Взбивание

Что такое взбивание?

Взбалтывание — это незаконная и неэтичная практика брокера по чрезмерной торговле активами на счете клиента с целью получения комиссионных.

Хотя количественной меры оттока не существует, частая покупка и продажа акций или любых активов, которые мало способствуют достижению инвестиционных целей клиента, могут свидетельствовать о оттоке.

Понимание взбивания

Взбалтывание может привести к значительным потерям на счете клиента. Даже если сделки прибыльны, они могут привести к большему, чем необходимо, налоговому обязательству для клиента.

Брокер переторговывает, чрезмерно покупая и продавая акции от имени инвестора, чтобы увеличить комиссионные, заработанные на транзакциях.

В некоторых случаях брокер финансовой фирмы может быть заинтересован в размещении вновь выпущенных ценных бумаг, которые были гарантированы инвестиционно-банковским подразделением фирмы. Например, брокеры могут получить бонус в размере 10%, если они покупают определенное количество акций от имени своих клиентов. Такие стимулы могут не предлагаться с учетом наилучших интересов инвесторов.

Взбалтывание трудно заметить. Инвестор может прийти к выводу, что брокер переторговывает, когда частота сделок становится контрпродуктивной для инвестиционных целей клиента, увеличивая комиссионные расходы без видимых результатов с течением времени.

Типы взбивания

На самом базовом уровне взбалтывание определяется чрезмерной торговлей брокера для получения комиссионных. Если с клиента взимаются частые комиссионные без заметного прироста портфеля, проблема может заключаться в оттоке.

Вспенивание также применяется к чрезмерной или ненужной торговле взаимными фондами и аннуитетами. Взаимные фонды с авансовым платежом, так называемые А-акции,. предназначены для долгосрочных инвестиций. Продажа фонда акций класса А в течение пяти лет и покупка другого фонда акций класса А должны быть обоснованы как разумное инвестиционное решение.

Большинство компаний взаимных фондов позволяют инвесторам переключаться в любой фонд в рамках семейства фондов без внесения предоплаты. Брокер, рекомендующий изменение инвестиций, должен сначала рассмотреть фонды в пределах семейства фондов.

Отсроченные аннуитеты — это пенсионные сберегательные счета, которые обычно не имеют авансовых платежей, как взаимные фонды. Вместо этого аннуитеты обычно имеют сборы за сдачу,. тип штрафа за досрочное снятие средств. Стоимость выдачи варьируется от одного до 10 лет.

Чтобы предотвратить взбалтывание, многие штаты ввели правила обмена и замены. Эти правила позволяют инвестору сравнить новый контракт и выделить штрафы или сборы за отказ.

Чтобы предотвратить взбалтывание, следите за своей учетной записью. Прочитайте каждое уведомление о транзакции и просмотрите каждый ежемесячный отчет. Знайте, какую комиссию вы платите.

Как предотвратить взбалтывание

Взбалтывание может происходить только в том случае, если брокер имеет дискреционные полномочия в отношении учетной записи клиента. Клиент может избежать этого риска, сохраняя полный контроль и требуя разрешения клиента на внесение изменений в учетную запись.

Еще один способ устранить взбалтывание — использовать учетную запись с оплатой, а не учетную запись с комиссией. Этот тип учетной записи, известный как оберточная учетная запись, устраняет стимул для взбивания. Плата взимается ежеквартально или ежегодно и обычно составляет от 1% до 3% активов под управлением.

Упаковочный счет подходит не для всех инвесторов. Фиксированная плата может оказаться чрезмерной, если активы на счете практически не торгуются. На самом деле, эта ситуация указывает на другую форму взбалтывания, называемого обратным взбалтыванием.

Как доказать сбивание

Взбалтывание — серьезное финансовое нарушение, но доказать это непросто. Ваша лучшая защита — внимательно следить за своим портфелем.

• Вы можете попросить своего брокера заранее обсудить с вами любые сделки покупки или продажи. Вы можете явно подписать это сразу при открытии учетной записи, но вы можете не делать этого.

• Независимо от того, обсуждаете ли вы сделки со своим брокером заранее, вы получите письменное уведомление от всех. Это федеральное требование. Если вы получаете уведомления каждый день или каждую неделю, возможно, вы стали жертвой взбалтывания.

• Вышеупомянутое особенно верно, если операции осуществляются в паевых инвестиционных фондах, аннуитетах или страховых продуктах. Это не те виды инвестиций, которыми следует торговать часто.

• Когда вы просматриваете свои ежемесячные отчеты, проверьте, сколько вы платите комиссионных. Высокие общие комиссионные означают меньшую прибыль для вас.

Если вы считаете, что ваш брокер увольняется, вы можете сообщить об этом в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) или в Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA).

Санкции за вспенивание

SEC определяет взбалтывание как чрезмерную покупку и продажу на счете клиента, который контролируется брокером для получения повышенных комиссионных. Брокеры, которые переторговывают, могут нарушать правило SEC 15c1-7, которое регулирует манипулятивное и обманное поведение.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) рассматривает жалобы на брокеров, которые, как представляется, ставят свои интересы выше интересов своих клиентов.

Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) регулирует чрезмерную торговлю в соответствии с правилом 2111, а Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) запрещает эту практику в соответствии с правилом 408 (c).

Инвесторы, считающие, что они стали жертвой оттока, могут подать жалобу либо в SEC, либо в FINRA.

Взбалтывание является серьезным правонарушением и, если оно будет доказано, может привести к увольнению, исключению из отрасли и юридическим последствиям. Кроме того, FINRA может наложить штраф в размере от 5 000 до 116 000 долларов США.

FINRA также имеет право приостановить деятельность брокера на срок от одного месяца до двух лет. В более вопиющих случаях FINRA может приостановить деятельность нарушителя на более длительный период или даже запретить деятельность брокера на неопределенный срок.

Часто задаваемые вопросы о взбивании

Вот ответы на некоторые часто задаваемые вопросы о взбалтывании.

Что такое взбалтывание кредитных карт?

Взбалтывание кредитных карт включает в себя открытие ряда новых счетов кредитных карт, чтобы воспользоваться вступительными вознаграждениями, предлагаемыми каждой, а затем закрытие счетов или оставление их неиспользованными. Раньше сбиватели кредитных карт могли заработать много бонусных баллов, делая это.

Эта практика не является незаконной, но компаниям, выпускающим кредитные карты, она не нравится. Теперь они ввели меры предосторожности, чтобы клиенты не могли повторно открывать и закрывать счета.

Что такое обратное взбивание?

Взбалтывание происходит, когда брокер, которому платят комиссию за каждую сделку, совершает много сделок только для того, чтобы увеличить комиссионный банк. Обратный отток происходит, когда брокер, которому платят фиксированную комиссию, мало или вообще не торгует, чтобы заработать эту комиссию, которая представляет собой процент от активов под управлением.

В качестве резервного шага у инвесторов есть выбор при открытии счета у брокера:

• Счет, который платит брокеру комиссию за каждый ордер на покупку и продажу, сделанный для счета, или,

• Аккаунт, который платит брокеру фиксированную комиссию, обычно от 1% до 3% в год от общей суммы активов под управлением.

Онлайн-брокеры или дисконтные брокеры взимают фиксированную комиссию за каждую транзакцию, с нулевой комиссией, обычной для определенных транзакций до определенного предела. Это вариант «сделай сам» без профессиональных советов или управления, хотя онлайн-брокеры добавляют услуги премиум-класса для тех, кто этого хочет.

В худшем случае инвестор может сбежать от комиссионного брокера, чтобы избежать чрезмерных комиссий за транзакцию, только для того, чтобы открыть счет у брокера с фиксированной ставкой, который ничего не делает, кроме того, что каждый год получает часть от верхней части счета.

Лучшим вариантом для инвестора может быть сохранение контроля над счетом, одобряя или не одобряя любые решения о покупке и продаже. И с самого начала дайте понять, насколько активным, по вашему мнению, должно быть управление вашим портфелем.

Что происходит в страховой отрасли?

Страховые агенты работают на комиссионной основе. Если они пытаются повысить свои собственные комиссионные, убеждая своих клиентов сменить страховые продукты вместо автоматического продления существующих полисов, то они терпят неудачу.

Эта практика является незаконной в большинстве штатов.

Особенности

• Счета с фиксированной оплатой могут быть подвергнуты «обратному взбалтыванию», при котором почти или совсем не совершается торговля в обмен на годовую долю активов.

• Брокерские компании могут взимать комиссию за сделки или фиксированную процентную плату за управляемые счета.

• Вспенивание — это чрезмерная торговля активами на брокерском счете клиента с целью получения комиссионных.

• Инвесторы могут избежать оттока и обратить вспять отток, сохраняя активную роль в принятии решений относительно своих портфелей.

• Взбивание является незаконным и неэтичным и влечет за собой серьезные штрафы и санкции.