi kannustimen vaihtumiseen. Palkkio veloitetaan neljännesvuosittain tai vuosittain ja se on yleensä 1–3 % hallinnoitavista varoista.

Wrap-tili ei toimi kaikille sijoittajille. Kiinteä palkkio voi osoittautua liialliseksi, jos tilillä on vähän tai ei lainkaan kauppaa varoilla. Itse asiassa tämä tilanne on osoitus toisesta churning-muodosta, jota kutsutaan käänteiseksi churningiksi.

Kuinka todistaa myllerrys

Kumoaminen on vakava taloudellinen väärinkäyttö, mutta sitä ei ole helppo todistaa. Paras suojasi on kiinnittää huomiota portfolioosi.

• Voit pyytää välittäjääsi keskustelemaan kaikista osto- tai myyntitapahtumista kanssasi etukäteen. Voit nimenomaisesti allekirjoittaa sen heti tilin avaamisen yhteydessä, mutta voit olla tekemättä niin.

• Keskusteletpa liiketoimista välittäjän kanssa etukäteen vai et, saat kirjallisen ilmoituksen kaikilta. Se on liittovaltion vaatimus. Jos saat ilmoituksia joka päivä tai joka viikko, saatat joutua kiusaamisen uhriksi.

• Yllä oleva pätee erityisesti, jos liiketoimet ovat sijoitusrahastoja, annuiteetteja tai vakuutustuotteita. Nämä eivät ole sellaisia sijoituksia, joilla pitäisi käydä usein kauppaa.

• Kun tarkastelet kuukausittaisia tiliotteitasi, tarkista, kuinka paljon maksat palkkioita. Korkeat kokonaispalkkiot merkitsevät sinulle vähemmän voittoa.

Jos uskot, että välittäjäsi vaikeutuu, voit ilmoittaa siitä Securities and Exchange Commissionille (SEC) tai Financial Industry Regulatory Authoritylle (FINRA).

Pakotteet churning

SEC määrittelee churningin liialliseksi ostamiseksi ja myymiseksi asiakkaan tilillä, jota välittäjä hallitsee kasvattaakseen palkkioita. Ylikauppaa harjoittavat välittäjät saattavat rikkoa SEC:n sääntöä 15c1-7, joka säätelee manipuloivaa ja petollista toimintaa.

Securities and Exchange Commission (SEC) tutkii valituksia välittäjistä, jotka näyttävät asettavan omat etunsa asiakkaidensa etujen edelle.

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) säätelee ylikauppaa säännön 2111 mukaisesti ja New Yorkin pörssi (NYSE) kieltää säännön 408(c) mukaisen käytännön.

Sijoittajat, jotka uskovat joutuneensa vaimenemisen uhriksi, voivat tehdä valituksen joko SEC:lle tai FINRA:lle.

Kumoaminen on vakava rikos, ja jos se todistetaan, se voi johtaa työsuhteen irtisanomiseen, alalta sulkemiseen ja oikeudellisiin seurauksiin. Lisäksi FINRA voi määrätä sakon, joka vaihtelee 5 000 dollarista 116 000 dollariin.

FINRAlla on myös oikeus keskeyttää välittäjän toiminta kuukaudesta kahteen vuoteen. Vakavammissa tapauksissa FINRA voi jäädyttää rikkojan pidemmäksi ajaksi tai jopa estää välittäjän määräämättömäksi ajaksi.

Ympäröivät usein kysytyt kysymykset

Tässä on vastauksia joihinkin yleisimmin kysyttyihin kierteityskysymyksiin.

Mikä on luottokorttien vaihtuminen?

Luottokorttien vaihtumiseen kuuluu uusien luottokorttitilien avaaminen, jotta voidaan hyödyntää kunkin tarjoamia johdantopalkintoja, ja sitten tilien sulkeminen tai käyttämättä jättäminen. Luottokorttien kierrättäjät pystyivät keräämään paljon palkintopisteitä tekemällä näin.

Tämä käytäntö ei ole laitonta, mutta luottokorttiyhtiöt eivät pidä siitä. He ovat nyt ottaneet käyttöön suojatoimia, joilla estetään asiakkaita avaamasta ja sulkemasta tilejä toistuvasti.

Mitä on käänteinen churning?

Kumoaminen tapahtuu, kun välittäjä, jolle maksetaan palkkio jokaisesta kaupasta, tekee monia kauppoja vain kasvattaakseen provisiopottia. Käänteinen vaihtuminen tapahtuu, kun välittäjä, jolle maksetaan kiinteä palkkio, tekee vain vähän tai ei ollenkaan kauppaa ansaitakseen tämän palkkion, joka on prosenttiosuus hallinnoitavista varoista.

Askeleen tukemiseksi sijoittajat voivat valita, kun he avaavat tilin välittäjälle:

• Tili, joka maksaa välittäjälle palkkion jokaisesta tilille tehdystä osto- ja myyntitoimeksiannosta, tai

• Tili, joka maksaa välittäjälle kiinteän palkkion, joka vaihtelee yleensä 1–3 % vuodessa hallinnoitavista varoista.

Verkko- tai alennusvälittäjät veloittavat kiinteän maksun jokaisesta tapahtumasta, ja tietyille tapahtumille yleisiä maksuja ei ole tiettyyn rajaan asti. Tämä on tee-se-itse-vaihtoehto ilman ammattimaista neuvontaa tai hallintaa, vaikka verkkovälittäjät lisäävät korkealuokkaisia porrastettuja palveluita niille, jotka sitä haluavat.

Pahimmassa tapauksessa sijoittaja voisi paeta provisiopohjaisen välittäjän luota välttääkseen liiallisia transaktiopalkkioita ja avata tilin kiinteähintaiselle välittäjälle, joka ei tee muuta kuin ottaa osan tilin yläosasta joka vuosi.

Parempi vaihtoehto sijoittajalle voisi olla säilyttää tilin hallinta ja hyväksyä tai hylätä kaikki osto- ja myyntipäätökset. Tee heti alussa selväksi, kuinka aktiivista odotat salkkusi hallinnan olevan.

Mikä vaivaa vakuutusalalla?

Vakuutusmyyjät työskentelevät provisioperiaatteella. Jos he yrittävät nostaa omia palkkioitaan taivuttelemalla asiakkaitaan vaihtamaan vakuutustuotteita sen sijaan, että he uusiisivat automaattisesti olemassa olevat vakuutuksensa, he pähkäilevät.

Käytäntö on laitonta useimmissa osavaltioissa.

Kohokohdat

• Kiinteät maksut -tilit voidaan kohdistaa "käänteiseen vaihtumiseen", jolloin kauppaa käydään vain vähän tai ei ollenkaan vastineeksi vuosittaisesta omaisuudesta.

• Välittäjät voivat periä palkkion kaupoista tai kiinteän prosenttimaksun hallinnoiduista tileistä.

• Churning on liiallista kaupankäyntiä asiakkaan välitystilillä olevilla varoilla provisioiden kerryttämiseksi.

• Sijoittajat voivat välttää vaihtuvuuden ja käänteisen vaihtuvuuden säilyttämällä aktiivisen roolinsa salkkujaan koskevassa päätöksenteossa.

• Puristaminen on laitonta ja epäeettistä, ja siitä määrätään ankaria sakkoja ja seuraamuksia.